Cierre de actividades: Viernes 24 de julio 2015

Continúa la caída de los precios en la Bolsa de Chicago que también afecta a la canola en Canadá. La fuerte caída observada en los commodities incentivó la compra de los mismos. Es así que China adquirió medio millón de toneladas de soja para entrega el próximo año. Igualmente hubo demanda por maíz e incluso trigo. En Brasil la devaluación del real empieza a afectar la tasa de sus vecinos, especialmente se ve en Uruguay y en Argentina. En este último el Banco Central anunció medidas para incentivar el ahorro en  moneda local. El comportamiento del dólar en Paraguay es la excepción.

La soja cerró la jornada con una pérdida promedio de 6,32$/t en sus primeras cuatro posiciones. El contrato Marzo 2016 cerró a 355$/t (-5,42$/t) y el de Mayo del mismo año en 353$/t (-4,68$/t). En la semana el producto perdió 8,63$/t en el contrato de Agosto. El aceite y la harina también tuvieron una jornada negativa y en la semana cedieron 28,7$/t y 7$/t respectivamente. Entre el 30 de junio, fecha del informe de stock e intención de siembra, el contrato Marzo 2016 perdió 24$/t (-6,7%), mientras que el de Mayo 2016 retrocedió 20$/t (-5,5%). Para la soja Noviembre 2015, de referencia para la cosecha de EEUU, la pérdida fue de 27$/t o -7,4%. En la fecha se anunció una nueva venta de soja a China para el próximo año por un total de 220.000 toneladas. Las mejoras en las condiciones climáticas, informaciones sobre debilidad en la economía china, y la competencia que significa la fuerte devaluación en Brasil afectan en forma negativa a los precios del producto en Estados Unidos. Todo esto fue más fuerte que los datos de sólida demanda interna de soja y las compras diarias de China en esta semana. Rabobank elevó su proyección de precio para el último trimestre del presente año a 353$/t. ABIOVE, la Asociación Brasileña de Industrias de Aceite Vegetal, elevó su proyección de exportación de soja para el presente año llevándola a 50,3MT desde 48,7MT anteriormente estimada. En el 2014 las exportaciones de grano de Brasil sumaron 45,7MT. El viernes, la soja en Paranagua  perdió 5$/t en su cotización, cerrando 374$/t, mientras que en moneda local se incrementó 6R$/t o medio por ciento. En la semana ganó 39R$/t o 3,20% en reales y perdió  6,33$/t o -1,7% en dólares. En relación a precios para la próxima zafra, en Uruguay se menciona una cotización de 330$/t, mientras que en Brasil se habla de 77,50R$/t en el estado de Rio Grande do Sul.

El maíz finalizó con pérdidas que en promedio para las primeras cuatro posiciones estuvieron en  -4,28$/t.  El contrato Setiembre finalizo en 155$/t, una reducción de 4,23$/t. Entre el 30 de junio y el hoy viernes 24 de julio, el maíz para entrega en Setiembre perdio 12$/t o -7,0% en su cotización. El informe de la Comisión de Futuros (CFTC por sus siglas en inglés) mostro que los especuladores incrementaron su posición neta larga llevándola a 279.665 contratos. La caída en el precio del  petróleo impacta negativamente en el precio del cereal por el lado del etanol. El Rabobank ajustó su proyección de precios para el primer trimestre del 2016 a 156$/t, desde 146$/t del mes pasado. El indicador de precio de maíz ESALQ/BM&Fbovespa finalizó el viernes con una perdida semanal de 5,0R$/t, igual 8,0$/t, que en términos relativos equivale a una caída del 1% en moneda local y a 6% dólares norteamericanos. En unidades locales el precio finalizó a 26,23R$/bolsa y 7,83$/bolsa. En Uruguay, la Cámara Mercantil informó que el precio del maíz paraguayo (importado entero puesto en Montevideo), se mantuvo entre 190 y 193$/t.

El trigo volvió a la senda negativa. Finalizo en rojo tanto en la sesión de la fecha como en la semana. Las pérdidas del día y de la semana, entre paréntesis, fue como sigue, en Chicago terminó con -3,17$ (-16$), en Kansas cerró a -3,58$/t (-14$) y en Minneapolis perdió -2,69$/t (-11$). Las compras realizadas en la semana indican que deberá seguir bajando para incentivar la compra. Dicho de otra manera, esta evidenciado que el trigo de EEUU será demandado por los compradores a menores precios. El informe de la Comisión de Futuros (CFTC por sus siglas en inglés) mostró que  los Fondos se desprendieron de sus posiciones largas en los tres mercados. El informe del CWB de Canadá informó que el trigo de primavera rendirá cerca de 2.600kg/ha, muy por debajo de los casi 3.100kg/ha del año pasado. El Rabobank mantuvo invariable su proyección del precio del trigo de Chicago, mientras que elevó el de Francia hasta 185euros/t. La Comisión Europea informó el otorgamiento de licencias de exportación para productos de la presente zafra mucho antes que los últimos diez mostrando una sólida demanda por el trigo europeo frente al estadounidense. El precio medio del trigo CEPEA/ESALQ en el Estado de Paraná finalizo la semana en 644R$/t, y 192$/t. El precio del producto en moneda local tuvo una leve caída de menos del uno por ciento, cerrando en 644R$/t, mientras que en dólares la reducción fue de casi 10$/t igual una caída relativa del 5% con lo cual finalizó en 192R$/t.

La canola en Canadá siguió a la soja y finalizó con pérdidas en la jornada. En relación al precio de cierre del viernes pasado, el contrato más próximo perdió 12,60C$/t en la semana. La acción de los fondos desprendiéndose de contratos a medida que el precio bajaba hacia niveles técnicos que indicaban ventas influyó en la cotización. Por otro lado el precio de la colza en Europa que también estuvo en baja aportó lo suyo. Ante estas acciones bajistas, la negativa de los agricultores de desprenderse de productos a los actuales precios (un dólar canadiense debilitado) y, el informe del tour del CWB que indicó una reducción a 12,5MT en la producción de la zafra que será el menor en 3 años y por debajo de la proyección del Ministerio de Agricultura actuaron de contrapeso a una mayor caída del precio.

El Índice Oryza de arroz blanco cedió un dólar y cerró el día y la semana en 404$/t, que se encuentra por debajo de los 407$/t del viernes pasado. En Chicago el arroz si bien volvió a cerrar con pérdidas estuvo por encima del correspondiente al viernes pasado. En el recuento semanal el producto ganó 3,30$/t, igual a 1,4% en términos relativos. El Índice de ESALQ/Bovespa cerró el viernes con un saldo positivo de 1R$/t pero -3,20$/t, mostrando la fuerza de la devaluación del real. En unidades de medidas locales, el arroz finalizó a 33,62R$/saca y 10,04$/saca. En lo que va del mes el producto se ha mantenido prácticamente invariable en moneda local pero ha perdido 6% de su precio en dólares.

En el mercado de commodities no agrícola, el índice dólar, que mide el valor de la moneda estadounidense contra una canasta de monedas, se fortaleció al cierre de operaciones el viernes quedando en 97,35, pero en el intersemanal fue negativo. El viernes pasado había cerrado en 97,99. El petróleo continúo su senda negativa. El Brent finalizó a 54,62$/barril, una diferencia negativa de 0,65$. En la semana perdió 2,5$/barril (-4,34%). El WTI tuvo una mayor caída, perdió 2,75$/barril en la semana o 5,40%. El viernes finalizó a 48,14$/barril, cediendo 0,30$

En relación a las cotizaciones de las monedas de los países del MERCOSUR, la desvalorización del real brasilero empieza a preocupar. Volvió a ceder terreno llegando en un momento de la jornada a costar 3,35R$7US$, valor máximo en doce años, para luego cerrar en 3,33R$/US$. La subida de la divisa incentiva la venta en especial de soja y afecta en el ajuste de los precios a los demás productos con la caída de los precios en la moneda norteamericana. El peso argentino a nivel oficial se redujo en menos de medio por ciento mientras que en paralelo cedió 1,36%. El cambio oficial finalizó a 9,1680 contra 9,1643P$/US$ del jueves. Por su lado el paralelo se recuperó levemente finalizando en 14,50 contra 14,70P$/US$ de la víspera. El dólar oficial prácticamente permaneció invariable en relación al viernes pasado, mientras que el paralelo cedió 2,33%. En Paraguay el Guaraní cerró sin cambios prácticamente y muy similar para al de la semana pasada. El peso uruguayo contagiado por el real se volvió a desvalorizar en la fecha, pasando de 28,142 a 28,531P$/US$. En la semana la moneda uruguaya cedió 3,5% de su valor frente al dólar estadounidense.

Fuentes: CME, ICE, USDA, GemcomLtd, FarmFutures, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, BCU, CEPEA/ESALQ, BCR, Cámara Mercantil de Productos del Uruguay.