Jornada y semana negativa en la Bolsa
de Chicago, excepto para el arroz. El mes de Julio fue de pérdidas en los
precios luego del fuerte repunte en el último día del mes de Junio como
producto del informe de stock y área de siembra del USDA. En el cono sur de
Sudamérica, la situación de la tasa de cambio en Brasil, con el dólar que se
fortalece, es motivo de manifiesta preocupación. Un dólar caro hace que las
materias primas y otros productos exportados (comercializados) dicha
moneda sea vuelvan más caras para los
compradores, quienes deben destinar mayor cantidad de sus monedas locales para
comprar la misma cantidad de productos. Brasil es el principal mercado de Paraguaya
en arroz, (81% en los últimos cinco años), canola (87% en los últimos cinco
año) y trigo (66% en los últimos cinco año) por citar algunos.
La soja cerró en baja en el día, en la semana, en el mes y en el año.
En promedio los cuatro contratos más cercanos perdieron 3,70$/t en el último
día de operaciones del mes y de la semana. En comparación el precio de cierre
del pasado 30 de junio, cuando el USDA dio su
informe de stock y superficie de siembra, el contrato más próximo perdió
27,70$/t en su cotización o 7,15%. El contrato para entrega en Marzo 2016 cerró a 347$/t, una caída de 3,31$
en la jornada y 8,45$ en la semana y 32,61$ en el mes. Por su lado el contrato
de Mayo 2016 finalizó a 346$/t, una reducción en el día de 3,30$, y 7,1$ en la
semana y 26,70$ en el mes. La baja vino luego
de que el USDA anunciara que China canceló una venta de 200.000 toneladas para
entrega en el presente año comercial. Algunos comentaristas indicaron que el
mercado sobre reacciono a la noticia, habidas cuentas que las ventas para el
presente año comercial ya superaron la proyección del USDA. Otros indicaron que
la cancelación debe ser vista en perspectiva y orientada hacia las ventas para la próxima temporada.
Las compras de soja estadounidense por parte de China aún no han llegado ni al
50% del alcanzado al año pasado en estas fechas. Estos bien podría verse como
un efecto rebote de la situación económica del gigante asiático, cuya bolsa más
importante perdió 15% de su valor en el mes de Julio, la mayor pérdida desde
Agosto del 2009. En cercana relación con esta situación se tiene la abundante
producción de soja tanto en Brasil como en Argentina, donde además se está
dando una importante devaluación de sus respectivas monedas (Ver Cuadro en
Anexo). Todo esto lleva a suponer que la cancelación de parte de China es una
clara señal que prefieren concentrar (aumentar) sus compras de soja
sudamericana y reducir las provenientes de EEUU. Por lo tanto las ventas serán escasas
en lo que resta del año de mantenerse la actual situación.
El maíz perdió 1$/t en promedio para las primeras cuatro posiciones.
Específicamente la de Setiembre cerró 89 centavos por debajo de su precio final
del jueves, cuando recuperó gran parte de las pérdidas del miércoles. Sin
embargo la fuerte reducción al principio de semana no pudo ser compensada y
finalizó la semana -8,50$/ por debajo del precio de cierre del viernes pasado.
El contrato más próximo de maíz perdió 16,90$/t en el mes de julio igual a una reducción de -10,40% tomando como
referencia el precio de cierre del 30 de junio. Varios analistas estiman que la
reacción del mercado fue exagerada en relación a las lluvias caídas en los
meses anteriores, y que no se tuvo en cuenta que en Julio, mes clave en el maíz
por ser el periodo de polinización, tuvo temperaturas benignas que le favorecieron en esta etapa de su desarrollo. Además las proyecciones
de los modelos climáticos indican que las actuales condiciones se extenderán
hasta mediados del mes de Agosto. El primer llamado de atención vino del
informe del tour por las zonas de trigo
de primavera, cuyo informe final concluyó que el potencial de producción, del
trigo de primavera, es el mayor en más de 20 años. Similares tours se prevén
para el próximo mes en los campos de cultivos de maíz. Mientras tanto en Europa
la producción de maíz está atravesando un periodo crítico por la falta de
lluvias en la cantidad considerada normal. En Francia, se impuso una condición
de alerta máxima en 67 de los 96 departamentos debido a la sequía, que incluso
limita el uso de agua para agricultura. En su último informe MARs había
reducido la producción de maíz en la UE a 65,50MT, -4,3% por debajo del informe
anterior. Por su lado Bloomberg a principios de la semana había proyectado en
63,3MT basado en una encuesta previa. En Brasil IMEA informó que la cosecha de
maíz safrinha llegó al 65%, un poco por debajo del de un año atrás, pero un
avance de 15 puntos en la semana. Se proyecta una producción en Mato Grosso de
20,3MT.
El trigo cerró la última jornada del mes y la semana en forma mixta.
En Chicago las dos primeras posiciones sumaron mientras que las dos siguientes
restaron. En Kansas las cuatro posiciones más próximas finalizaron con
ganancias y en Minneapolis donde se cotiza trigo de primavera, los cuatro
contratos más cercanos tuvieron cierre negativos. De cualquier manera la semana
fue negativa para el cereal. El cotizado en Chicago, rojo blando de invierno,
perdió 5,60$, el de Kansas, rojo duro de invierno cedió 5,50$, mientras que el
de Minneapolis, rojo duro de primavera cayó 7,9$. Los buenos datos de
exportación del jueves tuvieron un efecto transitorio en el mercado, que llevó
a algunos contratos a terminar con ganancias en ese día. Hay que tener en
cuenta que fue la mejor venta en 44 semanas, prácticamente 11 meses. El viernes
el mercado volvió a la realidad y ésta es que un dólar caro saca al trigo
estadounidense del mercado. Un año atrás el Índice Dólar estaba en 81,38, el
viernes cerró en 97,32. A pesar de ello lograron vender 30.000 toneladas a
Brasil. A todo esto se suma las cada vez
más claras señales de que el Banco Central de EEUU elevará la tasa de interés
del dólar en los próximos meses, Setiembre tal vez. La fortaleza del dólar significa la debilidad
de las monedas de la competencia europea y de la región del Mar Negro lo cual
los ha convertido en los ganadores de la mayoría de las licitaciones
internacionales de trigo en los últimos tiempos. La UE informó que otorgó
licencias para exportación por un total de 1,6MT, casi 25% por encima de lo
otorgado un año atrás.
Los contratos de canola cerraron en alza en Winnipeg
rompiendo la barrera de 500C$. Algunas zonas de Manitoba y Saskatchewan
recibieron una excesiva cantidad de
lluvia que sirvió de soporte a la subida. Lluvias torrenciales perjudican al
cultivo que está en etapa de floración. En Europa la colza tuvo su segundo día
de ganancias. En la fecha sumó 6 euros a su cotización luego de los 5,25 euros de ayer recuperando
las pérdidas de la primera mitad de la semana. A pesar del cierre positivo
desde el martes, el contrato más próximo no pudo recuperar la fuerte caída del
lunes (-18,30C$/t) y finalizó casi -7C$/ por debajo del precio de cierre del
viernes pasado. Al contrario de lo que ocurre con la soja, la canola se
encuentra con mejores precios que un año atrás.
El Índice Oryza de arroz blanco continúa cayendo. El
viernes terminó cotizando en 397$/t, lo que significó una caída de 7$/t en la
semana y similar en el mes. Sin embargo en Chicago sumó su cuarto día de subas
llegando a 254$/t una ganancia de 1,80 en el día y de 10,25$ en relación al
cierre del viernes pasado igual a 4,21%. En el mes de Julio el arroz ganó 13%
igual a 29,90$/t. Indicador arroz en cascara ESALQ/BM&Fbovespa de arroz en
cascara finalizó en baja tanto en moneda local como en dólares. En reales cerro
a 198R$/t (-0,6R$). En moneda fuerte cerró a 198$/t (-2,40$) que fue a mayor
pérdida de valor en la semana. El indicador perdió 2,40$ en la semana igual a
-1,20% en términos relativos. En el mes de Julio el saldo fue una suba de
4,40R$/t pero una reducción de -18,20 $/t, producto de la desvalorización del
real. En medidas locales el arroz ganó 0,22R$/saca y perdió 0,91$/saca en
Julio.
En
el mercado de commodities no agrícola,
el índice dólar, que mide el valor de la moneda estadounidense contra una
canasta de monedas, cortó tres días de ganancias cediendo 0,38 en su cotización
para cerrar el día y la semana en 97,32, que estuvo levemente por debajo del
precio final del viernes de la semana pasada. En el mes de Julio el índice
subió 1,66 igual a un incremento de 1,70%. El Brent finalizó en 51,81$/barril,
una reducción de -1,5$ en la jornada, pero +5,14% en la semana que en términos
nominales equivale a 2,80$/barril. Durante Julio, el petróleo Brent perdió
11,78$/barril que en términos relativos equivalió a una caída del 19%. El
petroleo referencial de EEUU finalizó la jornada y la semana en rojo, al igual
que el mes. El viernes perdió 1,40$, luego de ceder 27 centavos el jueves. En
relación al cierre del viernes pasado la caída fue del 2,12% o 1,02$/barril. Al
finalizar el mes, el WTI cedió 12,35$/barril en su cotización igual a una caída
del 21%.
En
relación a la cotización de las monedas de los países del Cono
Sur, la moneda brasilera continuó cayendo. En la fecha finalizó a 3,39R$/US$.
En el mes de julio la divisa brasilera perdió 9% de su valor. El peso argentino
continuo su lenta pero continuada desvalorización. En la jornada cerró en
9,19P$/US$. En el mes de julio el cambio oficial cedió 1% de su valor. Por su
lado el dólar paralelo finalizó en 14,95P$/US$ anulando al recuperación de
ayer. En el mes de julio la moneda argentina se depreció en 11%. El
Guaraní se recuperó frente al dólar
apreciándose en un 0,14%. En el mes de Julio la moneda paraguaya se depreció
0,25%. El Peso uruguayo cedió 0,37% en la fecha. Para el mes de julio, la
moneda uruguaya cedió 5% de su valor.
Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, Farm Futures, The
Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, Bloomberg, Investing, Benson Quinn
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