Coberturas cortas y compras de
oportunidad fueron los principales factores detrás de la suba de la soja y el
maíz. El trigo sigue enfrentando los mismos problemas. El índice dólar sigue
fortaleciéndose y está cercano a la paridad con la canasta de monedas, mientras
que el petróleo cerró en negativo.
Soja
Volvió a cerrar en
positivo la soja, de modo que ya lleva acumulado ganancias superiores a los
3$/t, superando las pérdidas del viernes y recuperando poco más de la mitad del
saldo negativo con que cerró la semana pasada. En la fecha Enero ganó 1,65$ y
cerró en 317$/t (864$c/b), Marzo sumó 1,56$ y finalizó en 318$/t (865$c/b),
Mayo por su lado subió 1,47$ hasta 320$/t (871$c/b) y Julio con una ganancia de
1,38$ se ajustó en 322$/t (877$c/b). Compras de oportunidad y coberturas cortas
motivaron la suba desde el punto de vista técnico, mientras que la firmeza del
mercado físico, evidenciado en los datos del NOPA de ayer, y el atraso en la
siembra de Brasil fueron los factores fundamentales que explicaron la suba. Safras
y Mercado estima que la siembra al 13 de noviembre llegó al 56% contra el 69%
del promedio reciente. La harina se ajustó a la baja cediendo terreno debido a
la escasa demanda. Diciembre cerró en 318$/t (-0,33$) y Enero en 318$/t
(-0,33$). El aceite también tuvo una jornada negativa al cierre con el contrato
arrastrado hacia abajo por el comportamiento de la cotización del petróleo.
Diciembre cediendo 5,95$ hasta 612$/t y el de Enero cerrando en 618$/t, una
caída de 5,95$.
La Bolsa de Cereales de
Buenos Aires informó de “una aceptable participación de los principales actores
en el mercado disponible”. La soja con descarga en Bahía Blanca se cotizó en
2.220peso/tonelada. En San Lorenzo y San Martin, zona Up River, se ofrecían
2.400peso/tonelada (hasta el 20 de este mes), que llegó hasta 2.430pesos en
Rosario, para la segunda quincena de este mes. Las fábricas en Daireaux pagaban
2.050pesos por la soja disponible. Por producto de la nueva cosecha se
escucharon ofertas de 222$/t con entrega y pago en Mayo. En Brasil el precio de
la soja en el Paranagua estaba en 81,50R$/bolsa (+0,62R$) mientras que para
Mayo se ofrecía 74,00R$/bolsa (+1,37R$). Coopavel en Cascavel, Paraná pagaba
68,0R$/bolsa. A la tasa de cambio de la fecha estos precios equivalen a 357,
324 y 298$/t respectivamente.
El informe de la Comisión
de Operaciones del Mercado de Futuros (CFTC por sus siglas en inglés)
correspondiente a la semana que finalizó el 10 de Noviembre, muestró que los
especuladores incrementaron sus posición neta corta, apostando por un menor
precio. Esta posición igualmente permite realizar compras para coberturas
cortas aprovechando imprevistas variaciones en los precios.
Maíz
El maíz tuvo un leve
repunte cerrando con una saldo positivo de 79 centavos lo que lo llevó a
cotizar al cierre en 143$/t, mientras que Marzo ganó 49 centavos y cerró en
145$/t. Al igual que la soja los especuladores están cambiando a posiciones
netas cortas en los futuros de maíz. Coberturas cortas por parte de los
especuladores y poco interés de los agricultores en vender elevan los precios
que por otro lado son frenados por la natural oferta asociada a la época de
cosecha. Igualmente, el comportamiento negativo del trigo pone freno a mayores
incrementos en los precios del maíz. Analistas de AgriMoney estima que los
precios del maíz están en un nivel que los hace competitivos con el producto
Brasilero después de mucho tiempo. Ayer en el Golfo el maíz se cotiza en 163$/t
mientras que en Paranagua pagaban 149$/t.
En el mercado
disponible de Argentina las fábricas en Gral. Lagos y San Martín, Up River,
ofrecían 1.200 pesos/tonelada. En San Martin para pago y entrega en Enero el
precio estuvo en 140$/t; Marzo/Mayo cotizaba 140$/t, y Junio/Julio 138 $/t. En
Arroyo Seco, Rosario y Timbúes se ofrecían 136$/t para Diciembre, 140$/t para
Abril. En Paranagua se ofrecía 34R$/bolsa, sin variación con respecto al día
anterior, mientras que en Cascavel, Coopavel pagaba 24,50R$/bolsa y en
Cascavel/MS se abonaba 24,0R$/bolsa, ambos también sin variación con respecto
al día anterior. A la tasa de cambio de la fecha estos precios equivalen a 107
y105$/t respectivamente.
Trigo
El trigo blando de
invierno tuvo una fuerte pérdida, cediendo 2,39$ o 1,31% en su posición más
cercana hasta 179$/t, mientras que Marzo finalizó en 179$/t con una diferencia
de -3,12$ o -1,71%. El trigo duro de invierno de igual manera cayó aunque
en menor magnitud. Diciembre perdió
1,56$ (0,91%) cerrando en 170$/t, y Marzo en 175$/t (+-1,75$ o -0,99%). En
Minneapolis, el trigo duro de primavera cedió 1,10$ (-0,59%) en el contrato
Diciembre que finalizó en 184$/t y, el de Marzo con una caída de 1,56$ (-0,83%)
cerró en 185$/t. Lluvias en las zonas productoras de EEUU influyeron para la
caída del precio. El trigo de EEUU enfrenta dificultades para competir en el
exterior, tal como se evidenció ayer en el informe de inspección para
exportación, debido en gran parte a la tasa de cambio del dólar frente a las
otras monedas. El informe de la Comisión confirma el posicionamiento bajista
entre los especuladores.
En la fecha, los
molinos fueron fuertes compradores de trigo disponible en la Bolsa de Cereales
de Buenos Aires. El informe diario indica que la industria molinera renovó su
interés por hacerse de mercadería, ofreciendo 1.330 pesos/tonelada por trigos
Cámara puestos en Chacabuco, 1.700 pesos para Realicó con un contenido mínimo
de gluten del 28%, calidad por la que en San Justo se dieron a conocer los 2.050
peso. En Arroyo Seco por el producto con PH mínimo 76 se ofrecía 1.600pesos.
Los exportadores en San Martín pagaban 1.300pesos sin descarga y 145$/t para
Marzo. En Rosario con un contenido proteico mínimo del 10.5% y PH 78 cotizaba
en 1.400 pesos. En Brasil, en Passo Fundo/MS se pagaba 32R$/bolsa sin cambios y
en Guarapuava/PR el precio tampoco vario y se mantuvo en 38R$/bolsa. A la tasa
de cambio de la fecha estos precios equivalen a 140 y 166 $/t respectivamente.
Canola
La canola cerró en rojo
a pesar del comportamiento positivo del complejo sojero en Chicago. Ventas
especulativas y coberturas por parte de los agricultores fueron las principales
causantes de la caída. En contrapartida actuaron como freno a una mayor reducción,
la sólida demanda en el mercado físico, donde los consumidores estiman que la
producción es menor a la que los datos oficiales proyectan. Desde el mercado
externo las señales fueron positivas pero probaron ser insuficientes. La colza
se recuperó luego de tres sesiones de cierres negativos, recuperando las
pérdidas acumuladas en esos días. Al final de la jornada sumó a su cotización
5,25 euros para cerrar en 377euros por tonelada. El aceite de palma en Malasia
cerró prácticamente sin cambios en la fecha.
Arroz
Los futuros de arroz en
Chicago sumaron 4,85$ a la posición Enero que cerró en 266$/t y el mismo monto
a la de Marzo que finalizó en 272$/t, con ganancias relativas de 1,84% y 1,81%
respectivamente. Las ganancias de la fecha permitieron recuperar las pérdidas
de la semana anterior. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio
ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo finalizó
al igual que ayer en 393$/t. Previamente había permanecido en 394$/t por cinco
días consecutivos. En Brasil los precios estuvieron sin cambios en relación al
lunes. En Rio Grande/RS se pagaba 42R$/bolsa
y en Santa María/RS el precio estuvo en 39R$/bolsa. A la tasa de cambio
de la fecha estos precios equivalen a 221 y 205$/t respectivamente.
Algodón
El algodón operó mixto,
con pérdidas en la posición cercana y ganancias en las demás. Diciembre cayó
16,65$ (-0,34%) hasta 4.877$/t o 61,53$cc/lb. Mayo por su lado ganó 11,89$ y
cerró en 5.024$/t o 63,38$c/lb. El precio promedio en el mercado físico de
Nueva York cerró en 4.906$/t o 61,04$c/lb. Las lluvias que pueden ocasionar
daños al cultivo que aún está en etapa de cosecha y los actuales suministros
que presenta problemas de calidad dan soporte a la suba en el precio de los
futuros, en especial de los contratos diferidos. Ayer el USDA informó que la
cosecha de estaba con diez puntos porcentuales de atraso con respecto al
promedio histórico y cuatro en relación al año pasado. El índice Cotlook “A”,
la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada
20 puntos por debajo quedando 68,85 con lo cual completa siete días por debajo
de la línea de 70,0. La posición de los especuladores muestra que los mismos
están apostando o esperan una mayor caída en los precios. Ayer se informó que
en la semana que finalizó el 10 de Noviembre los fondos especulativos habían
descendido a la menor posición larga desde Octubre pasado. En Brasil el precio
medio del algodón cotizado en R$/t estuvo en 602,50 en Mato Grosso del Sur,
437,50 en Mato Grosso y 706,67 en Sao Paulo. A la tasa de cambio de la fecha
estos precios equivalen a 2.293, 1.665 y 2.689$/t respectivamente.
Otros
commodities
El índice dólar, que
sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis
divisas principales acaricia la igualdad (100) en sus dos posiciones más
cercanas (Diciembre y Marzo), mientras que en la de Junio ya sobrepaso ese
valor. Al cierre de la fecha Diciembre cotizó a 99,70 y Marzo cerró en 99,89,
ambos sumando 160 puntos. El petróleo tuvo un cierre en rojo perdiendo el Brent
99 centavos en el contrato Enero que lo llevó a 43,57$/barril, mientras que el
WTI de Diciembre cayó a 40,67$/barril luego de perder 1,07$. En términos
relativos las caídas fueron 2,27% y 2,63% respectivamente. Poca variación en
las cotizaciones de las monedas de los países del MERCOSUR al cierre de las
actividades. Únicamente el real tuvo una leve apreciación (0,74%) mientras que
las demás tuvieron pequeñas pérdidas frente al dólar de EEUU. El índice Thomson
Reuters CoreCommodity se debilitó en 0,92 finalizando en 183,7130.
Fuentes:
CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, CFTC, The Producer, Oryza, Euronext, FMI, BCP, BCB,
BCA, CEPEA/ESALQ, DERAL, IMEA, Noticias Agrícolas, AgriMoney, Cotlook, Bolsa de Comercio de
Rosario, Bolsa de Cereales de Buenos Aires.
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