Día de ganancias en la mayoría de los commodities en los distintos mercados
que seguimos. Ante el poco cambio en los aspectos fundamentales de oferta y
demanda, serían las coberturas cortas la que explican el alza en los precios.
Sirve de apoyo a esta suposición los datos del
informe de la Comisión de Valores de EEUU publicados ayer, en la cual se
muestra que los especuladores incrementaron su posición corta en los granos. El
dólar se detuvo y cerró debajo de cien puntos y el petróleo no muestra un
patrón fijo de comportamiento. El índice de commodities
CRB cerró en 184,39339 una subida de
1,8537 o 1,02% en relación al de ayer.
Soja
Sumó alrededor de tres
dólares por tonelada en sus posiciones más cercanas cerrando en positivo por
segundo día y alcanzando el máximo en un mes. Además de las coberturas cortas,
tuvo igualmente efecto positivo el nuevo mandato de mezcla de biodiesel, que en
EEUU es producido mayoritariamente con aceite de soja. En cierta manera también
sirvió de apoyo el atraso por las excesivas lluvias de las exportaciones
brasileras de soja durante noviembre.
El contrato de Enero
con una ganancia de 3,03$ finalizó en 327$/t o 889$c/b; Marzo cerró igualmente
con una suba de 3,03$ en 328$/t o 892$c/b y Mayo con una ganancia diaria de
2,94$ se ajustó en 330$/t o898$c/b. La harina de soja aumentó 1,21$ en sus tres
próximos contratos apoyado en los datos positivos de procesamiento publicados
por el USDA. Diciembre cerró en 315$/t y Enero en 316$/t. El aceite sumó más de
2% a sus contratos más cercanos. Si a la harina sirvió de soporte el informe de procesamiento, en el aceite similar
función cumplió el mandato del EPA de aumentar la mezcla de biodiesel. El
contrato Diciembre finalizó en 657$/t (+14,99$) y Enero cerró en 663$/t
(+14,55$).
No hubo cambios significativos en la operación del mercado disponible en
Rosario debido a la poca oferta, al igual que la escasa demanda. Algunos
compradores ofrecían 2.500P$/t, mientras que los escasos vendedores exigían
entre 2.550 y2.600P$/t. Los futuros para Enero se cotizaron en 237$/t sin cambios
con respecto al lunes. En Buenos Aires Enero cerró en 238$/t, Mayo finalizó en
220$/t y Julio en 224$/t. El Ministerio de Comercio de Brasil
informó que las exportaciones de soja en Noviembre llegaron a 1,44MT contra
2,59MT de Octubre y muy por encima de las 176.556 toneladas de Noviembre 2014. En
Paraná, según informó DERAL, el 94% de las 5,25MHa estimada de soja ya ha sido sembrado,
de las cuales el 93% está en buenas condiciones y el restante 7% en condiciones
media. En lo que a fases de desarrollo corresponde, 3% está germinando, 60%
está en etapa vegetativa, 29% en floración y 8 ya está en fructificación.
Maíz
El maíz apoyado en el
nuevo mandato del EPA de incrementar el uso de etanol y otros factores citados
más abajo cerró con ganancias por segundo día. El nuevo mandato de mezcla de
etanol, que en EEUU es producido con maíz, incrementaría el uso de maíz en 3,6%
o 4,52MT (189 millones de bushels) aproximadamente. En la fecha el contrato
Diciembre ganó 79 centavos y cerró en 144$/t, mientras que Marzo con una suba
de 59 centavos finalizó en 147$/t.
El Ministerio de
Comercio de Brasil informó que debido a las constantes lluvias, las
exportaciones de maíz fueron menores en el mes de Noviembre, empujando a los
futuros del cereal al alza en Chicago. Las exportaciones llegaron a 4,76MT
contra el récord de 5,5MT exportadas en Octubre. DERAL informó que de las 438.000 hectáreas de maíz sembradas, el
94% está en buena condición y el 6% en condición media, con el 60% transitando
la etapa de desarrollo vegetativo, 29% en floración y 8% ya alcanzando la etapa
de maduración.
El maíz con descarga en
el Puerto San Lorenzo se cotizó en 1.300P$/t, mientras que para el maíz nuevo
se ofrecían 150$/t para entrega en abril/mayo. En Buenos Aires, en Brandsen y Pilar estaba en 1.500 P$/t con
pago en 30 días. No hubo transacciones en futuros en Rosario, mientras que en
Buenos Aires se operó en alza. Diciembre cerró en 146,5$/t y Julio en
143,50$/t.
Trigo
En el trigo pesan
negativamente los factores fundamentales de oferta y demanda, a los que se suma
la tendencia alcista del dólar. En Chicago el contrato Diciembre perdió 1,29$ y
finalizó en 168$/t y Marzo en 173$/t (-1,47$). En Kansas, las pérdidas en
términos relativos y absolutos fueron mayores. Diciembre cedió 2,02$ (-1,20%)
para cerrar en 166$/t y Marzo con una pérdida de 1,38$ (-0,79%) finalizó en
172$/t.
La mejora en las
condiciones del trigo de invierno que subió de 53 a 55% en estado
bueno/excelente y el elevado número de liquidaciones con entrega de
mercaderías, especialmente en el trigo suave de invierno comercializado en
Chicago, presionan los precios hacia abajo. Actúa en el mismo sentido el
incremento anunciado en la producción de trigo en Rusia, que llegaría a 104MT
según una consultora privada contra el dato oficial de 101,5MT. ABARES de
Australia por su lado dio cierto alivio a la sobre oferta al anunciar una
disminución en su proyección de producción 2015.2016, que ahora queda en 23,98MT contra 25,8MT estimados
previamente.
Los exportadores
pagaban 1300P$/t sin descarga en Rosario y San Martin, mientras que en Bahía
Blanca llegó a 1.500P$/t. El trigo en Rosario con gluten 26 y PH 76 se pagaba
1.700P$/t, mientras que para gluten 28 y PH 76
se ofertaba 1.800P$/t. Los contratos forwards para el próximo año,
específicamente en el Puerto San Martin en Enero se cotizó en 155$/t y para Marzo en 160$/t. El futuro de Enero
estuvo en 160$/t. En Buenos Aires Enero cerró en 160$/t, Marzo en 171$/t y
Julio en 173$/t. En Paraná, según informó DERAL que la cosecha de trigo llegó
al 99%, con el 46% en malas condiciones, 49% en condición media y solamente 5%
en buenas condiciones.
Canola
El futuro para entrega
en Enero sumó 5,10C$ (+1,09%) y cerró en 471$/t, mientras que Mayo con una suba
de 6,10C$ finalizo en 489C$/t, una ganancia relativa de 1,29%. La canola tuvo
otro cierre positivo superando los 470C$/t apoyado por las ganancias en el
complejo sojero de Chicago, que a su vez se vio favorecido por el nuevo mandato
del EPA sobre mezcla de biodiesel. A todo esto se sumó un dólar canadiense
débil haciendo más atractiva la compra de contratos de canola. Además de la
reducción en trigo, desde Australia se informa que la producción de canola será
menor a la esperada.
En el ICE de París la
colza cedió 0,75 euros y cerró en 383,25euros por tonelada. El aceite de palma
volvió a cerrar con pérdidas, si bien más leves que las de ayer. En la fecha finalizó
en 2.339ringgit/toneladas, una caída de 0,21%. En dólares pasó de 547 a 544$/t.
El Consejo Malayo de Aceite de Palma-Europa indicó que debido a los efectos del
Niño cada vez más probable en ese país, mayor mezcla de biodiesel exigido por
el gobierno y lento crecimiento de la producción, los precios del aceite de
palma llegarían a 800$/t el próximo año.
Arroz
Los futuros de arroz en
Chicago cerraron en terreno negativo por tercer día consecutivo. El viernes
terminó con pérdidas, ayer igualmente y en la fecha volvió a ceder terreno con
mayor fuerza. Enero finalizó en 258$/t una caída de 4,19$ o -1,60%, mientras
que Marzo finalizó en 264$/t, perdiendo igualmente 4,19$ o -1,56%. El Índice
Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación
del arroz blanco en todo el mundo permaneció en 394$/t.
Algodón
El atraso en la cosecha
del textil en EEUU empuja al precio al alza en el ICE-Nueva York. Aún resta
cosechar 20% cuando que lo normal debía ser 12%. Esto llevó al algodón a
recuperar terreno frente a las fuertes pérdidas de ayer, si bien no totalmente.
En la fecha, el contrato Diciembre sumó 71,34$ para finalizar en 4.931$/t o
62,2$c/lb sumando 900 puntos. Mayo ganó 71,34$ y cerró en 5.037$/t o 64,21$c/lb
una ganancia de 900 puntos igualmente. El índice Cotlook “A”, la media simple
de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada ganó 75 puntos
hasta 70,55.
Otros
commodities
El índice dólar, que
sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras finalizó por
debajo de los cien puntos, aunque llegó a cotizarse a 100,25 en la jornada.
Diciembre finalizó en 99,84 y Marzo en 99,955. El petróleo opera sin rumbo fijo,
con los operadores ajustando sus posiciones de cara a la reunión de la OPEP en
la presente semana. El barril de crudo Brent para entrega en Enero cerró, en el
mercado de futuros del ICE, en 44,44 dólares, -0,38% por debajo del cierre de
la víspera. Por su lado el WTI, crudo de referencia para EEUU, también para
entrega en Enero, sumó 0,48% a su
cotización para finalizar en 41,85 dólares.
Se recuperó levemente
el real (0,62%) luego de la fuerte devaluación de ayer. El guaraní cedió 0,27%,
que en el balance mensual perdió 1,40% de su valor. El peso en su cambio
oficial volvió a las diarias minidevaluaciones. El peso uruguayo se apreció
marginalmente.
Fuentes:
CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, FMI, BCP, BCB, BCA,
CEPEA/ESALQ, DERAL, IMEA, AgriMoney, Cotlook, Bolsa de Comercio de Rosario, Bolsa
de Cereales de Buenos Aires, Consejo Malayo de Aceite de Palma-Europa
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