Los datos sobre ventas al por menor en
EEUU sorpresivamente indicaron una reducción de -0,1 cuando los analistas
esperaban +0,2%, llevando el incremento del 2015 a 2,1%, el menor en seis años.
Los mercados fueron negativamente afectados por la noticia, sin que los bienes
agrícolas pudieran aislarse. El petróleo cayó ante el inminente ingreso de Irán
al mercado y dudas sobre la demanda a nivel global. El dólar se depreció y el índice de commodities CRB se debilitó -1,95% en relación
al cierre de ayer, cerrando en 159,9347. Es la primera vez en 15 años que el índice
cae por debajo de 160. El lunes la Bolsas en EEUU estarán cerradas por ser
feriado.
Soja
Toma de utilidades ante
el largo fin de semana llevaron a los
precios de la soja a la baja, a lo que se sumó la debilidad del mercado de la
harina, donde la demanda está débil. Se informó que Argentina vendió harina de
soja puesto en un puerto del Mediterráneo a 40$/t por debajo de la cotización
de EEUU. La soja perdió entre 1,20 y 1,65$/t en la jornada. Marzo se ajustó a
323$/t (898$c/b), Mayo en 323$/t (879$c/b) y Julio en 325$/t (884$c/b). La
harina de soja en su contrato Marzo cerró en 298$/t (-3,86$). El aceite para
entrega en Marzo perdió 2,20$ y cerró en 654$/t. En el balance semanal la soja
terminó -0,18$, la harina +3,09$ y el aceite +4,41$.
La soja se vio además
negativamente afectada por los datos sobre procesamiento. El informe del NOPA estuvo
levemente por debajo de lo que los operadores esperaban. En Diciembre se
procesar, 4,39MT de soja. Sin embargo en el balance anual (Diciembre-Diciembre)
estuvo -4,6%, una caída algo mayor a lo esperado por los operadores y por
encima del -3,1% de Noviembre. Un menor procesamiento implica mayor oferta sin
consumo lo que lleva a incrementar las existencias finales, que algunos estiman
estará por encima de os 500 millones de bushel igual a 13,6MT cuando que el USDA proyecta 11,96M
o 440 millones de bushel.
En Brasil Safras redujo
su estimación de producción de soja en a 99,8MT (-0,800MT). El dato es similar
al de CELERES, pero inferior a los 100,4MTde CONAB, pero superior a los 100MT
del USDA.
Maíz
Los futuros de maíz
subieron poco más de uno por ciento al cierre de operaciones del último día de
la semana. La entrega Marzo ganó 2,07$ (+1,47%)
y se ajustó en 143$/t. En los contratos Mayo y Julio igualmente el
incrementó supero el uno por ciento. En el balance semanal el maíz ganó 2.46$. Coberturas
cortas y la fortaleza de la demanda en el mercado físico impulsaron los precios.
El USDA informó de un brote de gripe aviar en Indiana lo cual obligó a los
especuladores a liquidar posición cortas elevando la demanda y los precios.
Otro punto positivo
para la cotización del cereal es el que la siembra de maíz zafrinha se atrasara
en Mato Grosso, lo cual dará mayor tiempo al maíz de EEUU para su
comercialización. Además, IMEA informó que la siembra de maíz zafrinha en Mato
Grosso que a pesar del aumento esperado del 2% en la superficie de siembra el
rendimiento caería un 10,6% llevando la producción a -8,7%. En valores
absolutos sería una producción de 19,3MT contra 21,2MT el año pasado. Por otro
lado corren rumores de que Brasil se está quedando sin maíz por lo cual recurre
a Argentina para proveerse. Esto eleva la cotización del cereal en Argentina.
Por otro lado, desde Sudáfrica
las estimaciones indican que se deberá importar entre 5 a 6 MT de maíz debido a
que la sequía afectó un tercio de su producción. Una analista comentó que la posición
corta de los especuladores está en un récord de -186.831 contratos, y no se observan
cambios en los aspectos fundamentales del mercado, lo cual podría dar lugar a
subidas y mejor dichos variaciones “irracionales” en los precios en la próxima semana.
Trigo
El trigo en Chicago
sumó 1,84$ (+1,07%) a su cotización Marzo y cerró en 174$/t. En Kansas, el
trigo duro de invierno ganó 1,17% en el contrato Marzo hasta 174$/t. Los
siguientes tres contratos igualmente superaron el 1% de aumento. En Minnesota,
el trigo de primavera ganó 1,75$ en su posición Marzo que se ajustó en 183$/t. En
el balance semanal el trigo SRW terminó -1,75$, el HRW +0,46$ y el HRS -1,38$. Compras
técnicas y coberturas cortas elevaron la cotización del trigo en la fecha. La
llegada de frentes fríos y sus posibles
efectos negativos teniendo en cuenta que varias regiones no tienes suficiente
cobertura de nieve empujo compras para coberturas cortas.
Sin embargo la situación
de los aspectos fundamentales sigue siendo bajista y esto se reflejó en el hecho
de que el contrato contado en Chicago cayó más de 1% en la semana. La oferta sigue
siendo abundante en el mercado global al cual ahora hay que sumar el ingreso de
Argentina. En Francia los precios cayeron ante la abundante oferta y escasa
demanda para exportación. Finalmente la situación del dólar frente a las otras
monedas quita competitividad al trigo de EEUU.
Canola
Jornada de cierre mixto
para la canola en el ICE de Canadá, negativos para los contratos próximos y
positivos para los de la próxima cosecha. Un dólar canadiense bajo dio cierto
empuje al producto aunque el comportamiento bajista en Chicago afectó al producto
negativamente. Igualmente la venta por parte de los agricultores limitan las
subas. Desde el mercado extra continental, las noticias fueron negativas. La
canola cerró con una ganancia de 1C$ en entrega Enero y cerró en 478C$/t. En
las demás, las pérdidas estuvieron entre 0,80 y 1,20C$/t. La canola tuvo un
saldo semanal de -4,50$.
El aceite de palma en
el Bursa de Malasia cerró con ganancias en 2.412 ringgit por tonelada, aunque
en el balance semanal tuvo una caída de -0,9%. En dólares pasó de 547$/t a
545$/t, que en el balance semanal marcó una pérdida de -5,93%. La colza volvió
a cerrar en rojo, por tercer día consecutivo. Esta vez la pérdida fue superior
al 1%, lo que lo llevó a cerrar en 357 euros por tonelada. En el balance
semanal perdió -2,60%. En lo que va del año el producto se ha desvalorizado en un
4.50% o -16,75 euros.
Arroz
Quinta jornada
consecutiva de pérdidas en el arroz a la par de la debilidad en el mercado de
contado apoyado en el informe de oferta y demanda del martes pasado. El arroz
para entrega en Marzo perdió 2,02% o 4,85$ hasta 235$/t. Las demás posiciones
cercanas igualmente tuvieron pérdida que orillaron el 2%. El Arroz terminó la
semana -16,76$. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado
de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo continúa
en 383$/t, una diferencia de -1$ en el balance semanal y -9$ en el mensual. Sin
embargo está a -48$ en relación al valor alcanzado un año atrás.
Algodón
Las preocupaciones sobre
la economía china, el principal consumidor de algodón pesaron marcadamente en
la cotización del algodón en la fecha. El algodón cedió 50 puntos en su
contrato Marzo hasta 4.868$/t o 61,41$c/libra. En las demás igualmente cerraron
con pérdidas. En el balance semanal el algodón ganó 79 centavos por tonelada. El
precio promedio en el mercado físico de Nueva York cerró en 60,71$c/libra (ayer
60,89$c/lb) o 5.321$/t (ayer 5.224$/t). El índice Cotlook “A”, la media simple
de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró nuevamente sin cambios en 68,75,
una caída de 30 puntos.
Otros
commodities y tasa de cambio.
El índice dólar, que
sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis
divisas principales perdió 140 puntos hasta 99,02. El Brent para entrega en
Febrero ganó 72 centavos, pero el contrato Marzo, que es el de mayo volumen de
comercialización perdió 1,94$ hasta 28,94$/barril. El WTI cayó 1,78$ para
Febrero y 1,72 para Marzo hasta 30,39$/barril.
Entre las monedas de
los países del MERCOSUR, el viernes cerró con una fuerte depreciación del real
(1,20%), aunque en el semanal cerró con una caída de 0,17%, luego de tres días
de apreciación. Por el contrario el peso argentino ganó 3,09% frente al dólar
de EEUU. Las monedas de Paraguay y Uruguay en el acumulado semanal se
depreciaron mucho más que el real.
Anexos
gráficos
Fuentes:
CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The
Producer, Bonnifield, Oryza, FMI, BCP, Folha de Sao Paulo, BCRA, CEPEA/ESALQ,
DERAL, IMEA, Noticias Agrícolas, Reuters, Bloomberg, Investing.com, AgriMoney,
Cotlook, BCR, MATba
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