Finalizó abril, mes límite para finiquitar los contratos sobre soja disponible (física), y al que se puede considerar como el cierre de la zafra de soja. La semana pasada, INBIO y la UGP presentaron sus estimaciones de la presente zafra de soja que se resumen en: 3,492 MHa sembradas, 979 kg/ha de rendimiento promedio y 3,42 millones de toneladas de producción. La Oficina Regional del USDA estima 3,325 Mha, 1.175 kg/ha y una cosecha de 3,91Mt. Los datos del informe de oferta y demanda del USDA de abril indican 3,3 MHa, 1.270 kg/ha y una producción de 4,20 Mt. El Consejo Mundial de Granos estima 4,3 Mt de producción.
El contrato futuro de soja para entrega en mayo
cerró la semana con una caída de 0,45% respecto al viernes pasado. Más
específicamente el precio de ajuste del viernes fue 628 USD/t, igual a 17,08 USD/bushel,
igual a 37,67USD/bolsa. La devaluación del real brasilero frente al dólar de
EEUU limita mayores subas en la cotización de Chicago. El real cerró el viernes
a 4,9191 por dólar, una depreciación de 4% con respecto al viernes anterior.
Esta mejora en la competitividad del vecino país ocurre cuando está finalizando
la cosecha de la oleaginosa, es decir en el pico de oferta. No será de extrañar
que, ante esta situación, China vuelque sus compras hacia Sudamérica.
La semana arrancó con cierre negativo el lunes
y una leve recuperación el martes apuntalado por la decisión de Indonesia de
prohibir las exportaciones de aceite de palma crudo. Luego el miércoles, la
cotización mayo 2022 sumó cerca de 7 USD/t, cuando se aclaró que las
restricciones incluían al aceite refinado. Esta decisión limita
considerablemente la oferta de aceites vegetales a nivel global. Este mercado
ya enfrenta restricciones en la oferta de aceite de girasol debido al conflicto
en la Región del Mar Negro, al que ahora se suma el aceite de palma. Ucrania
participa con cerca del 50% de las exportaciones mundiales de aceite de girasol,
mientras que Indonesia con similar peso pero del aceite de palma. El jueves,
toma de ganancias llevaron al precio a niveles del martes. La semana cerró con
una leve recuperación apoyada en el pronóstico de lluvias en el fin de semana que
irán a atrasar las labores de siembra.
Maíz
La cotización del maíz en la Bolsa de Chicago cerro con ganancias del 3,18% en el intersemanal, pasando desde 315 USD/t del viernes anterior a 322 USD/t en el último día de operaciones de abril. Diversos factores están detrás de la suba del maíz y su permanencia encima de los 8 USD/bushel (315 USD/t). El lunes el USDA informó un avance del 7% en la siembra frente a 16% del año pasado. El promedio reciente es de 15%. El atraso en la siembra crea temor que la superficie no sembrada en el periodo ideal se destine a soja, reduciendo aún más la oferta del cereal. Compras chinas cercanas a 1,1 Mt, realizadas en la semana, dieron soporte a la cotización.
Otra consultora, EarthDaily Agro, en su informe
del martes 26 señala que se espera que la baja precipitación registrada en
abril continúe en los próximos días en el centro y norte de la zona de maíz
safrinha. En Mato Grosso (el mayor productor de maíz de Brasil), las
precipitaciones en lo que va de abril han sido las más bajas de los últimos 17
años. Consecuentemente la humedad del
suelo debería caer aún más en los próximos días. La situación deficitaria se da
especialmente en Mato Grosso y Goiás. En tanto la humedad del suelo es adecuada
en Mato Grosso do Sul. Brasil participa con cerca del 18% de las exportaciones
globales de maíz.
Trigo
El trigo cerró una semana de pérdidas desde 390 USD/t del viernes pasado a 384 USD/t de la fecha. La cotización del cereal arrancó la semana con una fuerte suba luego de que el USDA reportara el lunes a la tarde, que el cultivo de invierno presentaba su peor condición desde 1989, 27% en condición buena a excelente, tres puntos menores al de la semana pasada y 22 puntos por debajo del valor de la zafra pasada. Además, se informó de un importante atraso en la siembra del trigo de primavera. En los siguientes días, la apreciación del dólar, los magros datos de exportación del jueves, que mostró 156.600 toneladas exportadas, si bien en el rango esperado, estuvo muy cercano al límite inferior, se complementaron para empujar el precio del trigo hacia terreno negativo. En este ambiente, la situación en Ucrania y la sequía en vastas regiones trigueras de EEUU daban soporte y evitaba mayores pérdidas. Sin embargo, las lluvias pronosticadas para el fin de semana que mejoraran la condición de los cultivos, fue la causal de reducción de 3,45% el viernes con relación al día anterior y del 2,04% en el intersemanal.
Paraguay
CAPPRO presentó su informe mensual de molienda. El informe destaca que en el primer trimestre de este año se ha industrializado 640.459 toneladas de soja, igual al 55% de la capacidad nominal, (12.830 t/día) 20 puntos porcentuales superior al mismo periodo del año pasado. El procesamiento de este trimestre implica una mejora cercana a las 240.000 toneladas respecto al primer trimestre 2021, que en valores relativos es de un aumento del 3%. Sin embargo, el informe advierte que los valores de este año “… no demuestre aún los grandes problemas que atraviesa la cadena de valor de las oleaginosas”, relacionadas con el quiebre de la producción nacional, especialmente de soja, en la actual zafra. En marzo específicamente, la molienda fue 32% menor a la de los anteriores tres años indica el informe.
El
USDA estimó es su informe de abril, que el procesamiento de soja 2021/2022 será
de 1,85 Mt. En los años anteriores se procesaron 3,3 (2020/2021) Mt y 3,5Mt
(2019/2020). Los valores relativos del procesamiento respecto a la producción
son, a pesar de todo, alentadores, ya que va desde 34%, 33% y 37%
respectivamente. Las exportaciones del complejo soja, ha generado, señala el
informe, 733,14 USD que se ubica 11% por debajo de los valores del periodo
enero-febrero 2021, y 8,9% menor a la meda de los tres años anteriores. En el
total del complejo, las exportaciones de aceite, harina y cascarilla de soja
representó el 42%.
La Oficina Regional del USDA publicó su reporte anual de
granos correspondiente a Paraguay.
En trigo para la zafra setiembre
2022-agosto 2023, se proyecta una superficie de 450.000 ha., una productividad
de 2.222 kg/ha y una producción de 1,0 Mt. En maíz para el año agrícola junio
2021-julio 2022, la superficie sembrada, la producción y las exportaciones se
proyectan a niveles récord con 6,4 Mt de producción en 1,2 millones de
hectáreas respectivamente, lo que lleva a proyectar exportaciones de 4,4 Mt.
El pasado viernes 22 de abril de 2022, el Banco
Central del Paraguay (BCP) decidió aumentar la tasa de interés de política
monetaria en 50 puntos básicos, ubicándola en 6,75% anual. Este ajuste coincide
con el realizado el mes pasado y es el noveno mes consecutivo que el Banco
eleva su tasa referencial. La primera fue en agosto 2021, cuando lo incremento
de 0,75 a 1,00. Con estos aumentos el Banco busca limitar la cantidad de
circulante en la economía y así influir en el nivel de inflación. La tasa de
interés aumento desde 11,45%, en el mes del primer aumento a 13,58% en febrero
2022, mientras que inflación interanual paso del 5,6% al 10,1% entre el primer
aumento y marzo 2022. Hay que tener en cuenta que el efecto en la inflación es
a más largo plazo. Sobre el punto, el Banco aclara que “…la inflación
interanual seguiría por encima del techo del rango meta en el corto plazo (4%),
pero se espera una convergencia gradual a partir del segundo semestre del año”.
El BCP presentó su nueva proyección de crecimiento del PIB. En esta ocasión ajustó desde 3,7% de diciembre anterior a 0,2% tendencia coincidente con las reducciones del FMI y de CEPAL, pero lejos del 4% del Banco Mundial y del -1,7% de Itaú. Este último se explica por el impacto de la sequía en la agricultura y los sectores vinculados a ella. La variación del sector primario es del -14,3%, específicamente en agricultura (-21,5%), ganadería (-1,5%), forestal, pesca y minería (7,6%). Con referencia a los sectores vinculados, el informe señala que “el sector secundario exhibe una desaceleración desde un crecimiento de 3,5% al 1%, debido, principalmente, a retracciones en aquellas actividades manufactureras asociadas al sector agropecuario”.
Clima en Paraguay
El Boletín Técnico Agroclimático de INBIO publicado el jueves 28 señala respecto al contenido de agua útil para el cultivo de maíz safriña que “…, la mayoría de los suelos se encuentran saturados de humedad, estas condiciones estarían asociadas al importante registro de lluvias” Por otro lado, informa que las precipitaciones durante mayo estarán por debajo de la media normal para la mayor parte del país excepto en el extremo oeste donde serán normales.
Brasil
El maíz de segunda continua su
desarrollo en buenas condiciones en el Estado de Paraná (a diferencia de los
otros Estados comentados más arriba), con el 97% del cultivo en buenas
condiciones y 4% en situación regular. Las parcelas más avanzadas ya están
iniciando la etapa de madurez, mientras que la mayor parte se encuentra en
desarrollo vegetativo (47%) y floración (37%). El área de maíz en el Estado es
cercana a los 2,7 MHa que se proyecta darán una producción de 16 Mt.El precio
medio recibido por el productor durante abril fue de 71 R$/bolsa de 60 kg que
está 14% por debajo a lo percibido en el mismo mes del año pasado. Sin embargo,
el promedio de esta semana registró un precio de 78,67 R$/bolsa, una suba de
1,27% en el intersemanal, influenciado por las subas en Chicago.
La siembra de trigo avanzo en la semana. Se reportó una cobertura de 3% frente a menos de1% en la semana previa. Según la última estimación, Paraná sembrará 1,17 millones de hectáreas en esta zafra que producirá estimativamente 3,9 Mt. La cotización promedio en abril para el trigo fue de 93,73 R$/bolsa frente a 97,10 R$/bolsa de marzo y 87,27 R$/bolsa de un año atrás. El promedio semanal en finca del trigo fue de 94,38 R$/bolsa, un aumento del 0,81% respecto a la media anterior. El precio medio en Paraná registrado por CEPEA muestra un trigo cercano a los 400 USD/t el 22 de abril, que al viernes 29 cerraba en 388 USD/t.
Argentina
En su boletín semanal, la Bolsa de Buenos Aires señala que la cosecha de soja ya cubrió el 46% del área apta a nivel nacional. Más específicamente, ya se ha cosechado el 59% de la soja de primera y 21,6% de la soja de segunda. El rendimiento medio del país está en 3.130 kg/ha, lo cual permite mantener la estimación de una producción de 42 Mt. El informe de condición del cultivo señala que el 82% registra una condición hídrica adecuada/optima y el 16% está en condición excelente/buena. A la par, aunque en menor intensidad también se desarrolla la recolección de maíz con destino a grano comercial. La cobertura es del 24,6% del área apta con un rendimiento medio de 6.670. Kg/ha que permite sostener la proyección de cosechar 49 Mt. El 59% registra una condición normal, y 19% del cultivo está en condicione buenas a excelente en tanto que el 83% presenta condición hídrica optima/adecuada.que
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