Cierre de actividades: Martes, 1 de setiembre 2015

La actividad manufacturera de China medida por el índice gerencial de compras (PMI por sus siglas en inglés) mostró una caída a 49,7 puntos en el mes de agosto. Desde los 47,8 de julio. Es el menor nivel desde Marzo del 2009.  La lectura a este dato es que las medidas tomadas por las autoridades chinas, rebaja en la tasa de interés y encaje bancario, no están teniendo el efecto deseado. Como reacción a esta información las bolsas cayeron fuertemente. En EEUU el crecimiento del sector de manufacturas se desaceleró en Agosto a un ritmo no visto en dos años. El índice cayó desde 53,8 en el mes de julio a 53 puntos  Por extensión afectó al mercado de commodities, especialmente a la soja, al algodón y al petróleo.

Soja

La soja perdió 4.82$ en promedio en las cuatro posiciones más cercanas. El contrato de Setiembre cerró a 325$/t (885 puntos) cediendo 4,68$. El contrato Marzo 2016 finalizó en 324$/t (881 puntos) luego de perder 4,68$. Por su lado el contrato de Mayo 2016 cerró en 325$/t (884 puntos) como resultado de una pérdida de 4,59$. El aceite y la harina también cerraron con pérdidas, el primero influenciado además por los datos del petróleo. Oil World presentó sus estimaciones que incluye una producción total para el periodo 2015/2016 de 315,8MT, cuando que anteriormente había previsto 312,8MT. Los stocks mundiales también fueron aumentados desde 87,3MT a 89,2MT. IMEA presentó su estimación de superficie de siembra para Mato Grosso crecerá en un 2% hasta alcanzar 9,2MHa. Para Argentina, Agritrend estima una superficie de siembra de 20,8MHa.

Maíz

El maíz cerró con una perdida que promedió  2,53$/t en las cuatro posiciones más próximas. El contrato Setiembre cerró en 140$/t luego de perder 3,05$ La fuerte caída del petróleo agregó su cuota negativa a la cotización del cereal en la fecha. Agritrend estima que los productores de maíz de Argentina reducirán su superficie de siembra de maíz para la zafra 2015/2016 en 15% que es igual a una reducción de 2,8MHa. De concretarse será la menor superficie de siembra en 25 años. La cosecha de maíz en Ucrania se ha iniciado con rendimientos cercanos a los 4,2t/ha, cuando que el USDA había previsto 6,59t/ha. Igualmente en Rusia los rendimientos son menores a las expectativas de los modelos matemáticos. En este país el promedio está en 4,78t/ha, 12% por debajo de lo alcanzado el año pasado y menor a los 5.0t/ha proyectados por el USDA.

Trigo

El trigo cerró mixto, con una leve subida en Chicago y caídas marginales en Kansas y Minneapolis. En Chicago el trigo gano en promedio 39 centavos por tonelada. En Kansas las operaciones cerraron con pérdidas que promediaron 2,09$/t, mientras que en Minneapolis la caída fue de-1,40$/t. La Asociación de productores de trigo de EEUU informó que la cosecha de trigo rojo suave de invierno fue la menor en cinco años, 10,58MT, con serios problemas de calidad. Agritrend indico que el trigo de la zafra 2015/2016 podría caer a su menor nivel en 100 años a tan solo 3,4MHa, que incluso está por debajo de las estimaciones de la Bolsa de Buenos Aires que mantiene 3,7MHa y de la de Rosario que estima 3,5MHa.

Canola

La canola en el mercado del ICE de Canadá terminó en baja siguiendo al mercado de Chicago y afectado por la volatilidad del mercado financiero. Perdió 2,90CS/t en su posición más cercano para finalizar en 475$/t. En el mercado externo, los precios de la colza en Europa  estuvieron en baja colocando más presión al precio,  mientras que la subida en el aceite de palma en Malasia y el debilitamiento de la moneda canadiense actuaron como freno a una mayor caída. El jueves StatsCanada dará a conocer sus datos sobre existencias finales, lo cual es muy esperado por el mercado y en cierta manera influye en el comportamiento de los inversores que operan en el ICE.

Arroz

El arroz tuvo una jornada negativa en Chicago cediendo 6,28$ en su posición más cercana para cerrar en 256$/t. En Brasil el índice CEPEA continúo cayendo en su cotización en dólares. En la jornada perdió 2,0$/t para finalizar en 195$/t (9,76$/saca), mientras que en moneda local ganó 3,80R$/t para finalizar en 720R$/t o 36,01R$/bolsa.

Algodón

El algodón reaccionó a la baja por el temor que una disminución de la actividad manufacturera de China afecte sus importaciones de algodón. En la jornada el algodón cotizado en el ICE de Nueva York perdió  6,23$/t en promedio para las próximas cuatro posiciones. Específicamente la de Octubre cedió 3,53$/t (0,14$/libra) para finalizar en 1.402$/t (63,58$/libra).

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales volvió a caer esta vez cediendo 410 puntos, superando los 280 de ayer. Al final de la jornada el índice fue de 95,45. Las posibilidades de una suba en las tasas de interés se encuentran cada vez más lejanas en la actual coyuntura económica global. El petróleo revertió el comportamiento de la víspera perdiendo totalmente las ganancias de la víspera.  El Brent finalizó a 49,56$/barril (-4,59$) y el WTI cerró a 44,22$/barril (-4,98$).

Monedas del MERCOSUR

Comportamiento similar en la cotización de las monedas de los cuatro países del MERCOSUR. Todas perdieron frente al dólar de EEUU, encabezadas por el Real Brasilero que cayó 1,89%.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, Farm Futures, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, Bloomberg, Investing, Benson Quinn, Bolsa de Cereales de Buenos Aires, Corn and Soybean Digest.

Cierre de actividades: Viernes 21 de agosto 201

Semana negra para los commodities de nuestro interés influenciados por el comportamiento de la economía china que acelera la venta de contratos llevando a los precios hacia abajo. El índice manufacturero Caixin/Markit mostró que las industrias chinas tuvieron en julio la mayor contracción desde el 2009. La muy común relación suba del dólar y baja en las materias primas no se dio en esta semana. Ambos cayeron. A decir de un analista “los relojes retrasaron seis años para commodities claves como el petróleo y la soja”. En el MERCOSUR las monedas, a distintos ritmos, siguen perdiendo valor frente al dólar norteamericano.

Soja

La soja cerró con fuertes pérdidas, que promediaron -6,45$ (-16,25 puntos) en los cuatro contratos más cercanos, a saber Setiembre, Noviembre, Enero y Marzo.  El contrato de Marzo 2016 perdió -6,61$ (-18 puntos) para cerrar en 328$/t, mientras que el de Mayo 2016 luego de perder -6,43$ (-17,50 puntos) finalizó la jornada y la semana en 328$/t. El contrato líder, Setiembre, perdió en la semana 7,35$. En las importaciones chinas del mes de Julio (9,5MT) que por primera vez a sobrepasar las 9MT/mes la participación de de Brasil y Argentina llegó al 91%. El ProFarmer Tour informó que sus estimaciones de producción son 105,79MT (2.887bb) basado en un rendimiento de 3.128kg/ha (46,5b/a). No se hizo ningún ajuste a la superficie de siembra en relación a los datos del USDA. La producción estimada estuvo en un rango desde 103,6MT a 107,4MT, que incluye  los 106,6MT del último informe del USDA que fue el que inicio la caída del precio, acentuada luego por los sucesos en China. En pocas palabras todo hace pensar que el Departamento de Agricultura estuvo en lo correcto. Además el informe indico que el rendimiento podría ser mayor si las condiciones climáticas se mantienen normales. La harina también tuvo una jornada negativa, cediendo en la semana 4,38$ en promedio y finalizando la semana con una ganancia de 1,87$. El aceite cayó en promedio 13,61$ en el último día de operaciones y el resultado de la semana fue -37,92$/t.

Maíz

En el último día de operaciones el maíz tuvo su mayor pérdida de la semana. En promedio cayó 2,04$ lo que lo llevó a cerrar la semana con un valor positivo de tan solo 0,49$/t en la posición Setiembre (144$/t). Hasta el jueves acumulaba una ganancia de 2,76$, apoyado en la reacción ante los buenos datos de ventas para exportación. Sin embargo la caída de poco más de dos dólares en la fecha lo llevo a disminuir drásticamente su ganancia al valor indicado. El ProFarmer Tour informó rendimientos proyectados de 10.314kg/ha (164,3b/a) y una producción de 338,42MT (13.323bb). En el informe advirtieron que el rendimiento del maíz podría disminuir debido a la deficiencia en nitrógeno observada. Los datos también fueron inferiores a los del USDA. El IMEA informó que al 18 de agosto la cosecha había superado el 99% del área sembrada con rendimiento medio de 5,3t/ha (106,5 sacas/ha). En Brasil, el indicador de precios de maíz  ESALQ/BM&FBovespa cerró la semana sin variación en moneda local. Su precio fue 456R$/t (27,38R$/saca). En dólares el  precio tuvo una leve caída del 0,3% igual a -0,33$/t. Su precio final fue 131$/t (7,84$/saca). La Cámara Mercantil de Uruguay mantuvo sin variación entre 190 a 195$/t el precio del maíz puesto en el puerto de Montevideo. Rabobank estima que la UE se verá forzada a importar aproximadamente 16MT de maíz en el año 2015/2016. La mayor parte vendrá de Brasil y Ucrania debido a la debilidad de sus respectivas monedas.

Trigo

En el trigo la tendencia a la baja interrumpida el jueves por los regulares datos de ventas para exportación continuó en la fecha. El promedio las posiciones más cercanas cerraron con las siguientes pérdidas: Chicago (-3,77$), Kansas (-3,24$) y Minneapolis (-3,42$). StasCanada proyectó la producción triguera en 24,63MT, un 16% por debajo de los 29,3MT del año pasado, y también por debajo de los 26,2MT esperado por el mercado. El índice de precio promedio de trigo pan de Cepea/ESALQ en Paraná perdió 2,81R$/t en la semana (-0,43%) cerrando en 653R$/t. En dólares el precio final fue de 187$/t, debido a una pérdida del valor igual a -1,23$ que en términos relativos fue igual a -0,65%. En Francia la producción de trigo satura los silos superando su capacidad de almacenamiento, a tal punto que algunas empresas han suspendido temporalmente la recepción del producto. Rabobank estima un leve incremento en el precio del trigo que llegaría a 191$/t (5,20$/b) en el cuarto trimestre de este año y a 198$/t  (5,40$/b) en el primero del 2016.

Canola

Leve ganancia de la canola en el ICE de Canadá, mostrando que no siempre es influenciado por los resultados del complejo sojero en Chicago. Sin embargo no fue suficiente para evitar un cierre semanal negativo de -6,30C$/t.  StatsCanada presentó el resultado de su encuesta y proyecta la producción de canola para la zafra 2015/2016 en 13,3MT, levemente alcista, pero por debajo de los 15,6MT del año pasado. El mercado no reaccionó a la baja al ver la disminución en relación al año pasado porque, a diferencia de lo que sucede con el informe del USDA por ejemplo, los operadores en Canadá piensan que la proyección es baja y que producción estará cerca de los 14,0MT. Las ganancias fueron además apoyadas en el debilitamiento del dólar canadiense, pero frenadas por los resultados en el complejo sojero, la baja en la colza en Europa que en la fecha cerró a 357euros/tonelada (-6,75 euros) y la caída en el precio del aceite de palma en Malasia. Este cerró en 1913RM (-30RM). 

Arroz

El arroz en Chicago sumó 22 centavos a su cotización y cerró en 257$/t. En el balance semanal el cereal perdió 3,75$/t o -1,4%. El índice Oryza arroz blanco, que mide el precio FOB en los principales países exportadores se mantuvo sin variación en 389$/t. En el balance semanal cedió 9$/t o el equivalente a -0,02%. El indicador de arroz en cascara ESALQ/Bolsa Brasileira de Mercadorias-BM&FBovespa tuvo una jornada negativa cediendo 0,80R$ y -2,60$ en el último día de operaciones, con lo que cerró a 700R$(t (35,0R$/saca) y 200$/t (10,02$/saca). En el balance semanal, que fue positivo, en moneda local ganó 1,7% igual a 11,60R$/t (0,48R$/saca), mientras que en dólares la ganancia fue de 1,8$/t (0,09$/saca) igual a 0,9%.

Commodities no agrícolas

El índice dólar consolidó su tendencia a la baja con una pérdida de 1 punto o -1,04%. Caídas superiores a un punto no son habituales en la cotización del índice. En relación al cierre del viernes pasado, el resultado semanal fue negativo con una disminución en el valor del índice de -1,53 puntos, igual a -1,6%. El petróleo tuvo un cierre de semana en rojo. El Brent sumó su tercer día de cierres negativos, esta vez con una diferencia de -1,16$ lo que lo llevó a finalizar en 45,46$/barril. La pérdida semanal fue de -2,05$/barril igual a -4,8%. Por su lado el WTI perdió 87 centavos  cerrando en 40,45$/barril. En el balance semanal, el WTI perdió 2,05$/barril o -4,82%

Monedas del MERCOSUR

Jornada mixta al cierre de la semana en las tasas de cambio de las monedas de los países del MERCOSUR en relación al dólar norteamericano. Solamente el Peso uruguayo tuvo una leve apreciación. En el balance semanal todas las monedas se devaluaron, con el Peso argentino paralelo marcando la diferencia con una caída relativa de -4,29%, mientras que las demás cayeron por debajo del 1%.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, Farm Futures, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, Bloomberg, Investing, Benson Quinn, Bolsa de Cereales de Buenos Aires, Markiteconomics

Cierre de actividades: Lunes 31 de Agosto 2015

Finaliza uno de los meses más negro para los commodities de nuestro interés y el mercado bursátil en general. La soja cerró con leves ganancias al igual que el maíz y el trigo. Por su lado la canola tuvo una jornada negativa, mientras que el arroz sumó puntos a su cotización. El algodón se mantuvo prácticamente invariable. China sigue siendo monitoreada por los operadores ante cualquier nueva noticia sobre la administración de su economía. Las monedas del MERCOSUR siguen cayendo lideradas por Brasil.

Soja

La soja cerró con leves ganancias en la jornada.  El contrato de Setiembre, próximo a vencer, cerró con una ganancia de 1,56$ en 330$/t (898 puntos). El correspondiente a Mazo 2016 ganó 1,50$ y finalizó en 328$/t (894 puntos), mientras que el de Mayo 2014 sumó 1,50$ para cerrar en 329$/t (897 puntos). El USDA anuncio la venta de 125.000 toneladas de soja a “destinos desconocidos” que se presume será China para entrega en el año comercial 2015/2016 que se inicia el 1 de Setiembre. Las inspecciones para exportación alcanzaron 184.285 toneladas en la última semana del año. Al cierre de la jornada el USDA  informó que mantuvo invariable en 63% la soja en estado bueno/excelente, aunque hubo un punto que pasó de bueno a excelente. El 93% está en estado de formación de vainas, que está dos puntos por debajo de la media de cinco años.  El 9% de la soja sembrada está perdiendo hojas, que está a do puntos por debajo del promedio. De acuerdo con Martell Crop Projections el mes de agosto fue generoso en lluvias para la región al oeste del Mississippi, mientras que al este fue más bien seco. Los cultivos de los estados beneficiados con las lluvias, Iowa, Minnesota, Nebraska y Dakota del Sur se proyectan con mayor rendimiento debido a las precipitaciones. Siguen las preocupaciones sobre la situación China y su impacto en la demanda de soja.  Ayer el Índice Compuesto de Shangai luego de operar en rojo gran parte del día pudo cerrar 0,8% en zona positiva. Acumulativamente en el mes de Agosto el índice perdió 12,5%. Julio y Junio también habían cerrado con pérdidas.

Maíz

El mercado del maíz cerró mixto. Los primeros contratos cerraron con ganancias entre 10 y 20 centavos, mientras que  los de Mazo y Mayo con 10 centavos en rojo. El contrato Setiembre finalizó en 143$/t. Las inspecciones para exportación alcanzaron un poco más de 1,0MT que estuvo un13% por encima del correspondiente a la semana pasada. El USDA informó que redujo en un punto porcentual el maíz en condiciones buenas/excelente, que quedó en 68%, cuatro puntos por debajo del alcanzado el año pasado. Comparativamente con el año pasado, cuando el maíz alcanzó producción récord, cuatro puntos no es una mala condición. El informe además señalo que el 92% del cultivo está en etapa de granos lechosos, solamente a dos puntos por debajo del promedio histórico y tres del año pasado. El 60% del maíz esta con granos dentados en línea con el promedio. Desde esta semana el informe incluye el porcentaje de madurez, que llegó al 9%, dos puntos por delante del año pasado, pero seis puntos inferior al promedio histórico. El ministro de agricultura de Rusia informo que la cosecha llegó 2,5% con un rendimiento promedio de 4,78t/ha que esta más de 10% por debajo del alcanzado el año pasado. El Gobierno Chino podría reducir hasta un20% el precio mínimo garantizado la maíz local. El precio interno del cereal está muy por encima del mundial debido a la intervención gubernamental.

Trigo

El trigo cerró con ganancias en los tres mercados.  El trigo finalizó con ganancias en los tres mercados. En Chicago las dos primeras posiciones cerraron con ganancias y las de Marzo y Mayo con pérdidas. En Kansas las ganancias promediaron 1,65$, mientras que en Minneapolis ganaron 96 centavos. Las inspecciones para exportación sumaron 601.639 toneladas casi el doble de la semana pasada llevando el acumulativo a 5,04MT, que está por debajo de los 6,54MT del año pasado. Al cierre del mercado el USDA informó que el 88% del trigo de primavera ha sido cosechado, superando ampliamente al 36% del año pasado y a los 62% del promedio histórico. El clima seco en Europa sigue afectando al trigo (y al  maíz por extensión). En Rusia el Ministro de Agricultura informó que la siembra del trigo de invierno llegó al 17% mientras que la cosecha del trigo de primavera alcanzó el 60%, con un rendimiento de 3,01T/ha, que está un 8% por debajo en relación a lo alcanzado el año pasado. La última licitación de Iraq fue ganada por Australia con un precio de 231,7$/t seguido por Rusia con 234$/t, Canadá con 247,20$/t. La oferta de EEUU quedó muy lejos con 265$/t. Bangladesh y Algeria han lanzados pedidos de compras por 50.000 toneladas, ambas sin especificar el origen de producto.

Canola

Los dos contrato más próximo perdió casi 3C$, y el de Enero cedió 2,3C$ para cerrar a en 475C$/ y 480C$/t respectivamente. La valorización del dólar canadiense debido a la importante subida en el petróleo afectó negativamente la cotización de la canola en el ICE de Canadá. Además el aceite de palma en Malasia y la colza en Europa con bajas también presionaron a la canola. Sin embargo las ganancias, aunque leves en el complejo sojero del mercado de Chicago actuaron como freno a una mayor caída. Desde el punto de vista del análisis técnico el producto tiene un precio de soporte en 479C$/t.

Arroz

El arroz tuvo una jornada positiva en Chicago sumando 6,39$ a su posición Setiembre para cerrar en 262$/t. El promedio las cuatro posiciones más cercanas ganaron 6$/t. El USDA informó que el arroz en condición buena/excelente se mantuvo invariable en 66%. La cosecha avanzó hasta el 26% del área sembrada. En Brasil el índice CEPEA incrementó su precio en moneda local (1,80R$) para cerrar en 720R$/t o 36,01R$/saca, mientras que dólares perdió 2,20$ para finalizar en 197$/t o 9,86$/saca. EMATER/RS informó que sus estimaciones apuntan a una producción de 8,2MT de arroz, lo que sería -4,45% con respecto al año pasado.

Algodón

El algodón en el ICE de Nueva York el algodón en sus dos posiciones más cercanas prácticamente se mantuvo invariable. En la posición Octubre cedió 22 centavos por tonelada en la sesión de la fecha para finalizar en 1.405$/t (63,74$/libra). La de Diciembre se mantuvo invariable, mientras que en las dos siguientes perdió 2,20 y 4,19$/t. Reuters informó que la producción de algodón tipo pima en China se ha triplicado en relación al del año pasado lo cual presiona a los precios hacia abajo.

Otros Commodities

El índice dólar perdió -0,280 para cerrar en 98,855. La Oficina de Energía de EEUU revisó a la baja su proyección de producción de petróleo lo cual dio lugar a la subida en la cotización del producto. El petróleo Brent tuvo una ganancia de 4,10$ para finalizar en 54,15$/barril. Por su lado el WTI sumó 3,98$ para cerrar en 49,20$/barril.

Monedas del MERCOSUR

Comportamiento mixto de las monedas de los países del MERCOSUR. Únicamente el peso argentino cotizado en el mercado paralelo tuvo una leve apreciación,  mientras que las demás continuaron cayendo frente al dólar. El Real perdió 0,68%, el Guaraní 0,21% y el Peso uruguayo 0,30%

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, Farm Futures, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, Bloomberg, Investing, Benson Quinn, Bolsa de Cereales de Buenos Aires, Corn and Soybean Digest.

Cierre de actividades: Lunes 17 de agosto 2015

Jornada de poca variación en la soja y los cereales (maíz y trigo). El mercado sigue evaluando los sorpresivos datos del USDA de la semana pasada. En el mercado extra-commodities agrícola el petróleo continúa con su senda negativa, afectando negativamente al aceite de soja por el lado del biodiesel. El dólar tuvo su tercer día de ganancias. Un dólar caro hace que las materias primas y otros productos comercializados en dicha moneda en el mercado internacional sea vuelvan más caras para los compradores.

Soja

La soja finalizo con leves ganancias, pero ganancias al fin. La suba estuvo apoyada en varios datos alentadores, que en otro ambiente (sin los lapidarios datos del USDA de la semana pasada) hubieran significado un fuerte aumento en los precios. En promedio los primeros cuatro contratos sumaron 30 centavos por tonelada a sus respectivas cotizaciones, con el de Setiembre subiendo 64 centavos para cerrar en 341$/t. El correspondiente a Marzo-2016  finalizó en 359$/t (0,28$) y el de Mayo-2016 en 338$/t (0,18$).  El USDA mantuvo sin cambios en la soja en condición buena/excelente (63%). El cultivo en floración está en 93%, un poco por debajo del promedio histórico, mientras que las que ya ingresaron en formación de vainas, 75%, está en la media histórica. En la semana que finalizó el 13 de Agosto se inspeccionaron 375,8MT de soja, doblando el total de la semana previa con lo cual el acumulado anual supera por más de 6,0MT, o 14% el  correspondiente al año pasado. El informe mensual del NOPA presentó también datos alentadores, con el procesamiento llegando a 3,9MT contra 3,8MT del mes pasado, que además supera en 14% al alcanzado en Julio del 2014. Acumulativamente en el presente año se ha molido 11% más soja que en el 2014. Los primeros datos del Pro Farmer Tour no fueron muy alentadores.

Maíz

Poco movimiento  y sin grandes variaciones en el maíz con los precios moviéndose en un rango de 142 a 145$/t para el contrato de Setiembre. Este finalizó en143$/t,  30 centavos por debajo del precio de cierre del viernes. Los cuatro contratos más próximos perdieron en promedio 44 centavos en la fecha. El USDA informó que se inspeccionaron 890,1MT de maíz, cerca de 10% por encima del informado la semana pasada, con lo cual el acumulado del año llegó a 42,8MT que se encuentra a 4,0MT del alcanzado el año pasado. El Índice Brugler500 descendió 3 puntos, quedando en 374 contra 383 del año pasado. El 71% se encuentra con granos lechosos, mientras que la media histórica es del 65%; el 21% está en estado de grano dentado superando por cinco puntos a la media histórica. El indicador de precio de maíz ESALQ/BM&Fbovespa se mantuvo invariable en 131$/t (7,86$/saca) y ganó 17 centavos en moneda local para cerrar en 456$/t.

Trigo

El trigo finalizó en rojo en todas sus posiciones y en los tres mercados. En Chicago la pérdida promedio fue de 2,53$/t, con el contrato Setiembre finalizando en 184$/t. En Kansas la pérdida fue de 2,82$, con el de Setiembre cerrando en 177$/t. El trigo de primavera (Minneapolis) cerró con pérdidas de 1,91$/t, con el más próximo finalizando en 188$/t. Se inspeccionaron 560,1MT de trigo en la semana que finalizó el 13 de Agosto, superando a las 419,2MT de la semana previa pero levemente inferior al del año pasado que fue 597,5MT. El acumulado llegó a 4,12MT, casi un millón por debajo del correspondiente al año pasado. El USDA informó el mejoramiento en un punto del trigo de primavera, que paso de 69% a 79%. El 53% del trigo de primavera ya se ha cosechado contra el 31% del promedio histórico. India, uno de los principales importadores de trigo, redujo su producción de trigo desde 90,78MT a 88,9MT, muy por debajo de los 95,8MT proyectados por el USDA. Bangladesh está a la compra de 50.000 toneladas de trigo para entrega entre Agosto y Octubre. El precio medio do trigo CEPEA/ESALQ – Estado de Paraná En Brasil el trigo cedió medio por ciento en su cotización cerrando a 658R$/t o 187$/t.

Canola

Los contratos de canola en el ICE de Canadá terminaron con pérdidas contrariamente a las ganancias que presentaabn previo al medio día. Según comentarios de operadores, el comportamiento de la soja en Chicago dio soporte al precio en las operaciones de la mañana pero el cierre negativo de del aceite finalmente pesó más y llevo al producto a terreno negativo. Actuaron en sentido contrario las temperaturas por debajo de la media en la zona oeste de Canadá que está causando atraso en el desarrollo del cultivo, y la lenta comercialización por parte de los agricultores que se encuentran concentrados en la cosecha. Por otro lado están reteniendo producto especulando por un rebote luego del informe que el viernes dará  StatsCanada. Desde el mercado externo la recuperación observada en los futuros del aceite de palma en Malasia, que subió de 2.027 a 2.044RM, dio soporte que en parte fue anulada por la caída de la colza que cedió 0,5euros para cerrar en 379,75euros por tonelada. EMATER/RS informó que la canola podría tener un rendimiento entre 1,4 y 1,5t/ha de media en el Estado de Rio Grande do Sul. Actualmente el precio de referencia es de 79R$/saca

Arroz

El Índice Oryza Arroz Blanco, que mide el precio FOB en los principales países exportadores, finalizó la jornada sin cambios al cerrar en 398$/t. En Chicago el arroz sumó casi 4 dólares a su cotización, llevando el precio del contrato de Setiembre a 264 $/t. El USDA informó que ya se cosechó el 13% del área sembrada, más del doble del ritmo del año pasado. El promedio histórico es del 10%. El 68% del cultivo está en buena/excelente condición, aunque por debajo del 74% del año pasado. El indicador de arroz en cascara ESALQ/Bolsa Brasileira de Mercadorias-BM&FBovespa empezó la semana con pérdidas. En moneda local la caída fue de -1,20R$/t, quedando en 687R$/t, mientras que en dólares se redujo 1,49$, para cerrar a 197$/t. En medidas locales los precios de cierre fueron 34,36R$/saca y 9,86$/saca.

Commodities no agrícolas

El índice dólar completó su tercera jornada de ganancias al cerrar en 96,82 un 0,29% superior al precio de cierre del viernes pasado. El petróleo continúa con su tendencia negativa. El Brent en la fecha cedió 0,45$, para finalizar en 48,75$/barril, mientras que el WTI tuvo una jornada negativa en la cual anuló toda la ganancia del viernes y miércoles pasado. Finalizó en 41,87$/barril. La cotización del aceite de soja sintió el impacto de los precios negativos del petróleo. (Ver gráficos en Anexos)

Monedas de los países del MERCOSUR

Comportamiento variado de las monedas en los países del MERCOSUR. El Real y el Guaraní se apreciaron marginalmente, mientras que el Peso uruguayo se mantuvo invariable. En Argentina no hubo actividad por ser día feriado en conmemoración del fallecimiento de San Martín.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, Farm Futures, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, Bloomberg, Investing, Benson Quinn, Bolsa de Cereales de Buenos Aires.

Cierre de actividades: Martes, 18 de agosto 2015

Jornada marcada por una nueva caída en la Bolsa de Shanghái enviando a la soja a mínimos no alcanzados desde Octubre del 2014. En el trigo el avance acelerado de la cosecha de primavera afecta negativamente al precio. El petróleo se recuperó y el dólar tuvo su quinto día de ganancias.

Soja

La soja cerró en el mínimo para el mes líder (contrato más próximo) desde Octubre del 2014. Las más cercanas cedieron 4,68$ en promedio. El contrato Marzo 2016 cerró a 334 al igual que el de Mayo 2016, con pérdidas de 4,50$ y 4,23$ respectivamente. Se anuncian lluvias e inclusive tormentas en varios lugares dentro de la zona productora de soja. Sin embargo los operadores no ven amenazas para la soja en las mismas. Mas bien el punto de concentración es medir la real probabilidad de que el rendimiento del producto llegue realmente a las  3,154 kg/ha (46,9b/acre) proyectados por el USDA en su último informe. Por el momento los datos analizados son los provenientes del ProFarmer Tour que no dan soporte a lo informado por el USDA. El ProFarmer solamente informa cantidad de vainas por superficie para la soja. Terminada la cosecha en Sudamérica empiezan a aparecer los pronósticos de producción para la próxima temporada. La consultora alemana Oil World proyecta 19,75MHa para Argentina, levemente superior a las 219.67MHa de la temporada actual.

Maíz

La caída de un punto en la condición buena a excelente que el USDA informó el lunes, luego del cierre de las operaciones, sirvió de apoyo para un incremento en la cotización del maíz. El maíz ganó en promedio 11,11$ en sus contratos más cercanos, con el de Setiembre cerrando en 144$/t, una ganancia de 1,18$. Al igual que en el caso de la soja, los operadores dudan del rendimiento  10.597 kg/ha (168,8b/a) que el USDA presentó en la semana pasada. El ProFarmer Tour informó rendimientos de 9.479kg/ha (150,99b/a) en Nebraska, que es el tercer principal estado productor de maíz en EEUU. Arlan Suderman prestigioso analista estima un rendimiento de 10.138kg/ha (161.5b/a). Desde Europa la consultora Agritel redujo el potencial de producción de Ucrania a 26,6MT desde 28,45MT del año pasado. El USDA proyectó 27,0MT en su último informe. En Paraná, Brasil, la secretaria de agricultura informó que la cosecha de maíz llegó al 79% al 17 de agosto pasado.

Trigo

El trigo también tuvo una jornada magra. En los tres mercados tuvo pérdidas. En Chicago, trigo blando de invierno, cayó 2,30$ con el contrato más cercano cerrando en 182$/t. En Kansas, trigo duro de invierno, las pérdidas fueron 2,53$ en promedio, con el contrato Setiembre finalizando en 175$/t. En Minneapolis donde se comercializa trigo duro de primavera, la caída fue de 1,72$ con el contrato de Setiembre finalizando en 187$/t. En Rusia el Ministro de Agricultura informó que la cosecha de trigo llegó al 50% de la superficie proyectada que ha permitido levantar 43MT. En Ucrania la cosecha ha finalizado con un total de 27MT recolectados. En Kazakstán se ha avanzado al 6%. En Argentina las condiciones del trigo empeoran. A la importante reducción en el área de siembra ahora se suman las torrenciales lluvias, que además amenazan la siembra en el sur de Santa Fe y parte de Entre Ríos. En Paraná, Brasil, la secretaria de agricultura informó que la cosecha de trigo ya se inició alcanzando el 1% al 17 de agosto.

Canola

La canola terminó con pérdidas en el ICE de Canadá luego que el producto llegar a mínimos que técnicamente indicaban que había que salirse de las mismas. El precio mínimo técnicamente es de 480C$/t y con el precio cerrando por debajo abre las posibilidades para que mañana se de una venta masiva. Los operadores siguen de cerca los resultados de las primeras parcelas cosechadas y se posiciona para el informe de StatsCanadá del próximo viernes.

Arroz

El Índice Oryza Arroz Blanco, que mide el precio FOB en los principales países exportadores, finalizó la jornada sin cambios al cerrar en 398$/t. En Chicago el arroz sumó casi 4 dólares a su cotización, llevando el precio del contrato de Setiembre a 264 $/t. El USDA informó que ya se cosechó el 13% del área sembrada, más del doble del ritmo del año pasado. El promedio histórico es del 10%. El 68% del cultivo está en buena/excelente condición, aunque por debajo del 74% del año pasado. El indicador de arroz en cascara ESALQ/Bolsa Brasileira de Mercadorias-BM&FBovespa empezó la semana con pérdidas. En moneda local la caída fue de -1,20R$/t, quedando en 687R$/t, mientras que en dólares se redujo 1,49$, para cerrar a 197$/t. En medidas locales los precios de cierre fueron 34,36R$/saca y 9,86$/bolsa.

Commodities no agrícolas

El índice dólar completó su tercera jornada de ganancias al cerrar en 96,82 un 0,29% superior al precio de cierre del viernes pasado. El petróleo continúa con su tendencia negativa. El Brent en la fecha cedió 0,45$, para finalizar en 48,75$/barril, mientras que el WTI tuvo una jornada negativa en la cual anuló toda la ganancia del viernes y miércoles pasado. Finalizó en 41,87$/barril. La cotización del aceite de soja sintió el impacto de los precios negativos del petróleo. 

Monedas del MERCOSUR

Comportamiento variado de las monedas en los países del MERCOSUR. El dólar paralelo en Argentina tuvo una leve depreciación mientras que los demás perdieron frente a la divisa norteamericana.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, Farm Futures, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, Bloomberg, Investing, Benson Quinn, Bolsa de Cereales de Buenos Aires.

Cierre de actividades: Lunes 17 de agosto 2015

Jornada de poca variación en la soja y los cereales (maíz y trigo). El mercado sigue evaluando los sorpresivos datos del USDA de la semana pasada. En el mercado extra-commodities agrícola el petróleo continúa con su senda negativa, afectando negativamente al aceite de soja por el lado del biodiesel. El dólar tuvo su tercer día de ganancias. Un dólar caro hace que las materias primas y otros productos comercializados en dicha moneda en el mercado internacional sea vuelvan más caras para los compradores.

Soja

La soja finalizo con leves ganancias, pero ganancias al fin. La suba estuvo apoyada en varios datos alentadores, que en otro ambiente (sin los lapidarios datos del USDA de la semana pasada) hubieran significado un fuerte aumento en los precios. En promedio los primeros cuatro contratos sumaron 30 centavos por tonelada a sus respectivas cotizaciones, con el de Setiembre subiendo 64 centavos para cerrar en 341$/t. El correspondiente a Marzo-2016  finalizó en 359$/t (0,28$) y el de Mayo-2016 en 338$/t (0,18$).  El USDA mantuvo sin cambios en la soja en condición buena/excelente (63%). El cultivo en floración está en 93%, un poco por debajo del promedio histórico, mientras que las que ya ingresaron en formación de vainas, 75%, está en la media histórica. En la semana que finalizó el 13 de Agosto se inspeccionaron 375,8MT de soja, doblando el total de la semana previa con lo cual el acumulado anual supera por más de 6,0MT, o 14% el  correspondiente al año pasado. El informe mensual del NOPA presentó también datos alentadores, con el procesamiento llegando a 3,9MT contra 3,8MT del mes pasado, que además supera en 14% al alcanzado en Julio del 2014. Acumulativamente en el presente año se ha molido 11% más soja que en el 2014. Los primeros datos del Pro Farmer Tour no fueron muy alentadores.

Maíz

Poco movimiento  y sin grandes variaciones en el maíz con los precios moviéndose en un rango de 142 a 145$/t para el contrato de Setiembre. Este finalizó en143$/t,  30 centavos por debajo del precio de cierre del viernes. Los cuatro contratos más próximos perdieron en promedio 44 centavos en la fecha. El USDA informó que se inspeccionaron 890,1MT de maíz, cerca de 10% por encima del informado la semana pasada, con lo cual el acumulado del año llegó a 42,8MT que se encuentra a 4,0MT del alcanzado el año pasado. El Índice Brugler500 descendió 3 puntos, quedando en 374 contra 383 del año pasado. El 71% se encuentra con granos lechosos, mientras que la media histórica es del 65%; el 21% está en estado de grano dentado superando por cinco puntos a la media histórica. El indicador de precio de maíz ESALQ/BM&Fbovespa se mantuvo invariable en 131$/t (7,86$/saca) y ganó 17 centavos en moneda local para cerrar en 456$/t.

Trigo

El trigo finalizó en rojo en todas sus posiciones y en los tres mercados. En Chicago la pérdida promedio fue de 2,53$/t, con el contrato Setiembre finalizando en 184$/t. En Kansas la pérdida fue de 2,82$, con el de Setiembre cerrando en 177$/t. El trigo de primavera (Minneapolis) cerró con pérdidas de 1,91$/t, con el más próximo finalizando en 188$/t. Se inspeccionaron 560,1MT de trigo en la semana que finalizó el 13 de Agosto, superando a las 419,2MT de la semana previa pero levemente inferior al del año pasado que fue 597,5MT. El acumulado llegó a 4,12MT, casi un millón por debajo del correspondiente al año pasado. El USDA informó el mejoramiento en un punto del trigo de primavera, que paso de 69% a 79%. El 53% del trigo de primavera ya se ha cosechado contra el 31% del promedio histórico. India, uno de los principales importadores de trigo, redujo su producción de trigo desde 90,78MT a 88,9MT, muy por debajo de los 95,8MT proyectados por el USDA. Bangladesh está a la compra de 50.000 toneladas de trigo para entrega entre Agosto y Octubre. El precio medio do trigo CEPEA/ESALQ – Estado de Paraná En Brasil el trigo cedió medio por ciento en su cotización cerrando a 658R$/t o 187$/t.

Canola

Los contratos de canola en el ICE de Canadá terminaron con pérdidas contrariamente a las ganancias que presentaabn previo al medio día. Según comentarios de operadores, el comportamiento de la soja en Chicago dio soporte al precio en las operaciones de la mañana pero el cierre negativo de del aceite finalmente pesó más y llevo al producto a terreno negativo. Actuaron en sentido contrario las temperaturas por debajo de la media en la zona oeste de Canadá que está causando atraso en el desarrollo del cultivo, y la lenta comercialización por parte de los agricultores que se encuentran concentrados en la cosecha. Por otro lado están reteniendo producto especulando por un rebote luego del informe que el viernes dará  StatsCanada. Desde el mercado externo la recuperación observada en los futuros del aceite de palma en Malasia, que subió de 2.027 a 2.044RM, dio soporte que en parte fue anulada por la caída de la colza que cedió 0,5euros para cerrar en 379,75euros por tonelada. EMATER/RS informó que la canola podría tener un rendimiento entre 1,4 y 1,5t/ha de media en el Estado de Rio Grande do Sul. Actualmente el precio de referencia es de 79R$/saca.

Arroz

El Índice Oryza Arroz Blanco, que mide el precio FOB en los principales países exportadores, finalizó la jornada con una importante pérdida de 5$/t cayendo al minimo de 393$/t. En Chicago el arroz también tuvo una jornada negativa al ceder 3,42$/t para finalizar en 261$/t. El indicador de arroz en cascara ESALQ/Bolsa Brasileira de Mercadorias-BM&FBovespa subió 6,40R$ y 2,80$ en la jornada llevando los precios a 694R$/t (34,68R$/saca) y 200$/t (10$/saca).

Commodities no agrícolas

El índice dólar completó su quinta jornada de ganancias al cerrar en 97,07 un 0,27% superior al precio de cierre del día previo. En este lapso de subidas el índice lleva ganado 0,78 puntos. El petróleo se recuperó en la jornada. El Brent ganó 7 centavos para cerrar en 48,81$/barril, mientras que el WTI sumó 75 centavos y finalizó en 42,62$/barril

Monedas del MERCOSUR

Comportamiento variado de las monedas en los países del MERCOSUR. El Real y el Guaraní se apreciaron marginalmente, mientras que el Peso uruguayo se mantuvo invariable. En Argentina no hubo actividad por ser día feriado en conmemoración del fallecimiento de San Martín.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, Farm Futures, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, Bloomberg, Investing, Benson Quinn, Bolsa de Cereales de Buenos Aires.

Cierre de actividades: Jueves 20 de agosto 2015

La vuelta de China a las compras de soja empujó los precios al alza. El maíz y el trigo también tuvieron una jornada positiva por efectos de los datos de exportación.

Soja

La vuelta de China en las compras de soja de EEUU actuó de elemento catalizador para cortar la racha negativa elevando el precio de los contratos de futuros de soja.  En promedio los primeros cuatro contratos ganaron 5,21$/t (57 puntos). El contrato de Setiembre tuvo la mayor variación llegando a cerrar a 339$/t (922 puntos). Entre los contratos de nuestro interés local, el de Marzo 2016 finalizó en 335$/t, (911 puntos) debido a una ganancia en el día de 4,41$/t (12 puntos). Por su lado del contrato con vencimiento en Mayo 2016 cerró a 335$/t, (912 puntos) sumando 4,23$ (11,50 puntos) a su cotización. La harina y la soja también tuvieron una jornada positiva. Los datos de exportación de soja mostraron ventas netas por un total de 830.000 toneladas, de las cuales el 94% correspondió a compromisos para la próxima zafra. China compró un poco más de la mitad del correspondiente a la nueva zafra sojera, mientras que otro importante lote se registró como destinos no especificados, denominación que en diversas ocasiones es utilizado por China como parte de su estrategia comercial. Las exportaciones doblaron la cantidad informada la semana pasada llegando a 401.065 toneladas. Los datos de ProFarmer Tour mostraron datos por encima de la media del año pasado en Iowa, pero inferiores en Illinois. El viernes se darán a conocer los resultados finales. El Rabobank puso la nota negativa al reducir su estimación del precio de la soja. Ahora estima para el tercer trimestre de este año un precio de 349$/t (950 puntos) contra 364$/t (990 puntos) anteriormente estimados. Para último trimestre estiman un precio de 345$/t (940 puntos) para el tercer trimestre del año, por debajo de los 353$ (960 puntos) del mes pasado. El rendimiento estimado por el banco es de  3.027kg/ha (454b/a) menor al  3.154. (46,9b/a) del USDA.

Maíz

Al igual que en la soja, los datos de ventas para exportación favorecieron la cotización del cereal. El maíz subió en promedio 1,50$/t, con el contrato de Setiembre cerrando en 146$/t, con una ganancia de 1,48$. En la fecha el USDA informó que en la semana finalizada el 13 de agosto, las ventas netas fueron las mayores  en tres meses. Las correspondientes a la presente zafra fueron un poco más de 80% superiores a la semana previa llegando a 282.747 toneladas, mientras que las del próximo año totalizando 576,421 toneladas. En total se exportaron (embarcaron) 918.100 toneladas, un incremento relativo del 15% en relación a la semana previa. El ProFarmer Tour informó de rendimientos inferiores al año pasado en Iowa, el principal estado productor. El viernes se tendrán los datos finales. El clima seco sigue afectando las estimaciones sobre la producción de maíz en la UE. En la fecha MDA CropCast redujo en prácticamente un millón de toneladas la producción mundial debido a este hecho. El Rabobank estima el precio del maíz en EEUU en 148$/t para el  tercer trimestre y 150$/t para el último del año. Ambos precios coinciden con los que el mercado actualmente presente para esos periodos. El CEPEA de Brasil en su análisis semanal indicó que las exportaciones de maíz dan soporte a los precios internos del cereal en ese país. Las expectativas que la actual tasa de cambio se mantenga harían que las exportaciones alcancem la cifra récord de 26,4MT exportadas. La demanda externa por otro lado eleva los precios locales en Reales. La referencia en la región de Campinas (SP) registró un incremento del 5,6% en este mes. En Argentina la Bolsa de Buenos Aires informó que ya se cosechó el 93% del área comercial sembrada, con un rendimiento promedio de poco más de 8.000kg/ha. Se mantiene la proyección de cosechar 26,0MT.

Trigo

El trigo siguió la tendencia del mercado cerrando con ganancias en sus tres mercados. En Chicago ganó 4,11$ en promedio con el contrato de Setiembre cerrando en 186$/t (+3,67$). El otro trigo de invierno, cotizado en Kansas cerró con ganancias que promediaron 2,78$/t, con el contrato de Setiembre en 177$/t (+2,57$). El trigo de primavera, cotizado en Minneapolis, sumo en promedio 1,91$, cerrando el contrato de Setiembre en 188$/t (1,75$). Al contrario del maíz  y la soja, las ventas de trigo no fueron alentadoras. Estas alcanzaron 314.400 toneladas, un 25% por debajo de la semana previa y el segundo más bajo del actual año comercial que se inició el 1 de junio. Sin embargo las exportaciones fueron alentadoras, con 52% de incremento intersemanal llegando a 606.200 toneladas. A pesar de ello el acumulado (3.952.121 toneladas) sigue por debajo del correspondiente al año pasado en casi -21%. Contrariamente a lo que pasa con el maíz, la producción de trigo se incrementa en la UE. MDA CropCast elevo su proyección en casi 600.000 toneladas en relación al de la semana pasada. Además, las licencias de exportación otorgadas por la Comisión Europea superan en un 13% al alcanzado en similar periodo el año pasado. Acumulativamente ya han otorgado licencias por 2,87MT. El CEPEA, en Brasil, informó que el precio del trigo es variable en ese país. Algunos molinos están esperando la nueva producción, mientras otros apuran el cierre de contratos debido a los efectos de la depreciación de la moneda eleve los precios locales en el mediano plazo. Entre los compradores existe mucha incertidumbre sobre el estado sanitario del cultivo debido a las elevadas precipitaciones durante el mes de junio y julio. En Argentina, la Bolsa de Buenos Aires informó que las lluvias pudieron haber causado daño a los cultivos pero aún no se puede evaluar. Se mantiene la superficie de siembra en 3,7MHa. En Rio Grande do Sul, EMATER/RS informó que el trigo está en un 10% en floración contra 7% de la semana pasada y 7% de la media histórica. En general el cultivo no presente problemas fitosanitarios importantes.

Canola

La canola terminó fortalecidas en la sesión del jueves. El contrato de noviembre llegó a llegando a un máximo de 480C$/t para luego cerrar en 478C$. Los operadores se posicionaron con respecto al informe de StasCanada sobre oferta y balance de mañana viernes. Se espera que el informe se alcista con recortes importantes en la proyección de producción de canola en Canadá. La subida de precios se vio limitada por la fuerte caída del aceite de palma en Malasia, donde el precio de cierre fue nuevamente negativo (-3%), que sumado a la pérdida del día anterior ya acumula poco más de 4% por debajo del pico alcanzado el martes. Por su parte la colza en Europa se recuperó parcialmente de su caída del miércoles, cerrando en la fecha con una ganancia de 1,25euros, en 364euros/tonelada.

Arroz

El Índice Oryza Arroz Blanco, que mide el precio FOB en los principales países exportadores, perdió un dólar para finalizar en 389. En Chicago el arroz perdió 5,73$/t en la fecha cerrando en 257$/t. El indicador de arroz en cascara ESALQ/Bolsa Brasileira de Mercadorias-BM&FBovespa subió 2,40R$/t y 2,40$/t para cerrar en 701R$/t y 203$/t, que en medidas locales equivale a 35,04R$/saca y 10,015$/saca respectivamente.

Commodities no agrícolas

El índice dólar, que mide el valor de la moneda estadounidense contra una canasta de monedas,  cayó al final de la jornada a 96,00, una reducción de -0,37, que sumando al de ayer acumula -1,07 en dos días magros del índice.  El petróleo estuvo mixto. El Brent perdió 0,54$/barril para cerrar en 46,62$/barril, mientras que el WTI sumo cinco centavos para finalizar en 41,32$/barril

Monedas del MERCOSUR

Comportamiento variado de las monedas en los países del MERCOSUR. El Real tuvo una leve apreciación al igual que el Peso uruguayo. Las demás tuvieron resultados negativos frente al dólar. El Peso paralelo se deprecio en prácticamente 1%.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, Farm Futures, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, Bloomberg, Investing, Benson Quinn, Bolsa de Cereales de Buenos Aires.