Cierre de actividades: Miércoles 7 de octubre 2015

Los operadores están a la espera del informe mensual de oferta y demanda del USDA previsto para el viernes. El maíz y el trigo cerraron con pérdidas, de las cuales la soja se salvó ya que tuvo ganancias en la jornada. En Paraguay el BCP redujo nuevamente su expectativa de crecimiento del PIB, aunque sigue estando entre los más dinámicos de la región.

Soja

La soja cerró con ganancias en la fecha sumando su tercer día de cierres positivos. El contrato Noviembre ganó 1,10$ y finalizó en 327$/t o 891. En la semana lleva acumulado más de 6$/t de ganancias. El contrato Marzo sumó 1,29$ para cerrar en 330$/t o 899, mientras que la cotización Mayo tuvo un incremento de 1,38$ y finalizo en 332$/t o 903. La harina sumó más de 3$/t a su cotización en la fecha. El aceite cayó cerca de 2 dólares en las posiciones Octubre y Diciembre y un poco menos en las demás. El Dr. Cordonnier estima que la siembra en Paraná llegó al 23%, mientras que en Mato Grosso está algo atrasado por falta de lluvias lo cual lleva al promedio nacional al 2-3%. Las fábricas en la zona de Rosario la soja se ofreció a 2.130P$/t, mientras que el Rofex condición fábrica octubre ajustó a 228,5$/t. Las expectativas para las ventas para exportación están entre 0,7 a 1,2MT en soja, 100.000 a 300.000 toneladas en harina, y 5.000 a 30.000 toneladas de aceite.

Maíz

El maíz en su contrato más cercano perdió 98 centavos y cerró en 156$/t. El mercado está expectante al informe de oferta y demanda del USDA. Se espera en general una menor producción al igual que una reducción en el rendimiento. La subida en el valor del petróleo ayuda a la cotización del cereal por el lado del alcohol. Además el informe del Dpto. de Energía mostró un modesto aumento en la producción de etanol, que fue el segundo menor desde Mayo. El indicador de precios de maíz ESALQ/BM&Fbovespa cayó 0,57% en moneda local hasta 550$/t o 33,02R$/bolsa. En dólares también cerró negativo en 142$/t o 8,52R$/bolsa que en términos relativos fue una disminución de-1,39%. El Dr. Cordonnier informó que la siembra de maíz está en plena temporada con el 50% sembrada en el Estado de Paraná. En Rio Grande do Sul la siembra llegó al 55%. Al igual que la soja, la siembra de maíz en Mato Grosso también está atrasada por la falta de lluvias. Es espera que el USDA informe de ventas entre 550.000 a 750.000 toneladas.

Trigo

En Chicago el trigo perdió 3,49$ cerrando en 190$/t cediendo gran parte de las ganancias de la víspera. En Kansas el trigo cerró en rojo, -2.85$, perdiendo casi la mitad de lo ganado ayer. En Minneapolis la posición Diciembre perdió 3,22$ para cerrar en 196$/t. Toma de utilidades luego de los incrementos de los últimos días llevó al trigo a cierre negativo. Los operadores se están posicionando en vista al informe del próximo viernes. En Rosario, se ofreció para exportación 1.350$/t con proteína 10,5% y PH 78. La entrega para Febrero se negoció a 125$/t y 130$/t para Marzo. El volumen para ventas de exportación estimado por los operadores varía entre 175.000 a 375.000 toneladas. El precio medio CEPEA/ESALQ de trigo pan o mejorador en el Estado de Paraná ganó 19 centavo en moneda local para cerrar a 613R$/t, mientras que en dólares  cedió 1.27$ o 0,8% para finalizar en 158$/t.

Canola

La canola se debilito en la jornada de hoy como consecuencia de toma de utilidades luego de superar los 6C$ de ganancia desde el viernes, de los cuales más de la mitad correspondió a los beneficios de la víspera. Perdió 2,60C$ en el contrato Noviembre y finalizó en 475C$/t, mientras que la posición Enero finalizo en 479C$/t (-2,5C$). Desde Chicago el aceite no aportó mucho, tampoco ayudó el debilitamiento de la moneda local. Los operadores se posicionan para el informe del USDA del viernes, que será seguido en Canadá por un largo fin de semana en el cual celebraran Acción de Gracias. Desde el mercado externo la cotización de la colza en Europa y el aceite de palma en Indonesia actuaron en forma mixta. La colza sumó 0,50 euros a su cotización y cerró en 376,50euros/tonelada, mientras que el aceite de palma por su lado cedió -2,97% para finalizar en 2.251M/t. En dólares el precio de la fecha fue 534$/t, contra 543$/t de ayer.

Arroz

El arroz volvió a cerrar en rojo. La posición más cercana cayó 88 centavos para finalizar en 294$/t. En Brasil el indicador ESALQ/SENAR-RS, 58% granos cerró en 807R$/t (40,35R$/bolsa), un aumento del 6% (+ 2,40R$), mientras que en dólares cortó seis días de ganancias para ceder -1,20$/t,  (-0,57%), y cerrar en 208$/t o 10,41$/bolsa. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo continuó invariable en 395$/t CEPEA informó que a pesar del bajo ritmo de las transacciones en el mercado contado de arroz en Rio Grande do Sul, el precio del arroz en cascara continua en alza, debido a una combinación de pocas ventas y mayor demanda desde la industria. Entre el 29 de setiembre y el  6 de octubre  el Indicador subió 1,67%. . El gobierno de Irak extendió, por segunda vez, la fecha límite para la compra de al menos 30.000 toneladas de arroz al 11 de octubre próximo.  Las ofertas presentadas el 10 de setiembre son: India 537$/t, 538$/t y 539$/t (costo y flete incluido), EEUU ofreció 559$/t (C&F), Argentina ofreció 547$/t (C&F) y Uruguay a 549$/t  (C&F). Brasil no realizó ninguna oferta. El sitio especializado en arroz “planeta arroz” se hizo eco del problema que enfrentan los arroceros de Paraguay que puede verse en este link.

Algodón

El algodón sumó 17,64$/t para cerrar en 1.366$/t o 61,94centavos/libra. La posición diciembre tuvo un saldo negativo de 66 centavos, mientras que las demás posiciones fueron positivas. El mercado espera una reducción tanto en la cosecha como en la producción de fibras en el informe del viernes. Sirven además de soporte a la subida una menor producción de algodón en India y la solidez de la demanda externa por el producto de EEUU. El Indice Cotlook “A” subió con fuerza en la fecha, ganado 155 puntos hasta 68,20.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales terminó levemente positivo, con una ganancia de 18 puntos en 95,580. El petróleo Brent en Londres bajó pero sigue por encima de los 50$. En la fecha cayó 59 centavos y cerró en 51,33, mientras que el WTI, referencial de EEUU, cerró con una diferencia negativa de 72centavos en 47,81$/barril. El Real sigue recuperando terreno frente al dólar. En la fecha cerró a 3,80R$/USD, desde el lunes ha recuperado 20 centavos. El Peso argentino cerró sin cambios y el paralelo con una caída de 3 centavos (-0,19%). El Guarani cerro sin cambios y el Peso uruguayo perdió cinco centavos (-0,18%).

Varios

El Banco Central del Paraguay redujo nuevamente su proyección de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB). Ahora estima que el mismo crecerá 3,7%, 0,3 puntos porcentuales por debajo del dato de julio pasado, y 0,8 puntos inferior a lo estimado a  finales del año pasado. La nueva disminución equivale a una caída de 8.452.249.015 G constan es de 1994.  Sin embargo señala que se ubicara entre los mayores de la región. Una de las principales causas está en la disminución de las exportaciones de carne a Rusia. El informe indica que “el sector industrial crecerá a un ritmo del 4,3% inferior al previsto en la proyección anterior (5,2%),” el cual tiene estrecha relación  “a problemas puntuales registrados en algunos frigoríficos, principalmente a causa de la crisis geopolítica y cambiaria que afronta Rusia”. El informe completó puede ser consultado aquí.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook, Planeta arroz.

Anexos

Cierre de actividades: Martes 6 de octubre 2015

El Fondo Monetario Internacional anunció que sus proyecciones indican un menor ritmo de crecimiento de la economía mundial y será el menor desde la crisis financiera. La causa principal es freno en las economías emergentes. El nuevo valor es de 3,1% contra 3,3% del informe previo. El mercado interpretó esto como un factor negativo para la posible subida en la tasa de interés del dólar, llevando a esta moneda a caídas en su cotización. Tal devaluación impacto positivamente en el trigo y en el maíz especialmente.

Soja

La soja cerró nuevamente con ganancias consolidándose sobre los 300$ o 817. La posición Noviembre cerró a 326$/t o 888, con una ganancia de 1,38$ (+0,42%). Por su lado Marzo 2016 finalizó en 329$/t o 895, con una ganancia de 1,47$ (+0,45%), mientras que el contrato Mayo 2016 cerró en 330$/t o 899, un aumento en relación al cierre de ayer de 1,38$ (+0,42$). La harina cerró con ganancias en la posición Octubre y con pérdidas en las dos siguientes. En ambos casos fueron variaciones menores a 1$/t. El aceite sumó 66 centavos a su posición Octubre y entre 1,10 a 1,54$ en las siguientes tres. Los buenos datos del informe de estado de los cultivos actuaron como freno a una mayor suba en la cotización del producto. El mercado se está posicionando para el informe mensual de oferta y demanda del USDA del próximo viernes. Se espera una reducción en la producción vía menor área de siembra. Una encuesta realizada por Bloomberg estima una caída de la superficie a ser cosechada de poco más de 250.000 hectáreas.

Maíz

El maíz tuvo leves ganancias cercanas a 1,90 $. Lo posición Diciembre terminó la jornada en 157$/t  y la de Marzo en 161$/t. En relación al informe del viernes, Bloomberg basada su encuesta prevé una revisión a la baja de la producción y del rendimiento. El primero se reduciría a 342,4MT desde los 345,0MT del mes pasado. El rendimiento se ajustaría a 10.465kg/ha desde los  10.515kg/ha del mes pasado. Productores de maíz consultados por CEPEA resaltaron el alto precio pagado por el maíz que a nivel de finca tuvo una valorización de 16% en el mes de setiembre y 14,6% en lo que va del año como efecto de la fuerte desvalorización de la moneda local. Ante esta situación se da preferencia a las exportaciones antes que a ventas locales.

Trigo

En Chicago, el contrato Diciembre ganó 3,95$ lo que lo llevó a cerrar a 193$/t. Por su lado el trigo rojo duro de invierno sumó 5,05$ y finalizó en 190$/t. En Minneapolis, el trigo de primavera ganó 3,67$ para cerrar la jornada en 199$/t. El precio del trigo recibe soporte  desde Australia donde se precisa de lluvias para que el trigo próximo a cosechar alcance su rendimiento potencial; en las ex-repúblicas soviéticas las condiciones climáticas adversas (sequía) están atrasando la siembra de invierno y afectando a las que ya han germinado. Esto llevó a que el precio en Chicago subiera un 2,1% superando el promedio móvil de 100 días por primera vez luego de tres meses. El reporte del USDA del lunes además mostro que existen atrasos en la siembra en las regiones productoras de trigo rojo duro de invierno, lo que llevó a que la cotización en Kansas se disparara 2,7%. En su informe semanal CEPEA informó que se observa una nueva caída en el volumen de comercialización del trigo luego del aumento observado a fines de setiembre. Tal caída tiene relación con el aumento de la oferta y la leve revalorización de la moneda local. Sin embargo los precios internos deberán subir principalmente debido a la escasa oferta de producto de buena calidad y por la tendencia a la devaluación del Real. Los excesos de lluvias al final del ciclo, las heladas y granizos en algunas regiones productoras fueron perjudiciales para el cereal.

Canola

Fuertes ganancias de la canola en la fecha impulsada por  la demanda local de industriales y el incremento en el precio del petróleo. El ingreso de producto nuevo en los canales de comercialización sumado a un dólar canadiense fortalecido actúa de freno a una mayor subida del precio. El contrato Noviembre sumó 3,9C$ y cerró en 477C$/t, mientras que Enero  llegó a 482C$/t con una diferencia de 4,2C$ en relación al precio de cierre de ayer. Desde el mercado externo la cotización de la colza en Europa y el aceite de palma en Indonesia actuaron en forma mixta. La colza sumó 2,50 euros a su cotización y cerró en 376euros/tonelada, mientras que el aceite de palma por su lado cedió -1,90% para finalizar en 2.320RM/t (543$/t).

Arroz

A pesar de los magros datos de cosecha y la probabilidad de que el viernes el USDA recorte la producción de este año, los futuros de arroz en Chicago cerraron a la baja. Al cierre de la jornada, la posición Noviembre cedió 66 centavos hasta caer a 295$/t. En la siguientes tres posiciones, el cereal perdió cerca de 90 centavos por tonelada. En Brasil el indicador ESALQ/SENAR-RS, 58% granos enteros cerró en 805R$/t (40,23R$/bolsa), un aumento del 14%(+5.80R$), mientras que en dólares finalizó en 209$/t (10,47$/bolsa) debido a un incremento de 2,20% (4,60$/t). El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo se mantuvo invariable en 395$/t. En el mercado asiático, los países como Filipinas e Indonesia se aprestan a comprar arroz para cubrir las pérdidas que tuvieron como consecuencia del fenómeno del Niño.

 Algodón

Las lluvias registradas en las zonas productoras por efectos del  huracán Joaquín que podría afectar la calidad del algodón presionó a los precios a la baja, sumado a una disminución en el algodón bueno a excelente dado a conocer ayer por el USDA. El contrato Octubre sumó 4,63$ llegando al final de la jornada a un precio de 1.348$/t, o 61,14centavos por libra, mientras que Marzo cerró en 1.364$/t (61,85 centavos/libra) y el de Mayo finalizó en 1.375$/t (62,36centavos/libra). El Indice Cotlook “A” fue 66,65, una caída de 25 puntos en relación al de ayer que fue de 66,90.

Otros commoities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales registró rompió la serie de subidas para caer en la fecha a 95,563 desde los 96,240 de ayer. Informes mostraron que en setiembre la producción de petróleo en EEUU cayó en 120.000 barriles/día, lo que impactó en el precio del crudo El barril estadounidense (WTI) subió 2,27$ casi un 5% para cerrar en 48,53$/t. En Londres el Brent tampoco quedó atrás y rompió la barrera de los 50$, cerrando en 51,92$/barril una ganancia de 2,67$ o 5,42%. El Real volvió a apreciarse recuperando terreno frente al dólar  y alejándose de los 4,0R$/USD. En la fecha cerró a 3,86R$/USD que en términos relativos equivalió a 1+,47%. El Guaraní cerró con una leve apreciación de 0,04%, mientras que el Peso Uruguayo y el Peso oficial argentino cedieron marginalmente frente al dólar de EEUU.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook. FMI

Cierre de actividades: Lunes 5 de Octubre 2015

Jornada positiva en los mercados agrícolas que siguen sin mayores novedades en sus aspectos fundamentales (oferta y demanda). La influencia viene más bien desde los mercados accionarios, que en la fecha tuvieron una jornada positiva. El posible daño que pueda ocasionar el Niño en las plantaciones de aceite de palma de Malasia e Indonesia empieza a sentirse en las cotizaciones de biocombustibles y aceites. Su cotización ha subido 20% desde inicios de setiembre.

Soja

La posición noviembre de la soja cerró en 325$/t o 884 con una ganancia de 3,67$. Por su lado la posición Marzo 2016 se incrementó 3,40$ para finalizar en 327$/t o 891, mientras que Mayo 2016 cerró la jornada en 329$/t o 896 con un aumento de 3,40$. La harina y el aceite también sumaron puntos a su cotización en la jornada de hoy. El aceite sigue fortaleciéndose como efecto de los posibles daños que el Niño pueda ocasionar a la producción de aceite de palma en Malasia e Indonesia, los principales productores. Las exportaciones desde Sudamérica tuvieron un importante repunte en Setiembre. Brasil exportó 3,71MT, un aumento del 39% con respecto a Setiembre del año pasado, Argentina exportó 1,67MT, cuando que un año atrás había embarcado solamente 350.000 toneladas. Por su lado Paraguay exportó 159.208 toneladas contra 53.996 toneladas de un año atras. AgrRural de Brasil informó que los actuales precios, elevados por la devaluación del Real, han llevado a los agricultores a vender 42% de su soja en proceso de siembra, cuando que un año atrás fue de tan solo 13%. Las inspecciones para exportación de maíz sumaron 469.697 toneladas, inferior tanto al de la semana pasada como al dato de un año atrás. Acumulativamente el maíz inspeccionado esta temporada está 20% por debajo del correspondiente a un año atrás. El USDA informó una mejora en las condiciones de la soja. El 85% del cultivo está en “perdida de hojas”, dos puntos por encima del promedio histórico. La cosecha avanza (42%) y supera al promedio histórico por diez puntos.

Maíz

El maíz sumó 1,67$ a su cotización de Diciembre para finalizar en 155$/t, mientras que la posición Marzo 2016 cerró en 159$/t, una aumento de 1,67$. El precio del maíz fue ayudado por la fuerte subida del etanol. Igualmente la subida en el mercado del petróleo ayudó al mercado del maíz al igual que el de la soja. Los futuros de etanol en la bolsa de Nueva York subieron un 3,2%. La devaluación de la moneda brasilera está favoreciendo sus exportaciones. En el mes de Setiembre los embarques de maíz desde Brasil marcaron un total no alcanzado desde Noviembre del 2013. Además aparecen tradicionales compradores de maíz de EEUU buscando el cereal brasilero, tales como India y Bangladesh. En Europa y la Región del Mar Negro la cosecha avanza: Ucrania (30%), Rusia (39%) y Francia (9%). Las inspecciones para exportación de soja (1.122.669 toneladas) prácticamente duplicaron el de la semana pasada e incluso fueron superiores al de un año atrás. Semejante incremento llevó al acumulado en el presente año (2,56MT)  a superar el alcanzado el año pasado (2,50MT). El USDA informó que las condiciones del maíz mejoraron un punto porcentual. El 86% del maíz llegó a la etapa de madurez, tres puntos por encima del promedio histórico. La cosecha avanza (27% completado) aunque sigue por debajo del promedio de los últimos cinco años (32%).

Trigo

En Chicago el trigo sumó 83 centavos a su cotización y cerró en 189$/t en la posición Diciembre. En Kansas por su lado el trigo rojo duro de invierno ganó 55 centavos y finalizó en 184$/t. En Minneapolis los diversos contratos finalizaron sin cambios en la fecha. En trigo, se inspeccionaron 557.109 toneladas, que estuvo por debajo tanto de los inspeccionado la semana pasada (635,5MT) como de un año atrás (698,7MT). Acumulativamente las inspecciones de trigo llegaron al 83% de lo alcanzado un año atrás. EMATER/RS informó que las heladas podrían disminuir la producción de trigo en Rio Grande do Sul que quedaría en 2,5MT,  mientras que en Paraná, DERAL, estima que  la reducción de la producción caería en 10% hasta 3,6MT. Egipto compró 235.000 toneladas de trigo de Rusia y Ucrania dejando de lado la oferta de Francia por costo de flete. Del total,  175.000t fue de origen ruso y 60.000t provino de Ucrania a un precio de 190$/t. A la fecha, en el presente año comercial que se inició en Julio, Egipto compró 1,70MT, de los cuales de 1,11MT de Rusia y 345.000 toneladas de Ucrania. El USDA informó que el 49% del trigo de invierno ya ha sido sembrado, solamente dos puntos por debajo del promedio histórico. El 20% del trigo ya ha germinado contra el 22% de los últimos cinco años. La siembra de trigo de invierno en Francia llegó al 3%, contra 7% del año pasado debido a condiciones de sequía. La cosecha en Rusia llegó al 96%.

Canola

La canola cerró con ganancias leves en relación al valor máximo (479C$/t) a que llegó durante la operación en la Bolsa de Winnipeg. La principal noticia del día y que actuó de soporte fue el acuerdo comercial a que arribaron los países integrantes de la Alianza Transpacifico, lo cual abrirá nuevos mercados a la canola canadiense. Por otro lado el ingreso de canola al circuito comercial empieza a presionar los precios a la baja. El preció cerró en 473C$/t en la posición Noviembre con un incremento de 1,30C$/t, mientras que Enero sumó 80centavos y cerró en 478C$/t. El aceite de palma volvió a cerrar en 2.365RM (544USD) igual a una ganancia del 1,98%, igualmente la colza en Europa cerró en 373,25euros/tonelada, una ganancia de 1,29%.

Arroz

El arroz ganó 3,31$ y cerró Noviembre con 295$/t, mientras que Enero finalizó con una ganancia de 3,42$ en 302$/t. El USDA informó que la cosecha llegó al 78%, nueve  puntos de avance semanal que lo ubica por encima del alcanzado un año atrás, pero a dos puntos por debajo del promedio histórico. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo, cerró en 395$/t una subida de dos dólares. En Brasil el indicador ESALQ/SENAR-RS, 58% granos enteros cerró en 799R$/t (39,94R$/bolsa), prácticamente sin cambios en moneda local (+60centavos), mientras que en dólares tuvo un aumento de 3,80$/t(10,24$/bolsa).

Algodón

El algodón ganó 38,14$/t y cerró en 1.343$/t o 60,93centavos/libra. La posición Diciembre se incrementó en similar cantidad y finalizó en 1.364$/t o 61,87centavos/libra. El USDA informó que el 48% del algodón está en condiciones buenas/excelente, una caída de dos puntos en la semana. La apertura de capullos está en 77%, en línea con el promedio histórico y la cosecha llegó al 16%, dos puntos por debajo del promedio de los últimos cinco años. El Indice Cotlook “A” se mantuvo sin cambios en 66,90. EL ICAC mantuvo invariable su proyección de importación de algodón en 7,6MT para la zafra 2015/2016. Los stocks finales se estiman en 20,62MT, por debajo de los 21,79MT del periodo 2014/2015. En Setiembre la estimación fue de 20,42MT.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales registró un incremento de 0,272 cerrando en 96,240. El petróleo subió con fuerza en la fecha. En Londres, el Brent sumó 1,12$ para finalizar en 49,25$/barril. Por su lado el petróleo referencial de EEUU ganó 0,72$ y cerró en 46,26$/barril. El Real revertió tendencia y se apreció 2,15% frente al dólar y cerró por debajo de los 4,0R$/USD. Igualmente el Guaraní al final de la jornada se recuperó un 0,30%. Las demás monedas continuaron su devaluación aunque a distintos ritmos.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook

Gráficos y cuadros

Cierre de actividades: Viernes 2 de octubre 2015

El avance de la cosecha presiona a la baja a la soja en la Bolsa de Chicago. En el caso del maíz y el trigo los posibles efectos del huracán Joaquín actuaron cono elemento bajista en la jornada. El arroz fue arrastrado a terreno negativo por estos cereales. La canola también tuvo una jornada negativa principalmente por la poca venta por parte de los productores y la firme demanda de los industriales. La incertidumbre sobre la economía china afecta negativamente al algodón.

Soja

La soja cerró con pérdidas el último día de la semana. En la fecha la caída fue de 1,10$ y el precio de cierre cayó a 321$/t o 874. En el balance semanal, el saldo fue -5,51$/t. La posición Marzo 2016 finalizó en 324$/t o 882, una diferencia negativa de -1,01$. Por su lado  Mayo 2016 cerró en 326$/t o 886 con una caída de -0,73$. Informe estima ahora el rendimiento de la soja en 3.175kg/ha que producirá 105,56MT, mientras que FCStone calcula un rendimiento de 3.155kg/ha lo que llevaría a una producción de 106,66MT. El USDA proyecta 3.168kg/ha que dará 107,1MT. En ambos casos las dos consultoras elevaron su proyección de rendimiento. En Paraná el DERAL informó que la siembra ya llegó al 13% de las 5,22MHa proyectadas para este año. La producción proyectada en ese Estado es de 17,9MT, un millón por sobre la producida la zafra pasada. En la última semana el precio de la soja fue de 70,45R$/bolsa, mientras que un año atrás se pagaba 53,38R$/bolsa, mostrando el impacto de la desvalorización del Real frente al dólar en el precio del producto. Hasta la fecha los productores de Paraná vendieron el 28% de su producción contra el 5% del año pasado.

Maíz

El maíz sumó 20 centavos a su cotización en el contrato Diciembre con lo cual cerró en 153$/t. En las demás posiciones el cereal finalizó con pérdidas entre 10 y 20 centavos. En el balance semanal, el contrato más cercano tuvo  un saldo positivo de 10 centavos en relación al precio de cierre del viernes pasado. Pesó en el mercado los posibles efectos del huracán Joaquín en el cinturón maicero del Sudeste de EEUU. Las consultoras Informa y FCStone elevaron sus proyecciones de producción del cereal. Informa estima una producción de maíz  de 344,47MT, por debajo de las 345,08MT del USDA. El rendimiento estimado es de 10.571kg/ha, levemente superior a los 10.515 kg/ha del USDA. Por su parte FCStone redujo levemente su estimación de rendimiento dejándolo en 10.484 kg/ha. La Cámara Mercantil de Uruguay informó que tanto el maíz importado, partido, a retirar de depósito Montevideo como el  importado, entero, puesto en Montevideo se mantuvieron invariables en 185 a190$/t.

Trigo

El trigo tuvo una jornada negativa en sus tres mercados y todas sus posiciones, aunque en el saldo semanal cerró con ganancias. En Chicago, en el trigo rojo suave de invierno la pérdida fue de 1,84$ lo que llevó al contrato de Diciembre a cerrar a 189$/t. En el balance semanal ganó 2,02$. En Kansas, el trigo rojo duro de invierno perdió 2,57$ y finalizó a 184$/t. Tuvo 9 centavos de ganancia en la semana. En Minneapolis, el trigo duro de primavera cedió 1,47$ para cerrar en 194$/t. En el balance semanal sumó 1,65$. Stats Canadá actualizó su proyección de producción de trigo dejándolo en 26,06MT, por encima de los 25,0MT del USDA. El nuevo dato es 20% menor a la producción 2014. Los pronósticos muestran lluvias en las ya castigadas áreas de Brasil y Argentina, mientras que para la Región del Mar Negro y Australia no se ven precipitaciones en el corto plazo.

Canola

El contrato Noviembre sumó un dólar canadiense a su posición para cerrar en 472C$/t. En los demás contratos las ganancias variaron entre 40 y 70 centavos. En la semana el producto cayó -4,40C$/t. Las ganancias del aceite de soja influyeron en el resultado de la canola. Además los datos de Stat Canadá que proyectan una producción de 14,3MT, estuvieron en el límite inferior de lo esperado por el mercado, fue superior a los 13,4MT previamente estimado en Agosto, pero 13% menor al del año pasado. Además la reticencia de los productores para vender su producción se enfrenta con la firme demanda de los industriales dando soporte al precio. En contrasentido actuaron la fortaleza de la moneda local y la caída en el precio de la soja. El contrato Noviembre sumó un dólar canadiense a su posición para cerrar en 472C$/t. En los demás contratos las ganancias variaron entre 40 y 70 centavos. En la semana el producto cayó -4,40C$/t. Las ganancias del aceite de soja influyeron en el resultado de la canola. Además los datos de Stat Canadá que proyectan una producción de 14,3MT, estuvieron en el límite inferior de lo esperado por el mercado, fue superior a los 13,4MT previamente estimado en Agosto, pero 13% menor al del año pasado. Además la reticencia de los productores para vender su producción se enfrenta con la firme demanda de los industriales dando soporte al precio. En contrasentido actuaron la fortaleza de la moneda local y la caída en el precio de la soja.  Desde el mercado externo, el debilitamiento del precio de la colza en Europa, que cedió 0,25 euros en su contrato más cercano (Noviembre) actuó en sentido bajista, y del aceite de palma detuvo su crecimiento en la Bolsa de Malasia. En la última jornada semanal cerró en 2.319RM, (531$/t) un -1,07% de perdida.

Arroz

Los futuros de arroz de Chicago cayeron este viernes influenciado por el trigo y el maíz. El contrato Noviembre cedió 1,10$ y cerró en 292$/t, mientras que el de Enero finalizó en 298$/t (-1,10$). En Brasil el indicador ESALQ/SENAR-RS 58% de granos enteros, cerró en 798R$/t (39,91R$/bolsa), una caída de 3,60R$/t. En dólares se mantuvo invariable en 201$/t (10,05$/bolsa).  En el balance semanal el indicador sumó 2,07% a su cotización en moneda local y 2,03% en dólares. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo, finalizó en 393$/t, 10$ por encima del valor de ayer, 5$ superior al valor del viernes pasado, y 71$ por debajo del alcanzado un año atrás.

Algodón

Los posibles efectos negativos en la calidad del algodón sembrado en la costa este por el huracán “Joaquín” empujó los precios a terreno negativo, además de las ya repetitivas consideraciones sobre la economía de China, el mayor consumidor de algodón a nivel mundial. El algodón cerró con una caída de 9,92$ lo que lo llevó a cerrar a 1.305$/t (59,2centavos/libra). En el balance semanal el producto perdió 9,70$/t igual a 0,44centavos/libra. El informe mensual de consumo de algodón de EEUU mostró que en Agosto se llegó a 1.983 fardos, por encima de los 1,679 del mes de Julio y 1.230 fardos de Junio. El stock a fines de Agosto fue de 4.526 fardos. El Indice Cotlook A estuvo en 66,90, una reducción de 35 puntos (0,35).

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, registró una caída de 359 puntos en la jornada y cerró a 95,967. Comparativamente con el viernes pasado tuvo un saldo negativo de 468 puntos o -0,49%. El petróleo se recuperó y para el caso del Brent sumó 44 centavos para cerrar en 48,13$/barril, mientras que el barril estadounidense (WTI) cerró con un alza de 80 centavos a 45,54$/barril.  En la jornada las monedas de los países del MERCOSUR se devaluaron levemente, mientras que el Peso argentino en el mercado paralelo tuvo una apreciación de 1,06%. En el balance semanal el Real encabezo la pérdida de valor con una caída de 1,27%, el peso cayó 0,27% y el Guaraní con el Peso uruguayo se depreciaron en 0,67%. El Peso del mercado paralelo en Argentina tuvo una fuerte recuperación del 1,25%.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook, Cámara Mercantil del Uruguay

Cierre de actividades: Jueves, 1 de octubre 2015

 La soja cerró con pérdidas a pesar de los alentadores datos de exportación. La harina ante la poca demanda cerró en rojo mientras que el aceite fue arrastrado a terreno negativo por el comportamiento a la baja del petróleo. La canola sintió estos efectos. Los cereales cerraron con ganancias, mientras que el algodón estuvo mixto.

Soja

A pesar de los alentadores datos de ventas para exportación, la soja cerró a la baja. El contrato Noviembre, de referencia para EEUU, finalizó en 322$/t o 877 debido a una caída de 5,42$. Los contratos de Marzo y Mayo 2016 también tuvieron saldos negativos. El primero cerró a 325$/t o 885 (-4,59$) y el segundo finalizó en 326$/t o 888 debido a una diferencia de -4,23$. La harina ante la poca demanda cerró en rojo mientras que el aceite fue arrastrado a terreno negativo por el comportamiento a la baja del petróleo. El USDA informó la venta de 2,5MT, de las cuales 1,18MT fueron para China, mientras que para la próxima zafra se informó la venta de 4,400t para Panamá. Las exportaciones llegaron a 814.900t, de las cuales a China fueron enviadas 318.400t. Además en la jornada, se informó la venta de 120.000t a China para la presente zafra. Los datos muestran la importante participación de China, pero fueron insuficientes para alentar al mercado al alza. En su primer informe de procesamiento de soja, el USDA informó que se han molido 3,97MT en el mes de Agosto, valor que estuvo por encima de los 3,86MT estimados por los operadores.

Maíz

El maíz cerró levemente al alza en una jornada donde los inversionistas vendieron soja y compraron maíz. El maíz para Diciembre perdió 39 centavos y cerró en 153$/t. El de Marzo finalizó en 157$/t (-39 centavos) y el de Mayo en 160$/t (-30 centavos). Las ventas para exportación para el presente año comercial llegaron a 748.200 toneladas, que estuvo 76% por encima del dato dela semana previa. Sin embargo el compromiso del presente año (ventas más embarques) en relación al objetivo de exportación de la presente zafra del USDA está 12 puntos porcentuales de la media histórica. Se informó además de ventas  de 53.100t para la próxima zafra. Las exportaciones llegaron a 813.800 toneladas, un 2% por encima de lo embarcado la semana previa. En Argentina, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires informó que la siembra de maíz para la zafra 2015/2016 avanza llegando a cubrir el 13,2% de las 2.720.000 hectáreas proyectadas. El año pasado la siembra de maíz comercial alcanzó 3.400.000 hectáreas. Se observa una disminución en la aplicación de tecnología en los lotes sembrados, que se refiera el menor uso de fertilizantes y mayor uso de semillas propias.

Trigo

En Chicago el trigo rojo blando de invierno finalizó en 190$/t (+2,02$), mientras que en Kansas, el trigo rojo duro de invierno, cerró en 186 $/t (2,11$). En Minneapolis, el trigo rojo duro  de primavera  ganó 1,56$  y finalizó en 195$/t. La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informó que  ” poco menos del 65 % de las 3.700.000 hectáreas implantadas durante la presente campaña, transitan etapas de crecimiento y desarrollo bajo una condición hídrica que varía entre óptima y adecuada; mientras que otro 29,5 % de la superficie aún mantiene una oferta hídrica regular y solo un 4,3 % del área se encuentra afectada por déficit”. Para la zona núcleo, la Bolsa de Comercio de Rosario presentó su primera estimación de rendimiento que apunta a 3.000 a 4.000 kg/ha pero con importantes variaciones según el nivel tecnológico (básicamente fertilización) aplicados.

Canola

Luego del repunte de la víspera los contratos de canola volvieron a caer. El contrato Noviembre cayó 5,10C$ y finalizó en 471C$/t. Los demás contratos cerraron así: Enero en 476C$/t (-4,80C$), Marzo en 478C$/t (-4,80C$) y Mayo en 478C$/t (-4,90C$). Un operador explicó que el precio se mantenía por cuarto día por encima del nivel de resistencia técnica lo cual llevó a la venta para obtener ganancias ante el segundo día de cierres negativos. Desde el lado de los aspectos fundamentales de oferta y demanda, la apreciación de la moneda local sumado a la caída de la soja en Chicago aportó para la baja.  La reticencia de los agricultores a vender y la firme demanda comercial actúan de freno a mayores caídas. La colza cerró el jueves en 369euros/t en el contrato Noviembre, una leve ganancia de 41centavos. Igualmente la cotización Febrero sumó 34 centavos a su cotización para terminar en 368euros/tonelada. En Malasia el aceite de palma para Octubre sumó 38RM para cerrar en 2.344RM.

Arroz

Los futuros de arroz en Chicago se comportaron en sintonía con el maíz y el trigo y cerraron con ganancias.  Si bien los datos de rendimiento agronómico son bajos, menores a lo esperado y en algunos casos  con pérdidas de más del 10%, el rendimiento industrial y la calidad están en el rango esperado.  El arroz revertió su comportamiento de los dos últimos días y finalizó con ganancias. El contrato Noviembre sumo 2,20$ y cerró en 293$/t, mientras que el de Enero cerró en 299$/t. El USDA informó la venta de 70.500 toneladas para la presente zafra, un incremento de 19% en la semana, y la exportación de 42.200 toneladas, la mitad del valor de la semana previa. . El Indicador arroz en cascará ESALQ/BM&FBovespa  cerró en 802R$/t (40,09R$/bolsa), mientras que en dólares subió levemente hasta 201$/t (10,05$/bolsa). Los aumentos en moneda local de la fecha (+3,60R$/t) estuvo prácticamente a la mitad del correspondiente a la  víspera. La variación en dólares fue de tan solo 20centavos/tonelada contra los 6,0$/t de la jornada previa. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI) finalizó en 383$/t, seis dólares por debajo del valor de la víspera.

Algodón

Los futuros de algodón cerraron mixtos en la fecha favorecidos por lo datos de exportación pero afectados negativamente por la apreciación del dólar, que si bien se redujo levemente hoy, y la incertidumbre sobre la economía del principal consumidor, China. El algodón cerró en Octubre con +3,53$ en 1.315$/t  (59,65centavos/libra). Con similar ganancia finalizó el contrato de Diciembre en 1.336 o 60,60 centavos/libra. El de Marzo cerró en 1.329$/t (60,29centavos/libra) debido a una caída de 44 centavos de dólar por tonelada. Mayó también perdió 22 centavos y finalizó en1.339$/t o 60,75centavos/libra.  Las ventas para exportación para la presente zafra llegaron a 117.300 toneladas, un aumento del 26% en relación a la semana previa. Los compromisos de ventas a China están al 55% del alcanzado un año atrás. El Índice Cotlook “A”disminuyó 350 puntos (-0,359) para cerrar en 66,90.

Otros commodities

El índice dólar luego de sumar casi 500 puntos a su cotización en la víspera, cayó 155 puntos en la jornada de hoy (-0,155) cerrando en 96,325. El petróleo cerró en baja. El Brent perdió 68 centavos  (-1,4%) y finalizó en 47,69$/barril, mientras que el WTI cedió 35 centavos (-0,80%) y cerró en 44,74$/barril. En Real y las cotizaciones del peso argentino tanto oficial como el paralelo se depreciaron entre 1 y 4 centavos, mientras que el Peso uruguayo se apreció 3 centavos. El Guaraní perdió 11 puntos en la jornada o -0,19%.

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Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook.

Cierre de actividades: Miércoles 30 de Setiembre 2015

Los datos de stock trimestrales marcaron la jornada. En soja el valor si bien fue muy superior al de un año atrás, estuvo por debajo de las expectativas del mercado. Esto sirvió de soporte al precio. El aceite tuvo una fuerte caída que arrastró a la canola en Canadá. El informe fue bajista para el trigo y el maíz. Arroz y algodón también tuvieron una jornada negativa. Al cierre del tercer trimestre el año, MarketWatch señala que solamente arroz, cocoa y algodón tienen resultado positivo entre los 17 commodities de su listado.

Soja

La soja cerró con ganancias en la jornada recuperando su pérdida del lunes. El contrato Noviembre de referencia para el mercado de EEUU ganó 2,85$ lo que lo llevó a cerrar en 328$/t o 892. Por su lado los contratos de nuestro interés finalizaron también con ganancias. Marzo sumó 2,39$ y cerró en 330$/t o 897, mientras que Mayo ganó 2,48$ y finalizó en 331$/t o 900. El informe de stock trimestral al 1 de setiembre  fue de 5,19MT, alrededor de 381.000 toneladas por debajo de la expectativa promedio del mercado. El total informado por el USDA está 2,72MT por encima del año pasado. La harina tuvo una jornada de ganancias, mientras que el aceite cedió en todas sus posiciones. En Argentina el Ministro de Agricultura informó que el1% de la producción de la actual zafra ya fue vendida por los agricultores argentinos. En China mañana se inicia el largo feriado denominado “Golden Week“y durará hasta el miércoles 7, con lo cual la actividad se reducirá sustancialmente.

Maíz

El maíz finalizó con leves pérdidas, que para el contrato Diciembre fue de -49 centavos lo que lo llevó a finalizar en 153$/t. El stock de maíz al 1 de Setiembre según el USDA fue de 43,97MT en línea con lo esperado por el mercado. El informe del Dpto. de Energía indicó que la producción de etanol fue de 943.000 barriles/día, un incremento diario de 5.000bpd en relación a la semana. En Argentina el Ministro de Agricultura informó que los agricultores ya comercializaron el 1% del maíz de la actual zafra, contra 1,7% del año pasado. La Comisión Europea estima la producción 58,4MT contra el dato previo de 58,7MT. En Paraná el precio promedio del mercado contado para el maíz común estuvo en 25,55 R$/bolsa de 60 kg (425R$/t) una ganancia de 0,20R$ (3,33R$/t) respecto al día anterior.

Trigo

El trigo finalizó con ganancias en sus tres mercados y posiciones. En Chicago el trigo suave rojo de invierno ganó 3,31$ en su posición más cercana y cerró en 188$/t. En Kansas la ganancia de la posición más cercana fue de 2,57$ y finalizó en 184$/t. En Minneapolis el trigo duro rojo de primavera gano 2,48$ y cerró en 194$/t. A pesar de las últimas lluvias, persiste el déficit hídrico en Rusia donde la cosecha llegó a24,2MHa contra 21,1MHa del año pasado, que en términos relativos implica una cobertura del 90% del área cultivada. En Kazakstán se ha completado el 77%, igual a 13,74MT contra 12,83MT. Los datos muestran la abundante oferta del cereal en la Región del Mar Negro. El Consejo Australiano de Meteorología confirmó la presencia de lo que se conoce como Océano Índico Dipole que cuando coincide con el Niño, como es el caso actual, ocasiona sequias tanto en Australia como en el Sudeste asiático. En Brasil la actual tasa de cambio hace atractiva la exportación de trigo, de modo que los molinos deberán incrementar el precio local para poder competir. El trigo de Rio Grande do Sul llegaría al puerto a la actual tasa de cambio a 188$/t contra 220$/t de Argentina, mientras que desde Paraná la puerto seria 211$/t. En Paraná el precio promedio del mercado contado para el trigo estuvo en 35,63R$/bolsa de 60 k g  (594$/t)un caída de -0,11R$  (1,83$/t) con respecto al día anterior.

Canola

En el ICE-Canadá la canola terminó en baja influenciado por los datos del USDA de la fecha. Las fuertes pérdidas del aceite de soja impactaron en la cotización de la canola. La canola perdió 0,90C$ en la posición Noviembre que finalizó en 476, mientras que la de Enero cerró en 481C$/t (-0,90C$).  Igualmente una menor ganancia en Malasia en relación a los días anteriores afectó la cotización, a pesar del cierre positivo en Europa para la colza. La colza en Europa rompió la racha de cierres negativos y finalizó la jornada en 367,50euros/tonelada, una diferencia de +0,5euros en relación al precio de cierre del día anterior. Por su lado en el  Bursa Malaysia Derivatives de Kuala Lumpur, el aceite de palma finalizó en 2.336RM/t,(531$/t) una ganancia de 1,3% o 59,9RM (14$).

Arroz

El arroz volvió a perder pero esta vez en valores cercanos a los tres dólares en las posiciones más próximas y levemente por encima de dos dólares en las de Marzo y Mayo. Más específicamente el de Noviembre finalizó en 291$/t (-2,76$) y el de Enero en 297$/t (-2,76$). No hubo grandes novedades en el mercado del arroz en la fecha. El Indicador arroz en cascará ESALQ/BM&FBovespa sumó puntos a su cotización.  En moneda local subió 6,80R$/t para cerrar en 798R$/t (39,91R$/bolsa). En dólares aumentó 6,0$ y finalizó en 201$/t (10,04$/bolsa). El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI) finalizó en 389$/t, sin cambios. En Paraná el precio promedio del mercado contado para el arroz con cascara estuvo en una media de 49,27R$/bolsa de 60 kg. Sin cambios con respecto al día anterior.

Algodón

Luego de cinco días los futuros de algodón cerraron en baja. Cerró con pérdidas de -12,35$ en el contrato más cercano, lo cual llevó al precio a 1.312$/t o 59,49centavos/libra. El precio contado en Nueva York promedió 4.801$/t o 0,5907centavos/libra. El Índice Cotlook A se mantuvo en 67,05 sin cambios.

Otros mercados

El índice dólar sumó casi 500 puntos a su cotización (´0,488) para cerrar en 96,480. El petróleo estuvo mixto. El WTI retrocedió 14 centavos, para finalizar a 45,09$/barril, mientras que  el crudo Brent cerró con un avance de 14 centavos,  y cerró en  48,37 $/barril.  El Real recuperó todo lo perdido en la semana ganando 3,50% para cerrar a 3,97. El dólar blue en Argentina disminuyó levemente mientras que las demás monedas continuaron depreciándose.

Varios

Agrimoney informó en base al reporte de la oficina del USDA en Beijing que “que el stock de cerdos aumentaría en 1,3 millones de animales hasta 421,7 millones de cabezas al cierre de 2016. Sería el primer incremento en los últimos cuatro años. Entre 2013 y 2015 las existencias porcinas acumularían una caída de 55 millones de animales, el equivalente al  stock combinado de Brasil y Rusia, el cuarto y quinto mayores productores de cerdos”.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, AgRural.