Cierre de actividades: Lunes 19 de octubre 2015

El avance de la cosecha eleva la oferta bajando los precios, mientras que para el caso de trigo y maíz específicamente, la demanda por parte de las exportadoras es baja con el acumulado por debajo del volumen del año pasado. Por otro vuelven las malas noticias desde China. Su economía creció 6,9% en el tercer trimestre. Es la primera vez desde el 2009 que la economía china crece por debajo del 7%. Además el crecimiento anual (3T 2014-3T2015) cayó por debajo del objetivo gubernamental.

Soja

La soja cerró con pérdidas de -2,66$ en la posición Noviembre  que cerró a 327$/t (891). El contrato para entrega en Marzo finalizó en 330 (899), una diferencia de -2,57$, mientras Mayo que continua sobre los 900, cerró en 332 (903) debido a una pérdida de -2,39$. La harina igualmente tuvo una jornada negativa, con el contrato Noviembre cediendo -1,32$  para finalizar en 343$/t. El aceite tuvo pérdidas entre -1,47 y -1,61% al cierre de la sesión. El contrato noviembre del aceite finalizó en 620$/t, una caída de -10,14$. Ni los buenos datos de embarques que superaron en 25% al de la semana pasada, ni la compra de más producto por parte de China, 238.000 toneladas, sumado a los 500.000 de la semana pasada fueron suficientes para empujar hacia arriba al precio. El avance de la cosecha y los datos negativos sobre la economía china impactan en el mercado, habidas cuentas de que este país es el principal consumidor de soja en el mundo. La Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) estima que la superficie de siembra de soja en Argentina será 20,5MHa, un incremento de 300.000 ha. El maíz se estima dejará una superficie libre de 1.000.000.

Maíz

El maíz para entrega en Diciembre cayó -1,48% y cerró en 147$/t. El contrato Mayo se mantuvo por encima de los 4,0$/bushel a pesar de una caída de -1,57$/t. Los demás contratos, Mayo y Julio finalizaron por debajo de los 4$, o 151$/t. Al igual que la soja, la cosecha que se desarrolla en condiciones climáticas ideales incrementa la oferta llevando los precios a la baja. Igualmente las inspecciones para exportación fueron 24% menor al de la semana pasada y en el acumulado también están 24% por debajo del año pasado. El indicador de precios de maíz ESALQ/BM&Fbovespa  cerró la jornada 536R$/t, una ganancia marginal de 0,83R$/t.  En medidas locales el precio final fue  32,13R$/bolsa. De este modo finalizó una racha de ocho días de cierre negativos en los cuales la cotización en Reales disminuyó -22,50 R$/t.  Contrariamente en dólares el cereal cerró en rojo por segundo día. En relación al viernes cayó poco más de 1% finalizando en 138$/t o 8,26$/bolsa. En su informe semanal CEPEA informó que la alta disponibilidad de maíz, a pesar del alto ritmo de las exportaciones, influye para que el precio se contraiga. Los vendedores por el momento priorizan el mercado de exportación donde el retorno es mayor que en el mercado local. La BCR informó que “la exportación pagó 1.040P$/ton con descarga sobre Puerto Gral. San Martín, mejorando hasta 1.100P$/ton con entrega en noviembre. Luego se ofertaron 120USD/ton para el mes de diciembre, 122 USD/ton en enero y 125 USD/ton en febrero”.

Trigo

El trigo tuvo un cierre negativo al igual que el maíz y la soja. En Chicago las caídas estuvieron entre -1,30 y -1,50%, que para el contrato Diciembre significó una caída de -2,39$ para cerrar en 178$/t. En Kansas, el trigo duro de invierno cayó más de -2%, que en valores nominales significó una pérdida de -4,13$ para la entrega de Diciembre, y -4,04$ para Marzo y Mayo. Por su lado el trigo de primavera de Minneapolis perdió entre -1,10 y -1,50%. La posición Diciembre cerró en 185$/t (-2,85$). El precio medio CEPEA/ESALQ de trigo pan o mejorador en el Estado de Paraná  sumó 3,85R$ a su cotización cerrando la jornada en 715R$/t, mientras que dólares cayó -3,29$ para finalizar en 184$/t. Las inspecciones para exportación fueron 36% menor al de la semana pasada, lo cual lleva a que el acumulado sea -19% menor al del año pasado.El mercado de trigo de Brasil está expectante al desarrollo de las condiciones climáticas en Rio Grande do Sul. De continuar las lluvias se daría un ajuste al alza en el precio del cereal. A esto se suma la apreciación del dólar que obliga a compradores de la zona del Nordeste a buscar trigo en las zonas productoras locales, Paraná especialmente, antes que EEUU como es tradicional. En Argentina la BCR proyecta la producción de trigo en 9,3MT, muy por debajo de los 12,8MT de la zafra anterior. En Rosario, la BCR informó que la “exportación en Puerto Gral. San Martín pagó 1.350P$/ton con proteína 10,5% y PH 78 y entrega en noviembre, quedando en 140USD/ton los valores abiertos para la descarga diferida hasta diciembre y enero”.

Canola

La canola cerró levemente por encima de los 470CS/t en el contrato Noviembre y estuvo oscilando entre 470 y 474C$/t en la jornada. En términos porcentuales fue una variación de -0,3% en relación al cierre del viernes El producto tuvo una sesión apática en el ICE de Canadá con el precio moviéndose marginalmente a uno u otro lado de la línea de cierre del viernes pasado. Las pérdidas en la soja y el aceite de soja influyeron en cierta manera pero no lo suficiente para afectar los precios en magnitudes importantes. Tampoco el aumento de la oferta, a nivel local, tanto de soja como de canola por el avance de la cosecha pesó. La moneda local se devaluó frente al dólar de EEUU, pero tampoco afectó en demasía las operaciones. Por otro lado, la demanda en el mercado físico por parte de los industriales continua siendo fuerte. En Europa la colza para entrega en Noviembre ganó 1,75 euros y cerró en 378euros/t, mientras que el aceite de palma cayó -1,12% en moneda local, que expresado en dólares significó una caída desde 524 a 519$/t.

Arroz

El arroz  tuvo pérdidas marginales de -22 centavos en las dos posiciones más cercanas, y -44 centavos en la de Marzo, mientras que Mayo cerró sin cambios. El Indicador  arroz en cascara ESALQ/SENAR-RS  sumó 2,80R$ a su cotización de la fecha y cerró a 810R$/t igual a 40,52R$/bolsa. Por el contrario en dólares tuvo una caída de -1,80$ lo que lo llevó a cerrar en 208$/t o 10,42$/bolsa. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo  sumó dos dólares y cerró de vuelta en 394$/t. Venezuela planea importar arroz de Suriname dentro del acuerdo petróleo-por-arroz vigente entre ambos países. Esta última importación seria el cierre del citado acuerdo ya que Venezuela no piensa renovar el acuerdo. El USDA estima que Venezuela importará 500.000 tonelada del cereal en el presente año agrícola.

Algodón

El algodón tuvo una jornada negativa con pérdidas entre35 y 48$/t en números redondos. La entrega Diciembre finalizó en 5.013$/t (63,24USc/libra), mientras que Marzo lo hizo en 5.003$/t (63,12USc/lb) y Mayo en 5.033$/t (63,49USc/lb).En el mercado físico de Nueva York el precio estuvo en 62,14USc/lb o 4.926$/t. El índice Cotlook “A”, la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada en 70,45 sin cambios en relación al jueves.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales terminó con ganancias de cercanas  a los 370 puntos, en 94,952. La de la fecha ha sido la tercera jornada de ganancias en las que ha sumado 1.000 puntos. El petróleo finalizó en rojo. El Brent cotizado en Londres perdió -1,85$ para finalizar en 48,61$/barril, mientras que el referencial de EEUU perdió -1,37$ cerrando en 45,89$/barril. Inicio de semana con apreciación del dólar frente a todas las moneadas de los países del MERCOSUR. En Argentina la moneda local del mercado paralelo sufrió una caída del 1,13%, mientras que el oficial solamente 0,08%. En Brasil el Real depreció 1,5%. En Paraguay y Uruguay las devaluaciones fueron marginales.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, FMI, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook, Bolsa de Comercio de Rosario, Bolsa de Cereales de Buenos Aires.

  

Cierre de actividades: Viernes 16 de octubre 2015

Final de semana mixto para los commodities de nuestro interés. El complejo sojero cerró con ganancias gracias al fuerte rebote del martes, mientras que los cereales cerraron con pérdidas. El avance de la cosecha de soja y maíz en un clima casi óptimo empuja a los precios a la baja, mientras que para el caso de la soja las previsiones de mayor cosecha en Brasil indican otra zafra de abundante  producción. Nuevas precipitaciones en el sur del Brasil deben ser seguidas con atención debido a los daños que podrían ocasionar al cultivo de trigo y canola.

Soja

El contrato Noviembre perdió 2,57$ y cerró en 330$/t (898), mientras que los del año próximo si bien tuvieron un cierre de la jornada en rojo se mantuvieron sobre los 900 (9$/bushel). Así la entrega Marzo cedió 2,48$ y cerró en 333 (906), mientras que Mayo perdió 2,39$ para finalizar en 334$/t (910). IMEA, de Mato Grosso, informó que la siembra de soja avanzó al 14,30% de la superficie proyectada contra 6,1% de la semana pasada y 9,33% del año pasado. EMATER/RS informó que las primeras plantaciones de soja muestran severos daños por las lluvias caídas. La continuidad está imposibilitada por las precipitaciones. El USDA informó que las ventas netas de soja para la presente zafra alcanzaron 1.476.800t, que supero en 15% al de la semana anterior y estuvo en el limite superior del rango esperado por el mercado. China compró 1.143.400t. Las exportaciones llegaron a 1.627.600t, teniendo a China como destino de 1.327.700t. La Bolsa de Comercio de Rosario divulgó su primera proyección del área de soja para la presente zafra. Estima un aumento desde 20,2MHa del año pasado a 20,5MHa. Este incremento no cubre las 1.000.000 de hectáreas de maíz que no se sembraran en el presente año según la misma entidad.

Maíz

El maíz ganó cerca de medio dólar en la jornada en sus posiciones más próximas. Específicamente la de Diciembre cerró en 148$/t, una diferencia positiva de 49 centavos, mientras que Marzo sumó la misma diferencia y finalizó en 153$/t. En su informe semanal el USDA informó que las ventas netas de maíz sumaron 598.400t, un 15% superior a la semana previa. Ventas netas de 60.000t fueron hechas para el 2016/2017. El rango esperado fue de 450.000 a 650.000 toneladas. Las exportaciones alcanzaron 606.900t, un 24% por encima de la semana anterior. El indicador de precios de maíz ESALQ/BM&Fbovespa  cerró la semana y su octavo día consecutivo con pérdidas. En la jornada cedió 1,50R$, que llevó el precio a 535R$/t mientras que en dólares cayó 2,0$ dejando el precio en 139$/t. En el balance semanal, una bolsa de maíz cerró la semana en 32,08R$ (-0,87%) y 8,35$ (-3,24%). En Rosario la Bolsa local informó que el maíz para exportación se pagó 1.030P$/t, mientras que para Diciembre en Timbués se pagó 120$/t, 121$/t en Enero, 122$/t en Febrero. La Cámara Mercantil de Uruguay informó que el maíz importado, partido, a retirar de depósitos en Montevideo y el entero puesto en Montevideo se cotizaban en el rango de 180 a 185$/t (185$ la semana pasada). En Rio Grande do Sul la cosecha de maíz ha llegado al 62% sin poder avanzar por las lluvias caídas. El precio medio de la semana fue de 26,98R$/bolsa de 60 kg, una subida de 1,80% en relación a la semana previa. La BCR volvió a confirmar su proyección de siembra de 3,3MHa de maíz, lo cual significa una caída de 23% en relación al año pasado. La siembra ha llegado al 26%. Informaciones originadas en Reuters indican que las dificultades para embarcar en Brasil y el alto precio del maíz de EEUU debido a la apreciación del dólar, son factores que obligan a compradores de Asia a recurrir a Ucrania como proveedor del cereal.

Trigo

El trigo cerró con pérdidas en los tres mercados. En Chicago el rojo suave de invierno cayó 3,77$ y cerró en1 81$/t. En Kansas donde se cotiza el rojo duro de invierno el contrato más próximo cedió 4,68$ y finalizó en 178$/t. Finalmente en Minneapolis, el trigo rojo duro de primavera tuvo una caída de 4,13$, con el precio de cierre en 188$/t. Los  modelos pronostican lluvias para la región del Mar Negro y en EEUU presionando los precios a la baja. En Australia sin embargo las precipitaciones pronosticadas no serían suficientes para evitar una reducción en el rendimiento. Esta situación necesita ser monitoreada. Los datos sobre ventas fueron alentadores para el trigo. Las ventas netas alcanzaron 460.000t, un 60% superior al de la semana pasada y 80% el promedio de las pasadas cuatro semanas. El rango esperado estuvo entre 250.000 y 450.000 toneladas. Las exportaciones totalizaron 374.700t, cerca de 35% por debajo del embarcado la semana previa y del promedio de cuatro semanas. En Rosario, la Bolsa local informó que el trigo para exportación se compró a “1.350P$/t con proteína 10,5% y PH 78 y entrega en noviembre, quedando en 140$/t los valores abiertos para la descarga diferida hasta diciembre y enero”. En Rio Grande do Sul la cosecha se ha iniciado pero momentáneamente esta interrumpida por las continuas precipitaciones. Por otro lado la escasez de producto a nivel local y la alta cotización en dólares, que hace cara la importación, se refleja en el incremento del precio. En Passo Fundo el trigo de la zafra 2014 se cotizada a 700R$/t, mientras que la media estatal estaba en 31,75R$/bolsa de 60kg o 529R$/t.

Canola

Fuerte ganancia de la canola al cierre de la semana impulsada por la devaluación de la moneda local frente al dólar de EEUU lo que volvió atractivo el producto. En cierta manera el mayor precio del aceite de soja dio soporte, mientras que la colza y el aceite de palma operaron mixtos. En Europa la colza cerró sin cambios en 377euros/t y en el Bursa Malasia, el aceite de palma para entrega en Noviembre cayó un 0,8% en moneda local, que expresados en dólares equivalió a una diferencia desde 539 a 535$/t. La Cámara Mercantil de Uruguay informó que la canola para industria puesta en Montevideo se cotizaba a 350$/t, mientras que la harina con 36% de proteína y 1,6% de grasa se consolido en 230$/t, luego de variar en el rango de 220 a 230$/t el viernes pasado. En Rio Grande do Sul la cosecha de canola es de muy variada calidad debido a las heladas que afectaron el cultivo, con regiones donde la producción no cubre los costos. Además se informa de producto entregado con altos índices de impureza y elevada humedad. El precio promedio estaba en 73R$/bolsa contra 74 a 77R$/bolsa de la semana pasada.

Arroz

El arroz finalizó con pérdidas de 3,75$ lo que llevo al contrato de Noviembre a 267$/t. La entrega Enero cerró en 273$/t, una caída de 3,53$.  Las ventas netas de arroz fueron 55.700 toneladas, muy por encima de la correspondiente a la semana pasada y 11% superior al promedio de las cuatro semanas previas. Las exportaciones sumaron 72.000 toneladas, 18% y 3% inferior a la semana anterior y a las cuatro previas. En Brasil en el último día de la semana, el indicador ESALQ/SENAR-RS 58% de granos enteros  perdió gran parte de la ganancia del día previo. Al cierre el precio estuvo en 808R$/t, un retroceso de 4R$, contra +4,8R$ de ayer. En dólares, la caída de la fecha (-3,40$) superó ampliamente el saldo positivo de ayer (+2,40$), de modo que el precio cerró en 210$/t.  En el balance semanal una bolsa de arroz cerró en 40,38R$ (+0,15%) y en 10,51$ (-2,23%). El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo  perdió los dos dólares ganados ayer y cerró de vuelta en 392$/t.

Algodón

Al cierre de la semana el algodón ganó poco más de medio por ciento. El contrato Diciembre subió 9,04$ para cerrar en 1.408$/t o 63,85USc/libra, mientras que Mayo finalizó en1,412$/t (64,04USc/libra) con una ganancia de 7,94$. La poca demanda por parte de China, reflejada en sus datos de importación y el aumento en la producción de India presionan a los precios a la baja. El índice Cotlook “A”, la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada en 70,45 sin cambios en relación al jueves.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales terminó con ganancias de cercanas a los 160 puntos en 94,588. El petróleo operó mixto. El Brent cotizado en Londres perdió 0,44$ para finalizar en 48,71$/barril, mientras que el referencial de EEUU ganó 0,88$ cerrando en 47,26$/barril. En el último día de la semana el Guarani y el Peso uruguayo recuperaron terreno, aunque no lograron evitar cerrar la semana con mayor devaluación que la semana previa. En el balance semanal el primero se devaluó 0,57% y el segundo 0,83%. Las demás monedas del MERCOSUR cerraron la jornada y la semana más devaluadas que el viernes pasado, lideradas por el Real brasilero que se devaluó 2,81%, mientras que el Peso argentino, tanto oficial como paralelo cayeron 0,25%.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, FMI, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook, Bolsa de Comercio de Rosario, Bolsa de Cereales de Buenos Aires, Cámara Mercantil de Uruguay, EMATER/RS, Reuters.

Cierre de actividades: Miércoles 14 de octubre 2015

En general jornada de pérdidas para los productos de nuestro interés, mayormente presionados por el avance de la cosecha que se ve apoyado por un clima ideal.  Disminuyen las preocupaciones por la falta de lluvia en zonas trigueras de la región del Mar Negro y EEUU ante los pronósticos de lluvia en la semana próxima.

Soja

Terminó la racha positiva de la soja y de los granos. En la fecha perdió -1,29%, cerrando a  335$/t (911). La posición Marzo finalizó en 337$/t (917) con una diferencia de -1,56$. Mayo igualmente finalizo en baja. Perdió -1,75$ llevando el precio de cierre a 338$/t (921). La harina igualmente cerró en rojo, mientras que el aceite subió levemente. China compró 235.000 toneladas de soja para la próxima zafra. El Dr. Cordonnier estima que a producción de soja de Brasil cubrirá 33,3MHa, contra 33,0MHa anterior, lo cual llevará la producción a 100MT desde 99MT de su anterior proyección. En el caso de Argentina mantuvo en 60,0MT, sin cambios. El Ministro de Agricultura de Argentina informó que el 71% de la producción 2014/2015 ya fue vendida contra el 62% de hace un año, mientras que solamente el 1% de la nueva cosecha ya fue vendida. La Bolsa de Rosario informó que las fábricas ofrecían 2.200P$/t con descarga inmediata.

Maíz

El maíz finalizó en 149$/t (-2,17$), una caída de 1,5% tocando el nivel más bajo en tres meses. El avance de la cosecha en un clima ideal presiona a los precios. Los futuros de maíz de Chicago cayeron 1.5 por ciento a su nivel más bajo en tres El indicador de precios de maíz ESALQ/BM&Fbovespa en moneda local cayó por sexto día consecutivo. En la fecha cedió -0,17R$/t (-0.03%) para finalizar en 539$/t o 32,31R$/bolsa. Contrariamente en dólares  tuvo una jornada positiva. Cerró con una ganancia de 1,83$ o 8,46$/bolsa.  En términos relativos la ganancia en dólares fue de 1,32%. El Dr. Cordonnier estima que la producción en Brasil será de 81,2MT, inferior a su anterior estimación de 84,3MT. En la zafra anterior Brasil cosecho 85,4MT de maíz.

Trigo

El trigo en Chicago  cerró a -4,23$, a un precio de 200$/t. En Kansas el precio de cierre fue 197$/t (-4,04$). El precio medio CEPEA/ESALQ de trigo pan o mejorador en el Estado de Paraná cortó su racha de cuatro días negativos en moneda local con un repunte de 8,20R$/t (1,20%). En dólares sumó 4,67$, (2,6%) recuperando gran parte de las pérdidas de ayer, para finalizar 186$/t. El precio exportación en el Puerto San Martin estuvo en 1.350P$/t con proteína 10,5% y PH 78 y entrega en noviembre, quedando en 140$/t los valores abiertos para la descarga diferida hasta diciembre y enero.

Canola

En una jornada volátil la canola cerró la jornada en rojo, influenciado por la caída de la soja en Chicago y el fortalecimiento del dólar canadiense, lo cual vuelve al producto menos atractivo para los operadores. Durante la operación el precio rompió el punto de resistencia de 480$/t para luego finalizar un poco por debajo. La colza tuvo una jornada negativa perdiendo 1,50euros, lo que lo llevó a cerrar en 379,50euros/t.

Arroz

El arroz en Chicago tuvo su tercera jornada negativa con una pérdida de 9,92$/t en el contrato para entrega en Noviembre que finalizó en 268$/t. En Brasil el indicador ESALQ/SENAR-RS 58% de granos enteros cerró en 807R$/t (40.34R$/bolsa) debido a una suba de 1,60R$, igual 3,50% en términos relativos. Por su lado la cotización en dólares ganó 3,20$  (1,54%) y finalizó en 211$/t igual a  11,56$/bolsa. La debilidad del Real brasileño empieza a elevar la competencia en el mercado Latinoamericano frente al producto de EEUU. Además la cancelación por parte de Irak de una compra, que se pensaba seria cubierta por Estados Unidos, sumó negatividad a la jornada. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo  luego de permanecer dos días sin cambio en 393$/t, ayer cerró en 392$$/t.

Algodón

Una jornada mixta fue la operatoria del algodón en Nueva York. El contrato para entrega en Diciembre cedió 2,20$/t finalizando en1.406$/t o 63,76centavos/libra. El avance de la cosecha y los daños por lluvias en las regiones productoras que habrían dañado la fibra actúa en forma negativa en la cotización. Las importaciones de algodón de China en Setiembre fue 1,16MT, una caída del 42% en relación al año pasado.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales terminó con pérdidas -0,833 cerrando en 93,957. El petróleo continúa con cierres negativos. El Brent cotizado en Londres cedió 9centavos y cerró en 49,15$/barril, mientras que el WTI, referencial de EEUU, tuvo una pérdida de 2centavos y finalizó en 46,64$/barril. Las monedas actuaron mixta en la jornada. El Real, el Peso argentino y el Guaraní se depreciaron en la jornada, mientras que el Peso uruguayo se recuperó muy levemente.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook, SoybeansandCorn.

Cierre de actividades: Martes 13 de octubre 2015

A pesar de los problemas económicos, China sigue importando soja y a cantidades récords. El dato de la fecha de la Aduana china así lo confirmó, dando un empujón al precio de la oleaginosa que a la vez arrastro a los demás excepto el arroz. La crisis del sector arrocero nacional ya pasó las fronteras. El sitio especializado Oryza dedicó un espacio al problema. (Link)

Soja

Continúa la subida en el precio de la soja con los cuatro contratos más próximos por encima de los 9$/b (900). El contrato Noviembre finalizó en 336$/t (914) con una ganancia de 9,74$. Por su lado Marzo sumó 9,28$ para finalizar en 339$/t (921) y Mayo, sumó 9,09$ a su cotización de ayer, que ya había superado los 900 puntos, para consolidarse en 340$/t o 925. La sólida demanda del producto por parte de China dio soporte a la soja en la jornada. La Aduana informó que las importaciones del producto en el mes de Setiembre llegó a 7,26MT, un récord para el mes, llevando el total del año comercial, que finaliza en Setiembre a78,3MT, 11% por encima de lo importado en el año comercial 20143/2014. Considerando el año civil (Enero-Setiembre), el acumulado supera en 13% al mismo periodo del año anterior. Por otro lado, China estaría buscando incrementar su stock de aceite vegetal que se refleja en el aumento del aceite de soja. Por si fuera poco, su anuncio la compra de 240.000t de soja por parte de China para entrega en el presente año comercial. La harina sumó 12,6$/t a su cotización de Octubre (+3,75%) y el aceite 13,01$/t (+2,09%). Este último también recibe la influencia de las ganancias en la cotización del aceite de palma, y el probable efecto negativo del Niño en su producción.  El USDA mantuvo sin cambios la soja en condición buena/excelente. El 92% ya ha perdido hojas, un punto superior al promedio. La cosecha avanza muy rápidamente y se encuentra en 62%, contra 54% del promedio de los últimos cinco años. El USDA informó que se inspeccionaron 1.832MT, prácticamente 60% mayor que la semana pasada, lo que llevó a que el acumulativo supere en 12% al acumulado un año atrás.

Maíz

El maíz tuvo una ganancia de 1,48$/t (+0,96%) para finalizar en 151$/t influenciado por la subida en la soja. El informe del USDA mantuvo sin cambios la condición del maíz. El 94% del cultivo está maduro, tres puntos por encima del histórico. El 42% ya fue cosechado, a un punto del promedio histórico. Las inspecciones para exportación llegaron a 573.298MT, un aumento del 22% con respecto a la semana pasada, pero casi 40% por debajo del inspeccionado un año atrás. El indicador de precios de maíz ESALQ/BM&Fbovespa en moneda local cayó por quinto día consecutivo. En la fecha cedió -0,67R$/t (-0,12%) para finalizar en 539$/t o 32,32R$/bolsa. En dólares  también tuvo una jornada en rojo. Cerró con una pérdida de -4,67$ en 139$/t o 8,4$/bolsa.  En términos relativos la caída en dólares fue de -3,24%. La desvalorización del dólar en la última semana (o apreciación del Real) ha hecho que los precios del mercado cayeran con lo cual los vendedores prefirieron retirarse.

Trigo

El trigo con ganancias. En Chicago el trigo rojo suave de invierno ganó 4,50$ (+2,39%) para cerrar en 191$/t. En Kansas, el trigo rojo duro de invierno sumó 4,87$ para finalizar en 188$/t (+2,63%). En Minneapolis el trigo duro de primavera cotizó al final de la jornada en 197$/t, una subida de 2,94$ (+1,51%). El USDA informó que la siembra ya ha cubierto el  64% de lo proyectado, de los cuales el 33% ya ha germinado, tres puntos por debajo del promedio. Las inspecciones sumaron 290.717 toneladas, prácticamente 50% por debajo del  informado la semana anterior. Acumulativamente las inspecciones están 17% menor al de un año atrás. El precio medio CEPEA/ESALQ de trigo pan o mejorador en el Estado de Paraná  perdió por cuarto día consecutivo. En esta jornada cayó -2,54R$ (-0,4%) para cerrar a 703R$/t, mientras que en dólares cedió -6,53$ o -3,5% para finalizar en 181$/t.

Canola

Los futuros de canola en el ICE de Canadá cerraron con ganancias empujados por las ganancias de la soja en Chicago. Igualmente la fortaleza notada en el mercado del aceite de soja y el ingreso de grandes especuladores dieron el soporte necesario a la canola. Durante la jornada el precio rompió el nivel de resistencia de 470C$ y llegó incluso hasta los 480C$, para luego retroceder. La canola sumó 9,0C$ a su cotización en la posición Noviembre que cerró en 471$/t. Tanto la colza como el aceite de palma tuvieron influencia positiva en el producto. En Europa la colza finalizó con una ganancia de 1,75euros alcanzado los 380,75euros/t. En Malasia, el aceite de palma cerró con ganancias de 2,7% en 2.283RM/t  o 542$/t contra los 528$/t de la víspera.

Arroz

El arroz fue el único de los productos que seguimos que cerró en rojo. En la fecha la posición Noviembre cedió 6,39$ (-2,23%) para cerrar en 278$/t. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo se mantuvo sin cambios en 393$/t. En Brasil el indicador ESALQ/SENAR-RS 58% de granos enteros tuvo una caída tanto en moneda local como en dólares. Al final de la jornada, el precio en reales estuvo en 805R$/t (40,26R$/bolsa) debido a una caída de 1,20R$ igual al -3%. Por su lado la cotización en dólares terminó en 208$/t (10,40$/t) con una pérdida de 7$ igual a -3,49%. Esta fue la mayor pérdida diaria en dólares desde Mayo pasado. Planeta Arroz informó que a los actuales niveles de precio y tasa de cambio del dólar que llevan al arroz en cascara precios de 10,75$/t (9/oct/15) podría resultar rentable la importación de arroz desde Paraguay.

Algodón

El algodón finalizó en 1.408$/t (63,86USc/libra) por una ganancia de 46,84$/t (+3,52%). Compras técnicas y las continuas lluvias en las zonas productoras causaron la subida en el precio. Además presiona en el mercado la menor exportación proyectada por parte de India El USDA informó un debilitamiento de un punto en el algodón en condición buena/excelente. En total el 89% del algodón está en apertura de capullos, cinco puntos por encima del promedio histórico. La cosecha ha llegado al 22%, tres puntos por debajo del promedio histórico. El índice Cotlook “A”, la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día, se mantuvo sin cambios en 68,40.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales terminó  con ganancias de 0,025 en 94,790. El Brent perdió 0,62$ para finalizar en 49,24$/t, consolidando su alejamiento de los 50$/t. Por su lado el WTI cayó 0,44$ para finalizar en 46,66$/t. A la vuelta del feriado el Real se devaluó frente al dólar, perdiendo 2,31% en relación al cierre del viernes pasado. El Peso argentino, tanto oficial como el paralelo, permanecieron casi sin cambios, mientras que el Peso uruguayo se devaluó 1,18% hasta 29,48P/$. El Guaraní cedió levemente ante el  dólar.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook, Planeta arroz.

Cierre de actividades: Lunes 12 de octubre 2015

Jornada calmada en la Bolsa, debido al feriado federal en EEUU (asueto para los funcionarios públicos) y el día de acción de gracias en Canadá. No se tuvo en la fecha ni informe sobre inspecciones para exportación ni estado de los cultivos. En el MERCOSUR con la excepción de Paraguay, fue feriado en la fecha, de modo que no hay informes sobre tasas de cambio ni precios de productos. 

Soja

La soja finalizó con ganancias marginales entre 60 y 50 centavos en la fecha. El contrato Noviembre sumó 64 centavos a su cotización y finalizó en 326$/t (888). La posición Marzo 2016 sumó 64 centavos y finalizó en 329$/t (896). Igualmente Mayo 2016 ganó 55 centavos para cerrar en 331$/t (901). La harina tuvo una jornada positiva. La posición Octubre sumó 2,65$ y cerró en 341$/t, mientras que Diciembre también finalizó en 341$/t con una ganancia de 1,87$. El aceite fue arrastrado por el petróleo perdiendo entre 2,90 y 3,50$/t. El contrato Octubre cedió 3,53$/t y cerró a 618$/t, mientras que Diciembre finalizó en 621$/t, una caída también de 3,53$. El USDA redujo la superficie de siembra a 33,34MHa, superando la expectativa de los operadores, pero aumento su proyección de rendimiento a 3.174kg/ha contra 3.167kg/ha del mes anterior. El nuevo dato estuvo por encima de lo proyectado por el mercado. En consecuencia la cosecha de esta zafra  se proyecta en 105,8MT, desde los 107,1MT del mes pasado.  Las exportaciones fueron reducidas en 1,6MT reflejando posiblemente una mayor competencia desde Sudamérica. Finalmente las existencias finales quedaron en 11,56T, una disminución de 700.000 toneladas en relación al mes pasado. La producción mundial se incrementó a 320,50MT, a pesar de la menor cosecha en EEUU, el USDA estima que el incremento en Brasil (+3,0) compensara sobradamente tal situación. El informe mantuvo en 57MT la producción en Argentina, mientras que en Paraguay se redujo el stock final de la zafra pasada, que se traslada a una menor existencia al final del 2016.  El precio promedio para el agricultor de EEUU se mantuvo sin variación en el rango de 309$/t a 364$/t (8,40$/b a 9,90$/b). El año pasado el promedio fue de 371$/t (10,10$/b). CONAB que presento su estimación en la misma fecha ve la producción de soja en Brasil en 101MT de las cuales 53,0MT serán exportadas. La producción de la zafra anterior fue de 96MT y las exportaciones llegaron a 51MT.

Maíz

El maíz tuvo una jornada negativa como rebote del informe del USDA. Además las condiciones climáticas dan soporte a una cosecha sin interrupciones y con pocas probabilidades de pérdidas. El contrato Diciembre finalizó 79 centavos abajo en 150$/t, mientras que Marzo cedió 69 centavos para cerrar en 154$/t. El USDA redujo la producción de maíz en EEUU en 0,76 MT dejándolo en 344,31 MT. La disminución de debió tanto a una menor superficie de cosecha como en el rendimiento, que estuvo  fuera del rango esperado por el mercado. Cuando estos proyectaban una productividad de 10,46t/ha, el USDA proyectó  10,54 t/ha. A nivel  mundial disminuyó la producción a 972,6 MT (-5,5 MT)  debido a ajustes negativos en Ucrania, Argentina, Filipinas y países de África, que no pudieron ser compensadas por el aumento de 1 MT en la proyección para Brasil. CONAB proyecta una producción de maíz de 83,1 MT, levemente inferior al récord del año pasado cuando cosechó 85,5 MT.

Trigo

El trigo tuvo una jornada en rojo en los tres mercados y en todas las posiciones cercanas, negativamente afectado por el informe del viernes. En Chicago el contrato más próximo cedió 92 centavos y finalizó en 186$/t. En Kansas, la pérdida fue similar y el contrato Diciembre finalizó en 183$/t, mientras que en Minneapolis la caída fue de 46 centavos con el cierre en 194$/t. El USDA redujo su proyección de producción en EEUU en casi -2,30 MT que afecta negativamente tanto al consumo local como a las exportaciones dando como resultado un stock final en el país de 23,43 MT. Las exportaciones caería -1,36 MT. A nivel mundial elevó la producción en 1,18 MT hasta 732,8 MT debido a mayor producción en Australia, Canadá, la UE y los países de la región del Mar Negro. En el caso de Argentina redujo tanto la producción como las exportaciones, ambos en -0,5MT. El stock final mundial crecerá casi 2,0MT hasta 228,50MT. Por lo demás no hubo cambios significativos.

Canola

En Canadá no hubo actividad en la fecha por celebrarse el día de Acción de Gracias.  En Europa la colza finalizó con una ganancia de 1,75euros alcanzado los 379euros/t. En Malasia, el aceite de palma cerró a 2.223RM/t o 536$/t contra 528$/t del viernes pasado.

Arroz

El futuro de arroz en Chicago tuvo una jornada negativa contagiado por el maíz y el trigo. El contrato Noviembre perdió 2,43$ para cerrar en 284$/t. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo cerró en 393$/t contra 390$/t del viernes pasado. El USDA proyecta una caída en la producción mundial de arroz (procesado) de -1,74MT de modo tal que el total será 474,02MT. El stock final caerá a 88,29MT desde 90,16MT del mes pasado. La disminución de la producción en Tailandia (-1,6MT) es la más importante.

Algodón

El algodón tuvo un comportamiento mixto. Los dos primeros contratos, Diciembre y Marzo finalizaron con ganancias, ambos en 1,360$/t (61,69centavos/libra) respectivamente. Por su lado los contratos Mayo y Julio tuvieron una jornada negativa cerrando en 1.368 y 1.375$/t, igual a 62,04 y 62,39centavos/libra respectivamente. El índice Cotlook “A”, la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día, cerró 20 puntos negativos en 68,40. El USDA disminuyo la producción mundial de algodón en 1,36M de fardos de 480 libras de modo tal que la producción mundial será de 107,28M. Sin embargo un menor uso y comercio hará que el stock final se incremente en 0,71M de fardos hasta 106,97M.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales terminó  con pérdidas similares (-0,118) con lo cual cerró en 94,765. El petróleo tuvo una jornada negativa ante rumores que la OPEC incrementara su producción y el hecho real de que en Setiembre aumentaron en 110.000 barriles por día en promedio. En ese mes la producción llegó a 31,6M barriles por día. El Brent cayó debajo de los 50$/barril, cerrando en la fecha a 49,86$/barril, una diferencia de-2,79$. Por su lado el WTI, referencial para el mercado de EEUU también tuvo una jornada negativa perdiendo -2,53$ para finalizar en 47,10$/barril. Excepto en Paraguay, en los demás países del MERCOSUR fue feriado. El Guaraní se apreció frente al dólar de EEUU en un 1,10% cerrando en al venta en el mercado libre de cambios a 5.625.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd,   Producer, Oryza, BCP, AgriMoney, Cotlook.

Cierre de actividades: Viernes 9 de octubre 2015

Fin de semana con informe de oferta y demanda. El mismo fue alcista para la soja, el arroz y el algodón, bajista para el maíz y neutro para el trigo. La elevada oferta y una moneda local apreciada impidieron que la canola se beneficiara con los datos alcistas del USDA. El Brent se mantiene por sobre 50$/barril y el WTI se proyecta hacia ese precio. El Real bajó su cotización desde los 4R$/$ con que cerró la semana pasada. CONAB también presentó su informe mensual. La próxima semana comentare tanto este como el informe del USDA, al igual que el “Outlook” del FMI.

Soja

La soja terminó con ganancias en la jornada y en la semana. El contrato Noviembre, de referencia para el mercado de EEUU, cerró en 325$/t (886) con una ganancia de 1,65$. En el balance semanal ganó 423$. La posición Marzo 2016 finalizó en 329$/t (894) con una ganancia de 1,56$, mientras que la de Mayo 2016 terminó en 330$/t (899) con una diferencia positiva de 1,65$. La harina tuvo un cierre positivo recuperando ampliamente la caída de ayer. Igualmente terminó la semana en terreno positivo. Por su lado el aceite finalizó sin cambios en la posición Octubre y con pérdidas menores a un dólar en las siguientes. La soja reaccionó al alza, pero en forma limitada, ante el informe mensual del USDA, que si realizó los ajustes en la dirección esperada por el mercado, lo hizo en una menor magnitud. Como resultado la reducción de la producción estuvo 500.000 toneladas por debajo de lo esperado por los operadores, quedando en 106MT contra los 107MT del mes pasado. Otro punto que resalto fue el incremento de 3 toneladas en la producción de Brasil, que ahora está en 100MT. CONAB estima la producción en el rango de 100 a 102MT. El balance semanal fue positivo. FAO estima la oferta y demanda con datos más bien bajistas en sentido contrario al que reina entre los operadores de la Bolsa. La Agencia de las Naciones Unidas mantiene su producción mundial de soja 2015/2016 sin cambios en 318MT, mientras elevó el stock final a 52MT (+2MT) indicando un menor uso del producto. Sin embargo el stock final está 35MT por debajo de los datos del USDA. Se espera que sean datos del USDA sean bajistas. En promedio el mercado espera una producción de 106,36MT.

Maíz

El maíz termino en zona roja tanto en la fecha como en la semana. Al cierre de operaciones la cotización Diciembre estuvo en 151$/t con una diferencia diaria de -3,35%  que en términos relativos equivalió a -2,17%. En el balance semanal la diferencia fue -2,56. FAO proyecta la producción de maíz para la zafra 2015/2016 en 1007MT, -4MT en relación al del mes pasado, muy por debajo del último dato del USDA (Setiembre). El informe del USDA estuvo por encima de las expectativas de los operadores, tanto en superficie como en rendimiento y consecuentemente en la producción final. La producción de Brasil fue elevada en 1MT quedando en 80MT mientras que la de Argentina fue disminuida en la misma cantidad quedando en 24MT. CONAB estima la producción en Brasil entre 82,6 y 83,6MT. FAO estima el stock final en 223MT, -3MT por debajo del informado el mes pasado. Igual que con la producción existe una notable diferencia con los últimos datos del USDA. Con relación a la producción en Europa, FAO estima será la menor al promedio de los últimos cinco años debido a las altas temperaturas y falta de lluvia en Europa Central y del Este. El indicador de precios de maíz ESALQ/BM&Fbovespa en moneda local cayó por cuarto día consecutivo. En la fecha cedió -6,67R$/t (-1.22%) para finalizar en 539$/t o 32,36R$/bolsa. En dólares  cerró con ganancias en  144$/t o 8,63R$/bolsa que en términos relativos fue un incremento de 0,35% y en valores nominales equivalió a 0,50$/t. En el balance semanal perdió -3% en moneda local y ganó 2% en dólares. La Cámara Mercantil de Uruguay marcó como precio referencia para el maíz importado partido a retirar de depósitos Montevideo en 185$/t, contra un rango de 180 a 190$/t de la semana previa.

Trigo

El trigo tuvo una jornada negativa en todas las posiciones cercanas y en las tres Bolsas. En Chicago, la pérdida de la sesión fue de -83 centavos cerrando en 187$$/t,  igual a-0,44%. En el balance semanal cedió -1,47$. En Kansas, la diferencia diaria fue -1,19$ (-0,65%) con un precio de ajuste en 184$/t. En relación al precio de cierre del viernes pasado la caída fue de-9 centavos. En Minneapolis al igual que en Chicago la pérdida de la jornada estuvo por debajo del dólar por tonelada. La posición Diciembre cayó 55 centavos (-0,28%) cerrando en 195$/t, que en el balance semanal tuvo una  ganancia de 83centavos. El informe del USDA elevó la producción mundial y el stock de trigo a valores récord a la vez que proyecta la exportación de trigo a un volumen no visto desde 1971/1972. CONAB redujo la proyección de producción de trigo en Brasil a 6,6MT desde 7,1MT del mes pasado. El precio medio CEPEA/ESALQ de trigo pan o mejorador en el Estado de Paraná  perdió 2,95R$ (-0,4%) para cerrar a 705R$/t, mientras que en dólares  ganó 2,13$ o 1,7% para finalizar en 188$/t. En el balance semanal el trigo ganó 1% en su precio en Reales y 6% en Dólares. FAO estima la producción mundial de trigo en 735MT, +7MT en el mes. El stock final se proyecta en 206MT, +3Mt en relación al dato de un mes atrás. Al igual que con el maíz y la soja, las diferencias son importantes con los datos del USDA del mes pasado. La Cámara Mercantil de Uruguay marcó como precio referencia para el trigo exportación tipo pan a granel puesto en Nueva Palmira con PH78 en 175$/t, contra un rango de 175 a 180$/t de la semana previa.

Canola

El contrato Noviembre en el ICE Canadá perdió 0,13% igual a 60centavos de dólar canadiense con lo cual el precio de cierre fue de 470C$/t. En el balance semanal el contrato perdió 2.40C$. La consultora alemana Oil World informó que los principales productores de colza en Europa reducirán su área de siembra en el 2015/2016 debido a la continua sequía. Ucrania se estima disminuirá 29% a 570.000 hectáreas, mientras que la de Inglaterra caerá 10% a 580.000 hectáreas y Alemania permanecerá sin cambios en 1,28MHa. La colza en Europa cerró en 377euros/t (+1,25euros), mientras que el aceite de palma en Malasia finalizó con una caída del -2,46% en  2.217RM/t (528$/t). La Cámara Mercantil de Uruguay mantuvo sin cambios el precio referencia para la harina de canola (36% proteína y 1,6% grasa) en el rango de 220 a 230$/t.

Arroz

El futuro de arroz en Chicago  perdió cerca de 20 centavos en las tres posiciones más cercanas y cerró sin cambios en la posición Mayo 2016. Noviembre finalizó en 286$/t con un saldo semanal de -5,73$. En Brasil el indicador ESALQ/SENAR-RS, 58% granos cerró en 806R$/t (40,32R$/bolsa), debido a una suba de 20 centavos en su precio o +0,50% en términos relativos. Por su lado la cotización en dólares ganó 3,40$, tal como ayer, (+1,61%) y finalizó en 215$/t igual a 11,58$/bolsa. En el balance semanal el precio en reales aumentó 1% y en dólares 7%. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo cerró en 390$/t luego de mantenerse por tres días en 395$/t. FAO estima la producción de arroz en 493MT, -8MT en relación al mes pasado. El uso será de 500MT, con lo cual el stock final caerá 6MT hasta 164MT.

Algodón

El algodón finalizó en 1.358$/t (61,61centavos/libra) luego de perder 2,43  (-0,18%) al cierre de operaciones. En el balance semana hubo una ganancia de 53,13$/t o 2,41centavos/libra. El índice Cotlook “A”, la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día, subió nuevamente en la fecha, sumando 15 puntos, hasta a 68,60.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales terminó  con pérdidas similares a las ganancias de ayer, cediendo -0,525 para finalizar en 94,882. En el balance semanal cayó 1,13%. El petróleo Brent se mantiene por sobre los 50$/barril, a pesar de la leve caída de 0,40$ de la fecha lo que lo llevó a cerrar en 52,65$/barril. El WTI avanza hacia la barrera de los 50$. En la fecha sumó 40 centavos hasta 49,63$/barril. Una semana atrás el Brent cerró a 48,13$/barril y el WTI en 45,54$/barril. El Real sigue con su recuperación frente al dólar y alejándose de los 4,0R$/$ del viernes pasado. Hoy cerró en 3,74R$. El Guaraní igualmente y el Peso uruguayo también cerraron la semana apreciándose aunque en diferentes magnitudes. El Peso argentino, oficial y paralelo, cerraron la semana más desvalorizados.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook.

Cierre de actividades: Jueves, 8 de octubre 2015

Día negativo para los commodities en la Bolsa de cara al informe de oferta y demanda de mañana viernes. El clima adecuado acelera los trabajos de cosecha elevando la oferta en el mercado físico que se refleja en los futuros. El oficial del USDA en Brasil y Argentina presentó un informe sobre producción de soja en esos países. El documento, en idioma inglés, se puede consultar dando clic en el nombre de cada país.

Soja

Día malo para la soja que perdió 3,60$ en la posición Noviembre cerrando en 324$/t o 881, el menor cierre de la semana hasta la fecha. Marzo cerró en 327$/ o 890, un caída de 3,22$. Mayo por su lado finalizó con una pérdida de 3,03$ en 329$/t o 895. La harina y el aceite también cerraron con pérdidas. El acelerado ritmo de la cosecha de soja ayudado por adecuadas condiciones climáticas eleva la oferta y presiona los precios a la baja. El fortalecimiento del Real en los últimos días frena una mayor caída del precio, mientras que el comportamiento del aceite de palma, con tres sesiones de pérdidas, actúa en sentido contrario. Las ventas netas sumaron 1.284.600t para la presente zafra, -49% en la semana. China con 683.500t fue el principal comprador, posiblemente como parte del acuerdo firmado recientemente. Las ventas netas para la próxima zafra sumaron 995.600t, que en términos netos correspondieron a China 1.000.000t. Las exportaciones llegaron a 933.900t, también principalmente a China (573.900t). La semana pasada se exportaron 814,9toneladas. En Rio Grande do Sul, se ha iniciado la siembra de soja en las tradicionales regiones tempraneras. Se estima que se han cubierto unas 7.000 hectáreas. El precio pagado está en promedio en 75R$/bolsa de 60 kg, con límites en 73R$ y 80R$.

Maíz

El contrato más Diciembre, el más cercano, cedió 1,77$ para finalizar en 154$/t. Los demás contratos próximos ya sobrepasaron los 4$/b (157$/t), pero también cerraron con pérdidas. Las condiciones climáticas adecuadas aceleran las tareas de cosecha elevando la oferta en el mercado físico que se refleja en la Bolsa con caídas en los precios. Las ventas netas para la presente zafra fueron de 519,700t, -31% en la semana, mientras que para la próxima zafra hubo una reducción en las ventas netas de -53.100t, por anulaciones de compras de Panamá y Honduras que son tradicionales compradores de maíz estadounidense, probablemente tentados por los precios de Brasil. Las exportaciones sumaron 489.900 toneladas, -40 en la semana. El indicador de precios de maíz ESALQ/BM&Fbovespa en moneda local cayó  4,33R$/t (-0,79%) hasta 546$/t o 33,02R$/bolsa. En dólares  cerró o positivo en  143$/t o 8,60R$/bolsa que en términos relativos fue un incremento de 0,94% contra la caída de ayer que fue -1,39%.En Rio Grande do Sul, la siembra de maíz llegó al 60%, contra 58% del año pasado y el 50% del promedio histórico. En general las heladas caídas el 12 y 13 de setiembre tuvieron menor daño al esperado. Los productores más afectados manifestaron que sembraran soja sobre las parcelas severamente dañadas. La Bolsa de Buenos Aires mantuvo su proyección de 2.720.000 hectáreas de siembra, que está por debajo de las 3,4MHa de la zafra pasada. Hasta la fecha se han cubierto el 20% del área estimada.

Trigo

El trigo cedió por encima del dólar por tonelada tanto en Chicago como en Kansas, mientras que en Minneapolis, trigo duro de primavera cerró por debajo de los -75 centavos. Específicamente para el contrato Diciembre en Chicago el cierre fue 188$/t (-1,93$), en Kansas fue 185$/t (-1,65$) y en Minneapolis llegó a 195$/t (-0,64$). Las ventas netas de trigo para la presente zafra sumaron 288.200 toneladas, muy por encima de las 77.100 toneladas de la semana pasada. México realizó compras para la zafra próxima por un total de 4.900 toneladas. Las exportaciones llegaron a 567.500 toneladas, similar a la semana pasada. El trigo cerró con ganancias. MDA CropCast elevó su expectativa de producción en Canadá hasta 25,5MT (+0.64MT) debido a la mejora en las perspectivas del trigo de primavera, mientras que debido a las altas temperaturas redujo la expectativas de Australia a 24,7MT (-0,34MT). El precio medio CEPEA/ESALQ de trigo pan o mejorador en el Estado de Paraná  perdió 7 centavos en moneda local para cerrar a 613R$/t, mientras que en dólares  ganó 2,72$ o 1,7% para finalizar en 161$/t. Se ha iniciado la cosecha de trigo en Rio Grande do Sul con rendimientos entre 2,6 a 2,7t/ha. El peso hectólitrico está entre 78 y 89. La Bolsa de Buenos Aires informo que de las 3,7MHa que se estima han sido sembradas, el 35% está en estado de macollaje, el 25% en encañazon y el 19% en formación de espiga. La Bolsa de Rosario estima que el rendimiento estará entre 3,0 a 4,0t/ha pero con una amplio rango producto de los diferentes niveles de fertilización aplicado por los productores.

Canola

La canola finalizó en 470C$/t con una caída de 4,40C$. La posición Enero también cayo 4,40C$ y cerró en 475C$/t. Aspectos técnicos pesaron en la comercialización de la canola en la fecha, que lo llevaron a cerrar en baja. Además la cotización del dólar canadiense, que subió casi 50 centavos en relación al dólar de EEUU limitó las operaciones, mientras que una sólida demanda de los industriales actuó de freno a una mayor caída. Por otro lado la cosecha presiona en los precios. En la mayor parte de la región oeste la misma está en su etapa final, mientras que en Alberta y Saskatchewan el clima está atrasando las actividades en la recta final. Desde el mercado externo la cotización de la colza en Europa y el aceite de palma en Indonesia actuaron en forma bajista La colza cayó -0,20euros cerrando a 376,50euros/t, mientras que el aceite de palma cedió -2,11% para cerrar en 2.223RM, que en términos de dólares equivalen a 542$/t contra 553$/t de la víspera. Es la tercera jornada de caídas del aceite de palma. El lunes el Consejo Malayo del Aceite de Palma presentará datos sobre stocks y producción. En Rio Grande do Sul, EMATER/RS informó el inicio de la cosecha de canola sin que los rendimientos sean los esperado por  los productores. En la mayor región productora se espera una rendimiento de 900kg/ha, que es igual a la producción de equilibrio. El precio medio pagado esta en torno a los 74R$ pero que llega a 77R$ en ciertas regiones.

Arroz

El arroz cerró en 286$/t (-7,50$) por tercer día consecutivo. Se espera que el informe del USDA recorte la producción estimada con efectos alcistas en los precios.  Las ventas netas fueron 22.000 toneladas para la presente zafra, -69% en la semana. Las exportaciones llegaron a 87.700 toneladas, muy por encima de las 42.700 toneladas de la semana previa. En Brasil el indicador ESALQ/SENAR-RS, 58% granos cerró en 805R$/t (40,31R$/bolsa), debido a una caída de 80 centavos en su precio o -1,98% en términos relativos. Por su lado la cotización en dólares ganó 3,40$ (+1,63%) y finalizó en 212$/t o 10,58$/bolsa. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo continuó invariable en 395$/t por tercer día consecutivo. EMATER/RS informó que la siembra de arroz en Rio Grande do Sul llegó al 19% de las 1,10MHa proyectadas en ese Estado.

Algodón

El algodón cayó 7,28$ para cerrar en 1.358$/t o 61,61centavos/libra. La posición Diciembre también cedió 7,28$ y finalizó en 1.361$/t (61,72centavos/libra). El Indice Cotlook “A” subió con fuerza en la fecha, ganado 25 puntos hasta 68,45.Las ventas para exportación de algodón mostraron un aumento del casi cinco veces en relación a la semana previa, con un caída de las destinadas a China en -8%. Impacta negativamente en el algodón el hecho de que las ventas a China están a -29% en relación a las de un año atrás. Se espera que el USDA reduzca la cosecha de la fibra en su informe del viernes. Sin embargo pesa má en el precio la incertidumbre sobre la situación económica de China.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales terminó  con pérdidas similares a las ganancias de ayer, cediendo 0,173 para finalizar en 95,408. El petróleo recuperó terreno con ímpetu. En Londres el Brent se consolida por encima de los 5$/barril; en la fecha  subió 1,92$ para finalizar 53,05$/barril, mientras que el referencial de EEUU, el West Texas Intermediate (WTI) llegó a 49,43$/barril luego de ganar 1,62$. El Real detuvo su marcha ascendente y se desvalorizó 5 centavos en la fecha (1,22%), mientras que el Peso oficial argentino continúa su lenta pero constante pérdida de valor, y el paralelo cerró sin cambios. El Guarani y el Peso uruguayo recuperaron 0,8% de su valor en las operaciones de la fecha.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, AgriMoney, Cotlook, Planeta arroz. MDA CropCast, EMATER/RS, BCR, BCBs.As.

Cuadros y gráficos