El posicionamiento de cara al informe mensual del USDA
dirige las operaciones en Chicago. Se espera aumento en la producción y stock
final de soja y poca variación en maíz. El Departamento de Trabajo informó la creación
de suficiente puestos de trabajo en EEUU para que la tasa de desempleo disminuyera
una décima hasta 5,0%. Los analistas no esperaban
cambios. Esto prácticamente cierra la
ecuación para elevar la tasa de interés. El dólar reaccionó sumando 1.200
puntos, con lo cual lleva ganado 2.200 puntos en el mes de Noviembre.
Soja
Cierre positivo de la
soja en el último día de la semana, pero no
lo suficiente para finalizar con ganancias en el intersemanal. El
contrato Noviembre cerró en 320$/t (871$c/b). El contrato más activo, Enero
finalizó en 319$/t (867$c/b). Entre los de nuestro interés, Marzo finalizó en
319$/t (871$c/b) con una ganancia de 1,19$, mientras que Mayo sumó 1,29$ para
finalizar en 321$/t (875$c/b). La harina tuvo cierres negativo en las
posiciones Diciembre, Enero y Marzo que fueron marginalmente bajas, mientras
que Mayo cerró 11 centavos para arriba en 323$/t. Diciembre finalizo en 326$/t
(-77 centavos). El aceite sumó entre 4,50 y 5,30$/t en la jornada. El contrato
Diciembre finalizó en 618$/t. En el balance semanal la soja perdió 4,59$, la
harina 9,59$ y el aceite 3,53$. En Argentina avanza lentamente la siembra de
soja, estimándose una cobertura del 8,3% de las 19,8MHa proyectadas por la
Bolsa de Buenos Aires. El avance se encuentra un punto por debajo del alcanzado
un año atrás. En Paraná al 4 de noviembre la siembra de soja llegó al 75% de las proyectadas para el presente año. El
99% está en buenas condiciones con el 13% germinado y 84% en desarrollo
vegetativo. En Rio Grande do Sul la siembra de soja llegó al 5%. En Mato Grosso llegó al 61%, un avance semanal de 23 puntos. El
año pasado a estas fechas ya se había cubierto el 66%. La FAO aumentó su proyección de producción de soja en 1MT
hasta 319MT, pero redujo el stock final en 1MT dejándolo en 51MT debido a
aumentos en el uso y el comercio.
Maíz
El maíz finalizó en
rojo con pérdidas entre 10 y 60 centavos. El contrato Diciembre cerró en 147$/t
con la mayor caída entre las posiciones más cercanas. En el balance intersemanal
el maíz perdió 3,64$. La Bolsa de Cereales de Buenos Aires estimó una cobertura
de siembra del 35,9%, un avance intersemanal de 2,5 puntos porcentuales. En
Paraná, el maíz de primera alcanzó el 91% de cobertura. El 96% está en buenas
condiciones, con 4% germinando y el 90% en fase de desarrollo. En Rio Grande do
Sul la siembra alcanzó el 75% con el 12% del cultivo emitiendo su
inflorescencia masculina. El precio pagado está entre 25 y 31R$/bolsa de 60 kg.
La Cámara Mercantil de Uruguay informó que el maíz importado, partido, a
retirar de depósitos en Montevideo se ajustó a 190$/t contra 185$/t de la
semana previa, mientras que el grano entero puesto en Montevideo aumento a
190$/t contra el al rango 183 y 185$/ de la semana pasada. La FAO redujo la
producción mundial proyectada de maíz en 3MT dejándola en 1.004MT. Igualmente
bajo el stock final en similar volumen hasta 220MT. La producción de maíz en
China, la segunda mayor productora mundial, se reducirá en casi 6% informó Bloomberg.
Trigo
Revés del trigo en
Chicago para las dos primeras posiciones. Hay poco trigo blando de calidad en
EEUU que presiona el precio del trigo cotizado en Chicago; éste incrementa su
distancia respecto al trigo duro comercializado en Kansas. El contrato
Diciembre cayó 1,10$/t hasta 192$/t. En Kansas el trigo duro de invierno cerró
con una ganancia de 1,56$/t hasta
181$/t, recortando su diferencia con el trigo blando de Chicago. En Minnesota
las ganancias fueron menores al dólar. Diciembre ganó 92 centavos y cerró en
191$/t. En el balance intersemanal el trigo blando de invierno gano 46
centavos, el de Kansas cayó 1,29$ y el Minneapolis perdió 2,48$. La cosecha de
trigo en Argentina llegó al 4,6% , que se encuentra 4,3 puntos porcentuales por
debajo del avance del año pasado. En la zona núcleo la lluvias oportunas y la
condiciones climáticas generales permiten aumentar el rendimiento a 3.700 kg/ha, +100kg
en relación a la estimación semana previa, según la Bolsa de Comercio de Rosario. En
Paraná, el trigo ya fue cosechado en un 88% con el 90% en estado de maduración.
El trigo está perdiendo calidad según el informe del DERAL. Lo datos de la
condición de esta semana están a continuación y los de la semana pasada entre
paréntesis: mala 16% (8%), media 35% (31%), buena 49% (44%). EMATER informó que
en Rio Grande do Sul, la cosecha avanzó hasta el 50%, con un rendimiento medio
entre 1.200 y 2.400 kg/ha, mientras que la calidad es también muy variada,
mayormente de Tipo 2 (entre 74 y 77 de pH). El precio pagado varía entre 32 y
37R$/bolsa de 60 kg. Debido a la decepcionante zafra ya se prevé una fuerte
disminución en el área de siembra para el próximo año. FAO agregó 1MT a la
producción mundial de trigo hasta 736MT que se reflejó en el aumento del stock
final en igual cantidad quedando en 207MT.
Canola
La canola tuvo un
cierre positivo en el ICE-Canadá apoyado en la fuerte caída en la cotización
del dólar canadiense frente a la divisa de EEUU, volviendo más atractivo la
compra del producto. Noviembre finalizó en 472C$/t sumando 4,60C$, mientras
Enero cerró en 480C$/t con una ganancia de 5,20C$. La canola cerró la semana
con una ganancia de 9,60C$ en relación
al cierre del viernes pasado. En Paraná la cosecha de canola llegó al 91% con
un rendimiento de 1.415kg/ha con lo que se estima una producción de 11.384 toneladas.
El 82% del cultivo está en buenas condiciones y el 18% restante en condiciones
media. En Rio Grande do Sul la cosecha que está llegando a su final muestra una
producción por debajo de lo esperado, al igual que la calidad. El precio medio
de la semana estuvo en 77R$/bolsa. La Cámara Mercantil de Uruguay informó que
la canola para industria puesta en Montevideo se cotizaba sin cambios a 350$/t,
mientras que la harina con 36% de proteína y 1,6% de grasa se mantuvo en 230$/t.
La colza en Europa ganó 2,0 euros cerrando en 381,75 euros por toneladas,
mientras que el aceite de palma Enero
perdió 1,06%, cerrando en 2.376 ringgit por tonelada que expresado en dólares
es igual a 551$/t.
Arroz
Los futuros de arroz en
Chicago interrumpieron cuatro días de ganancias para caer en el último día de
la semana. El contrato Noviembre perdió 11 centavos y cerró en 269$/t, mientras
que Enero perdió 33 centavos hasta 274$/t. En el interemanal, cerró con una ganancia
de 12,68$. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las
cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo cotizo a 393$/t
por segundo día consecutivo. En Rio Grande do Sul, EMATER/RS informó que la
siembra llegó al 44% contra 34% de la semana pasada, pero por debajo de
promedio histórico reciente de 75%. El precio del arroz con cascara estuvo en
el rango de 37 a 42R$/bolsa de 50 kg. La FAO disminuyó su proyección de
producción de arroz en 3MT hasta 491MT, pero elevó el stock final en 1MT
quedando en 165MT.
Algodón
El futuro de algodón en
el ICE de Nueva York cayó entre 0,50 y 0,65% en el último día de operaciones de
la semana tocando el mínimo en tres semanas. Diciembre perdió 23$/t cerrando en
4.888$/t (61,66$c/libra, mientras que Mayo cedió 33,3$/t hasta 4.987$/t (62,47$c/libra).
El algodón cerró una semana negativa cayendo 131,59$t comparativamente con el
cierre del viernes anterior. El índice Cotlook “A”, la media simple de las
cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada en 68,65 una disminución
de 40 puntos alejándose de los 70,00. El precio promedio en el mercado físico
de Nueva York estuvo 60,39$c/libra o 4.874$/t.
Otros
commodities
El índice dólar, que
sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis
divisas principales terminó en 99,26 una ganancia de 1.200 puntos. El petróleo
cerró con pérdidas tanto para el Brent como el WTI. El primero perdió 56
centavos y finalizo en 47,42$/barril. El referencial de EEUU, el WTI, cayó 91
centavos en la posición Diciembre hasta 44,29$/barril. Leves variaciones en
ambos lados de las monedas de los países del MERCOSUR respecto al dólar de
EEUU. En el balance semanal el peso paralelo tuvo una fuerte recuperación
cerrando la semana en 15,14P$/$ contra 15,75P$/$ del viernes pasado, igual a
3,87% de apreciación. El real y el guaraní también se apreciaron aunque en
menor magnitud. Las otras dos terminaron la semana con menor valor que el
viernes anterior.
Varios
El Banco Central del
Paraguay (BCP) presentó su informe mensual de indicadores financieros. Del
mismo se rescatan los siguientes puntos. En el mes de Setiembre de 2015 el
promedio ponderado de la tasa de interés activa en moneda nacional (sin incluir
sobregiros y tarjetas de crédito) del sistema bancario fue 16,2% y de las
entidades financieras fue del 25,2%. Por su lado el promedio ponderado de las
tasas de interés pasiva (que incluye depósitos a la vista, plazo fijo y
certificados de depósitos de ahorros) del sistema bancario fue 5,4% y de las
entidades financieras fue 7,8%. En moneda extranjera el promedio ponderado de
la tasa de interés activa en moneda extranjera (sin incluir sobregiros) del
sistema bancario fue 8,8% y de las entidades financieras fue del 13,5%. El
promedio ponderado de las tasas de interés pasiva (que incluye depósitos a la
vista, plazo fijo y certificados de depósitos de ahorros) del sistema bancario
fue 2,7% y de las entidades financieras fue 5,4%. El margen de intermediación
financiera de los bancos en moneda nacional fue de 10,8% y de las entidades
financieras fue17,4%, mientras que en moneda extranjera fue de 6,2% y 8,0% para
bancos y financieras respectivamente.
El saldo de préstamos,
incluyendo sobre giros y tarjetas de créditos, llegó en Setiembre a 30.986,5
mil millones de G, un incremento de 3,0% respecto al mes precedente. En moneda
extranjera el monto fue de 31.116,4 millones, un incremento de 4,0% respecto a
Agosto Las transacciones en la Bolsa de Valores de Asunción en Setiembre 2015
alcanzaron 108.362 millones de G. que estuvo 58,3% por debajo del reportado en
Agosto 2015. Del total negociado en Setiembre 33% fue en el mercado primario y
el restante en el secundario. Acumulativamente las transacciones en el presente
año llegan a 1.493.056 millones de G muy por encima de los 370.000 millones en
el mismo periodo el año pasado.
Fuentes:
CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, FMI, BCP, BCB, BCA,
CEPEA/ESALQ, DERAL, IMEA, AgriMoney, Cotlook, Bolsa de Comercio de Rosario,
Bolsa de Cereales de Buenos Aires.
