Cierre de actividades: Jueves 12 de Noviembre 2015

Modesta recuperación de la soja en la Bolsa, mientras que el maíz cerró en rojo y el trigo mixto. Se informó de otra venta de soja a China. El dólar y el petróleo tuvieron una jornada de pérdidas. El informe de ventas para exportación se conocerá en la fecha. Si bien aún temprano, Informe Economics dará a conocer su primera intención de siembra de soja en EEUU para la próxima zafra.

Soja

La soja cerró levemente al alza en sus posiciones más próximas. Las ganancias estuvieron entre 28 centavos y 1,30$. Noviembre, que expira mañana, cerró en 319$/t (869$c/b), mientras que Enero lo hizo en 317$/t (863$c/b). Marzo terminó en 317$/t (864$c/b) y Mayo en 319$/t (869$c/b). La harina por su lado cerró negativo con las mayores pérdidas en las posiciones cercanas. Así Diciembre cedió 2,87$ y cerró en 321$/t, mientras que Enero cayó 2,43$ hasta 322$/t. El aceite por su lado se recuperó de las pérdidas de la víspera sumando 5,73$ a su posición más cercana que se ajustó en 605$/t. La siguiente posición, Enero, sumó 5,29$ para finalizar en 611$/t. Se han vendido 300.000 toneladas de soja a China para entrega en el presente año. Se espera que el informe de exportación de mañana esté en los siguientes rangos, soja (0,6 a 1,0MT), harina (15.000 a 350.000 t) y aceite (10.000 a 40.000 t). NOPA dará su informe el lunes. La Bolsa de Rosario informó que las fábricas ofrecían 2.300P$/t incluyendo descarga sin llegar a acuerdos. Los futuros para Noviembre se ajustaron a 244$/t. En Paranagua se ofrecía 82R$/bolsa por el producto disponible y 74,50R$/bolsa para Mayo 2016. Este último tuvo un incremento de 0,68R$. En Casacabel/PR la cotización estuvo en 68R$/bolsa (-1,45R$) y en Santos cayó 1,58R$ quedando en 74,80R$/bolsa. Empieza tomar ritmo la siembra de soja en Argentina. La Bolsa de Buenos Aires informó de un avance intersemanal de 11 puntos llegando a cubrir el 20% de las 19,8MHa proyectadas. En Mato Grosso la siembra ya ha sobrepasado el 61% de las 9,20MHa que se estiman para este año. En Paraná se ha cubierto más del 80% de las 5,20MHa previstas. EMATER/RS informó un fuerte avance de la siembra que pasó de 5% a 20% aunque todavía bien por debajo del 30% del año pasado y 37% de la media reciente.

Maíz

El maíz cerró con pérdidas entre 10 y 20 centavos. Diciembre finalizó en 143$/t (-0,10$), Marzo terminó en 145$/t (-0,20$). Se espera que los datos de exportación de mañana estén entre 450.000 y 650.000 toneladas. El oficial del USDA en China incrementó el stock final de maíz del periodo 2015/2016 a1117MT versus los 114,4MT del informe del martes. Noticias Agrícolas informó que el precio del maíz en el estado de Paraná promedió 26,07R$/bolsa en la fecha, un incremento de 0,73R$. Específicamente Coopavel (Cascavel/PR) pagaba 24,50R$/t. En el Puerto de Paranagua se ofreció 34,0R$/bolsa, un incremento de 1,49R$ respecto a la víspera. En Rosario hubo pocos cambios, con el maíz tipo exportación en Gral. Lagos a 1.200P$/t con descarga. El maíz nuevo en San Martín se cotizó en 140$/t para abril. La siembra de maíz comercial en Argentina llegó al 36,5%, una progreso de solamente 0,6 puntos. Se mantiene la proyección de 2,72MHa, aunque no se descarta un leve aumento en los lotes de maíz tardío pero que no compensara la caída en el maíz tempranero. En Paraná se ha cubierto el 94% del maíz de temporada que cubriría 440.000 hectáreas. En Rio Grande do Sul se ha cubierto el 80% del área estimada superando tanto los datos del año pasado como la media reciente.

Trigo

El trigo tuvo un cierre de operaciones mixtas. El trigo suave de invierno terminó en positivo con ganancias entre 0,92 y 1,19$. Diciembre cerró en 183$/t y Marzo en 184$/t. En Kansas el ajuste fue negativo, que varió entre 18 y 46 centavos. Diciembre finalizó en170$/t y Marzo en 176$/t, incrementando el diferencial con el trigo blando. En Minneapolis, el trigo duro de primavera perdió 1,29$ en la posición Diciembre que cerró en 286$/t. Marzo ganó 9 centavos, Mayo cerró sin variaciones y Julio perdió 28 centavos. Reuters informó hoy que las condiciones en las cuales se está desarrollando el cultivo de trigo de invierno de Ucrania son similares a las del 2011, que fue uno de los peores años productivos del cereal en dicho país. Irán dejara de importar trigo debido a la alta producción local. Luego de varias cancelaciones Jordania compro 100.000 toneladas de trigo a 234$/t. Noticias Agrícolas informó que en Campo Grande/MS el trigo disponible se cotizó en 655,0R$/t. Los molinos de Rosario para un trigo con PH 76 pagaban 1.300P$/t y 1.400P$/t con gluten 26 y 1.500P$/t con gluten 28. La exportación pagó entre 1.300 y 1.350P$/t por el trigo con proteína 10,5% y PH 78. Por el trigo nuevo se ofrecía 150$/t puesto en Timbue y San Martin para Enero-Febrero. El avance de la cosecha de trigo en Argentina llegó al 7,1% (+2,6pp), con algunas parcelas en la zona núcleo. Se mantiene la proyección de 9,5MT contra los 11,75 del año pasado. EMATER/RS informó un avance del 80% en la cosecha. La diferencia entre los proyectado y lo cosechado en algunas regiones llega al 50% además de la mala calidad del grano. En Paraná se ha recogido el 91% del área sembrada con disminuciones en la calidad. La categoría buena pasó de 49% a 44%, la media de 35% a 40% y la mala de 88% a 91%.

Canola

La canola volvió del feriado con una suba de 5,10C$/t para cerrar en 466C$/t en el contrato Noviembre, mientras que Enero sumó la misma cantidad pero cerró en 473C$/t. Luego de la masiva venta del martes, en la fecha la canola tomó impulso apoyado en el comportamiento de la soja en Chicago. Igualmente un dólar débil ayudó en las ventas así como el aceite de palma, que cerró en 2.332RM/t, con una leve ganancia. En dólares pasó de 532,20 a 535,50$/t. La colza ganó un euro y finalizo en 374,5 euros por tonelada. EMATER/RS informó que finalizó la cosecha de canola con un rendimiento medio de 700kg/ha contra una expectativa inicial de 1.500 kg/ha. El precio medio en la semana  pasada estuvo en 75R$/bolsa.

Arroz

El arroz cerró con sólidas ganancias luego de cerrar sin cambios ayer y negativo el día previo. En la fecha el precio de ajuste sumó un poco más de 4% en Noviembre y Enero. El primero finalizó en 267$/t, mientras que Enero en 272$/t. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo permaneció en 394$/t por cuarto día consecutivo. En Rio Grande/RS el precio del arroz en cascara permaneció en 42R$/bolsa. EMATER/RS informó que a pesar de las dificultades avanza la siembra de arroz que ya ha cubierto el 51% del área estimada, un atraso de 11 puntos en relación al año pasado pero 29 debajo de la media reciente. El 49% ya ha germinado contra el 42% del año pasado. Algunos técnicos empiezan a mencionar la posibilidad de no llegar a las 1,1MHa proyectadas inicialmente.

Algodón

El algodón perdió en sus tres posiciones más cercanas y sumó 79 centavos/tonelada en la posición Julio. Diciembre finalizó 4.902$/t (-26,95$) o 61,84$c/libra. Mayo por su lado restó 5,55$ a su cotización y finalizó en 4.982$/t o 62,85$c/libra. El precio promedio en el mercado físico de Nueva York se mantuvo en 60,45$c/libra o 4.856$/t. El índice Cotlook “A”, la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada sin cambios en 69,00.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales cedió casi 500 puntos igual a 0,45% para finalizar en 98,71. El petróleo también tuvo una jornada negativa. El Brent cayó 3,82% o 1,75$ por barril cerrando en 44,064/barril. Así mismo el WTI perdió 2,75% igual a -1,18$ por barril para finalizar en 41,75$/barril. El referencial de EEUU bajo al menor nivel desde fines de Agosto pasado. La mayoría de las monedas de los países del MERCOSUR revertieron su comportamiento de ayer. En la fecha ellas tuvieron leves pérdidas muy cercanas a las ganancias de ayer. El peso oficial argentino  continuó su senda de pequeños pero constantes devaluaciones cercanas a un centavo por día.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, FMI, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, DERAL, IMEA, Noticias Agrícolas, AgriMoney, Cotlook, Bolsa de Comercio de Rosario, Bolsa de Cereales de Buenos Aires.

Cierre de actividades: Miércoles 11 de Noviembre 2015

Compras de oportunidad y coberturas cortas aprovechando la fuerte caída de los precios elevó el precio de los commodities en la fecha. A la par el mercado sigue evaluando los nuevos datos del informe de oferta y demanda. El dólar cerró con pérdidas al igual que el petróleo. El Índice de Producción Industrial de China en Octubre alcanzó 5,6%, que fue menor tanto a la previsión (5,8%) como a los 5,7% del mes pasado. CONAB presentó ayer su segundo levantamento de granos de la presente zafra con importantes ajustes.

Soja

Reaccionó la soja y cerró con ganancias, aunque sigue por debajo de los valores de cierre pre-informe USDA. El contrato Noviembre, próximo a vencer, finalizó en 319$/t (869$c/b), mientras que Marzo subió 1,93$ para finalizar en 316$/t (861$c/b). La posición Mayo sumó 1,75$ y terminó en 318$/t (865$c/b). La harina cerró en 324$/t con una ganancia de 1,98$. El aceite tuvo una caída de 1,98$ hasta 599$/t, influenciado por la fuerte caída del petróleo. El indicador da Soja ESALQ/BM&FBovespa-Paranaguá tuvo un cierre negativo en moneda local al igual que en dólares. El precio final fue de 1,317R$/t (79R$/bolsa) y 349$/t (21R$/bolsa). En reales cayó 1,30% y en dólares perdió 0,76%. En el Mercado a Término de Buenos Aires, el futuro Mayo cerró a 222$/t ganando 1,3$/t en relación al cierre de ayer. Por la soja disponible y en fábrica se pagó 2.350P$/t o 244$/t, mientras que en Rosario pagaron 2.250P$/t. CONAB elevó su pronóstico de producción de soja a en un millón de toneladas dejándolo en 101,99MT. Igualmente incrementó su proyección de exportación a 55MT, +2,0MT sobre el informe del mes pasado.

Maíz

El maíz para Diciembre finalizó en 143$/t una diferencia positiva de 1,28$. El indicador de precios de maíz ESALQ/BM&FBovespa tuvo un cierre negativo en reales pero positivo en dólares. El precio final quedó en 564R$/t (33,83R$/bolsa) y 150$/t (8,97$/bolsa). En términos relativos el resultado fue -0,44% y +0,11%. En el MATBA el maíz para entrega en Diciembre finalizó en 131,5$/t un aumento de 0,5$/t. Por el maíz disponible se abonó 200$/t o 1.200P$/t, sin cambios respecto al día anterior. CONAB redujo la producción proyectada de maíz a 82,0MT desde 83,1MT del mes pasado pero sin cambios en la exportación que continua en 28MT.

Trigo

El trigo en sus tres mercados finalizó con ganancias. La posición Diciembre en Chicago cerró en 182$/t (+1,47$), en Kansas en 171$/t (+1,29$) y en Minneapolis en 184$/t (+1,56$). Las subidas sin embargo se vieron limitadas por la débil demanda internacional, reflejada en los resultados de la compra de Egipto que compró 335.000 toneladas de trigo de Rusia, Ucrania y Francia a un precio medio de 211,63$/t. La oferta de EEUU estuvo 10 dólares por encima. La licitación de Jordania vence el jueves. El precio medio de trigo CEPEA/ESALQ–Estado de Paraná, tuvo una leve pérdida en reales y cerró en 728R$/t, mientras que en dólares subió 97 centavos y finalizó en 193$/t. En la Mercado a Término de Buenos Aires el trigo para entrega en Enero cerró en 158,5$/t (-4,0$) y para Marzo en 173$/t (-4,5$). El trigo disponible se cotizó sin cambios en 1.450P$/t o 152$/t. CONAB redujo a 6,2MT desde 6,62MT la producción de trigo, por encima de los 5,9MT de la zafra pasada. Las condiciones del trigo tanto en Rusia como en Ucrania están bien por debajo del alcanzado un año atrás.

Canola

Día feriado tanto en Canadá como en Malasia por lo cual no hubo actividad en las Bolsas locales. Los futuros de colza en el ICE-Paris cerraron con ganancias. La entrega Febrero finalizó con una ganancia de un euro cerrando en 375,75 euros/t. CONAB proyecta una reducción en la superficie cosechada (-36%) pero un aumento del 49% en la producción en relación a la zafra pasada. En valores nominales la producción alcanzará 54.200 toneladas, debido a que el rendimiento se estima en 1.258kg/ha, un 60% superior al del año pasado.

Arroz

El arroz cerró sin cambios con respecto a ayer. Noviembre finalizó en 257$/t y Enero en 262$/t. El mercado físico sintió los efectos del informe del USDA que elevó el stock mundial y redujo el precio en finca pagado a los agricultores de EEUU. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo permaneció en 394$/t por tercer día consecutivo. El Indicador arroz en cascara ESALQ/SENAR-RS finalizó en 820R$/t (41,02R$/bolsa) una variación de 0,80R$/tonelada. En dólares cerró a 218$/t (10,88$/bolsa), una ganancia de 1,40$/t. CONAB  ajustó a la baja su proyección de producción de arroz dejándola 11,73MT desde 12,09MT del informe pasado pero mantuvo el consumo en 12MT.

Algodón

El algodón se recuperó y finalizó en 4.929$/t (+19,82$) o 62,18$c/libra. El contrato Mayo cerró en 4.988$/t (+13,49$) o 62,92$c/libra. Además de la debilidad del dólar en la fecha, lluvias en las zonas productoras que afectan la recolección influenciaron para la subida de la cotización tanto en el mercado de futuros como en el disponible. El precio promedio en el mercado físico de Nueva York subió a 60,45$c/libra o 4.860$/t contra 60,43$c/libra o 4.856$/t de ayer. El Servicio Exterior de Agricultura de EEUU (FAS por sus siglas en inglés) informó que las exportaciones a Vietnam, Indonesia y Tailandia han compensado las menores exportaciones a China. El índice Cotlook “A”, la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada 25 puntos arriba hasta 69,00.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales terminó 230 puntos en rojo hasta 99,16. El petróleo Brent perdió 3,44% o 1,63$/barril cerrando en 45,81$/barril. El WTI  también cayó en la jornada quedando en 42,93$/barril, una caída de 1,28$ o 2,90%. Operaciones sin muchos cambios en las cotizaciones de las monedas de los países del MERCOSUR. En diversas magnitudes, la mayoría de ellas se apreciaron al cierre de las actividades, encabezadas en valores relativos por el peso paralelo argentino. El oficial se deprecio en su habitual ritmo.

Varios

Semana Económica en su página web retrata fielmente lo que implica el dato de producción industrial de China divulgado el miércoles. Debido a la importancia de China en el comercio de los productos de nuestro interés se transcribe el artículo.

El sector industrial de China sigue afectado por la sobrecapacidad y una demanda débil. El valor añadido de la producción industrial de China continuó su desaceleración el mes pasado a 5.6% interanual, publicó el miércoles la Oficina Nacional de Estadísticas, que utiliza datos de las más grandes compañías chinas (con ganancias de más de US$3.16 millones). Esta cifra -que expresa la diferencia entre la producción total menos los costos de materias primas y mano de obra- fue menor al 5.7% y 6.1% registrado en septiembre y agosto, respectivamente. En el acumulado del año a octubre, la producción industrial de la segunda mayor economía del mundo creció un 6.1% interanual, una décima menos que el acumulado a septiembre. Además, la producción manufacturera de China creció 6.7% en octubre, en línea con el mes anterior, mientras que la minera desaceleró su crecimiento a 0.4% en octubre, por debajo del 1.2% de septiembre. Por otro lado, las ventas minoristas -consideradas la mejor medición del gasto de hogares- crecieron por encima de las expectativas a 11% interanual, su pico en el año (US$445 millones), debido al crecimiento de compras de vehículos (7.1%). En tanto, las inversiones en capital fijo -medición del gasto en infraestructura- se siguió frenando y creció 10.2% en el acumulado de los 10 primeros meses del año, una décima menos que hasta septiembre.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, FMI, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, DERAL, IMEA, AgriMoney, Cotlook, Bolsa de Comercio de Rosario, Bolsa de Cereales de Buenos Aires, Semana Económica.

                                  

Cierre de actividades: Martes 10 de Noviembre 2015

Golpe bajo a las cotizaciones por parte del informe del USDA, que ayuda a dimensionar la situación de sobre oferta de productos agrícolas primarios. Más tarde enviare un cuadro que resume en términos numéricos el informe Con este reporte finaliza la temporada sojera en EEUU; que ahora se traslada a nuestra región, donde el factor climático será clave para definir el volumen de cosecha. Por lo tanto las informaciones se focalizarán preferentemente a lo regional.

Soja

Tomó de sorpresa al mercado la producción proyectada por el USDA en su informe mensual, que llevó la oferta de soja en EEUU a superar ampliamente la demanda, y al stock final a 12,65MT, un incremento del 9% en relación a Octubre. Este es mayor stock desde el 2007. Al final de la jornada Noviembre cerró en 318$/t (865$c/b), -3,31$/t, Marzo cayó a 314$/t (856$c/b), -4,32$/t, y Mayo finalizó en 316$/t (861$c/b), -4,32$/t. La harina perdió 3,09$ o 0,95% hasta 322$/t, mientras que el aceite finalizó en 601$/t debido a una reducción de 11,02$ o 1,80%. El USDA elevó la producción de soja de EEUU en 2,54MT superando las expectativas del mercado, debido a un incremento en el rendimiento igualmente por encima de lo pronosticado por los operadores, pasando de 47,2b/a en Octubre a 48,1b/a en este informe (3.175kg/ha a 3.235kg/ha). La superficie cosechada no vario tal como se esperaba. El consumo por industrialización y exportación se incrementó en 1,46MT, lo cual llevó el stock al casi récord de 12,65MT. En Argentina y Brasil se aumentaron los consumos locales y las exportaciones reduciéndose el stock final; Paraguay permaneció sin cambios. En el lado de la demanda se aumentó en 1,5MT las importaciones proyectadas de China, que ahora quedan en 80,5MT. El precio promedio en finca cayó en ambos extremos quedando ahora en el rango 299 a 356$/t o 815 a 965$c/b. El stock final global se proyecta en 82,86MT, por debajo del correspondiente al mes pasado.

Maíz

El maíz cerró en 141$/t, un dólar sobre el mínimo a que cayó luego del informe del USDA. En relación al cierre de ayer, perdió 3,05$ o 2,11%. En el informe del USDA el rendimiento del maíz en EEUU se elevó a 10.628kg/ha, valor superior al estimado por los operadores, llevando la producción a un total de 368,15MT, casi tres millones por encima del proyectado en Octubre. El uso local aumentó 1,53MT, pero las exportaciones se redujeron en 4,01MT reflejando la fuerte competencia de otros países como Brasil por ejemplo. Todo esto llevó a que el stock final subiera a 49,17MT, un 12,5% superior al stock del informe del mes pasado. A nivel global el USDA corrigió el stock inicial por ajustes en China, elevó la producción mundial pero redujo la demanda con lo cual el maíz sobrante globalmente será 11% superior al del mes pasado en gran parte debido a los ajustes hecho a los datos de China. El stock inicial de China aumentó de 82,6MT a 101,5MT.

Trigo

Los futuros de trigo cerraron con pérdidas en los tres mercados. En Chicago el trigo blando de invierno cedió 4,04$ o 2,19% para finalizar en 180$/t, elevando a 29$ su diferencia con el trigo duro de invierno cotizado en Kansas. Este trigo cayó 2,80% o 4,87$ en su cotización hasta 169$/t. En Minnesota, el trigo duro de primavera finalizo -2,48$ o -1,34% en 183$/t. El USDA disminuyó la proyección de exportación de trigo de EEUU en 6% hasta 21,77MT, el menor en 44 años, que elevó el stock final a 24,79MT. A nivel mundial incrementó levemente la producción por causa de la UE. Así mismo aumento el consumo y redujo las exportaciones (aunque aumento el de la UE) dejando como resultado un stock global en 227,3MT, -1,19MT menor al del mes pasado.

Canola

El contrato Noviembre cayó 9,80C$ o 2,08% hasta 461C$/t, mientras que Enero lo hizo en 468C$/t, una reducción de 9,80C$ o 2,05%. Los datos del USDA llevaron a la canola a cotizaciones por debajo del rango en que este estaba cotizando últimamente. Técnicamente la venta fue incentivada por la ruptura del precio de soporte, con lo cual la cotización cayó aún más. Los resultados positivos en Malasia actuaron de freno a una mayor pérdida. En el ICE de Paris los futuros de colza para entrega en Febrero volvieron a caer. Esta vez la reducción fue de 1,25euros lo que llevo al contrato a cerrar en 374,75euros/tonelada.

Arroz

Los futuros de arroz en la Bolsa de Chicago cerraron también con pérdidas. Noviembre cayó 3,53$ o 1,36% hasta 257$/t, mientras que Enero perdió 3,97$ o 1,49% hasta 262$/t. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo permanece en 394$/t por segundo día consecutivo. El dólar que se recuperó impactó negativamente en el arroz, según los operadores. El informe del USDA prácticamente no tuvo cambios para EEUU, sino un leve aumento de la producción en 100.00 toneladas totalmente consumidas localmente o como exportaciones, con lo cual el stock final permaneció sin cambios en 1,26MT. A nivel global se redujo la producción así como el uso y el comercio elevando el stock final a 91,02MT, o +3,10%.

Algodón

El algodón terminó positivo en el contrato más cercano y con pérdidas en los siguientes, estos últimas afectadas por los datos globales del informe mensual de oferta y demanda. Diciembre finalizó en 4.909$/t (61,93$c/libra) con una caída de 2,38$ o 0,05%. La posición Mayo cerró en 4.974$/t (62,75$c/libra) debido a una reducción de 9,51$ o 0,19%. El índice Cotlook “A”, la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada con una suba de 10 puntos hasta 68,75. El precio promedio en el mercado físico de Nueva York promedió 60,43$c/libra o 4.856$/t contra 60,26$c/libra o 4.858$/t de ayer. El USDA no presentó cambios en los datos para EEUU. A nivel global el informe del USDA cortó la producción en 1,75 millones de fardos, dejándolo en 105,63M. Asimismo proyecta una caída en la demanda de 520.000 fardos. El stock global se reducirá en 880.000 fardos quedando en106,09 millones. Se destaca en el informe la menor producción en China e India.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales sumó 670 puntos recuperando con creces la pérdida de ayer para finalizar en 99,39. El petróleo se recuperó sumando 25 centavos a su precio en el Brent hasta 47,44$/barril, una suba de 0,53%. Por su lado el referencial de EEUU, el WTI, subió 34 centavos o 0,78% finalizando en 44,21$/barril. Importante apreciación del peso uruguayo, que al final de la jornada recuperó 10,20% de su valor respecto al dólar de Estados Unidos. El peso argentino en el mercado paralelo en la fecha sumó 1,15% a su valor de la víspera. Continua la apreciación del mismo, que se inició luego de los resultados electorales de la primera ronda. El martes 27 de octubre el peso paralelo se cotizó en 15,81P$/USD, y a la fecha ha recuperado casi 8% de su valor. Tanto el guaraní como el real se devaluaron levemente al igual que el peso argentino en su cotización oficial.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, FMI, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, DERAL, IMEA, AgriMoney, Cotlook, Bolsa de Comercio de Rosario, Bolsa de Cereales de Buenos Aires.

Lunes 9 de noviembre 2015: Víspera del informe mensual del USDA, que marcó las actividades en la Bolsa. En la fecha se dieron los últimos encuadres previos al informe en el cual la atención estará puesta en los datos de la soja. Se espera que el USDA eleve tanto la producción como el stock final de EEUU.

Soja

Los futuros de soja reaccionaron positivamente a los anuncios de ventas de la fecha, y una de ellas a China, que llevó al contrato Noviembre a sumar 83 centavos hasta 321$/t (874$c/b). En las demás posiciones se dieron cierres negativos. Ya pesa en el mercado el aumento que se daría mañana por parte del USDA, y las lluvias anunciadas para las zonas productoras de Brasil. Marzo cerró en 320$/t (867$c/b) -83 centavos, y Mayo en 320$/t (872$c/b) -92 centavos. La harina también finalizó mayormente en rojo, con el contrato Diciembre cerrando en 325$/t (-0,77$). Igualmente el aceite tuvo una caída de casi 1%, finalizando en 612$/t en su posición Diciembre arrastrado por los cuatro días de cierres negativos del petróleo. La cosecha de soja en EEUU prácticamente ha terminado restando solamente el 5% por trillar. El USDA informó que las inspecciones para exportación estuvieron en 2,027MT, 21% por debajo de lo alcanzado la semana pasada aunque en el acumulado está 4% superior al del año anterior. La agencia igualmente informó la venta de 126.000 toneladas a destinos no confirmados y 246.000 toneladas que fueron cambiados desde destinos sin precisar a China.

En el informe mensual de oferta y demanda del USDA las expectativas están puestas en la soja de EEUU. Se espera que eleve la producción proyectada a 106,47MT. En octubre el dato fue 105,8MT y en el periodo 2014/2015 se llegó a 106,87MT. La mayor producción se deberá a un incremento en el rendimiento, que estaría en 3,19t/ha (47,5b/a), similar al rendimiento de la zafra pasada. En el mes pasado se proyectó 3,17t/ha (47,2b/a). No se prevén cambios en la superficie a ser cosechada que se mantendría en 33,34MHa (82,4MA), levemente por debajo 33,42Mha (82,6MA) del año pasado. El stock final descendería reflejando la sólida demanda local y quedaría en 11,68MT contra 11,56MT de octubre. En el 2014/2015 las existencias finales fueron 5,20MT.

Maíz

El maíz cayó fuertemente al final de la jornada luego de tocar máximos de 148$/t. Al final cerró en 144$/t (-2,46$). El USDA informó que la cosecha llegó al 93% del área prevista y,  en algunos ya ha finalizado como en Illinois. Se anuncian lluvias por encima de la media para los próximos días en el cinturón maicero que podría dificultar la última etapa de la recolección. Las inspecciones para exportación sumaron 295.701t, cuando que se esperaba entre 475.000 y 600.000 toneladas. Lo inspeccionado estuvo por debajo tanto del dato del lunes pasado como del año anterior. Japón un importante comprador de maíz de EEUU está buscando proveerse de producto más barato de la competencia estadounidenses, en este caso Brasil y Ucrania.

Al igual que la soja los operadores prevén para el informe de mañana un incremento en la producción de EEUU hasta 369,16 MT contra 368,91MT del mes pasado, y un mayor rendimiento, que pasaría de 10,55t/ha  a 10,57t/ha. El stock final estaría en 40,57MT contra los 39,66MT del mes pasado. Una encuesta de Reuters muestra que se proyecta un aumento de la producción mundial hasta 188,4MT, el mes pasado fue 187,83MT.

Trigo

El trigo cerró con fuertes caídas a pesar de la debilidad del dólar y las inspecciones para exportación que aumentaron en un 65% en el intersemanal, aunque -17% por debajo del acumulado un año atrás. El contrato más próximo finalizó en 184$/t en Chicago (-7,90$) o -4,11%. En Kansas el cierre bajó a 174$/t, (-5,97$) o -3,31%. En un momento de la jornada llegó a cotizarse a 180$/. El diferencial está en 10,20$/t entre ambos trigos de invierno. El trigo de primavera igualmente finalizó en terreno rojo aunque relativamente su pérdida fue menor a los de invierno. Diciembre cerró en 185$/t, una diferencia negativa de 5,33$ o -2,80%. Llegó a cotizarse a 191$/t en algún momento de la jornada. Se pronostica que habrá lluvias en las necesitadas zonas del Mar Negro y Ucrania en esta semana. La siembra de trigo de invierno llegó al 92% del área proyectada, tan solo a 2 puntos por debajo del promedio reciente. Ya han germinado el 80% en concordancia con el promedio reciente.

No se esperan grandes cambios en lo relacionado al trigo en el informe de mañana. Mas bien el informe reforzará las proyecciones de otras agencias (IGC y FAO especialmente) sobre un aumento de la producción y existencias finales a nivel mundial. Se espera que el USDA informe de un stock final de 227,82MT muy similar a los 228,49 MT del mes pasado. No se prevén cambios en las existencias finales del USDA.

Canola

Los futuros de canola cerraron con modestas pérdidas mientras los operadores ajustaban sus posiciones en espera del informe del USDA de mañana martes. Una combinación de debilidad en el aceite de soja y fortaleza del dólar local hicieron presión para que el precio cierre en rojo. Las ganancias en el mercado del aceite de palma amortiguo parte de la caída. A decir de un analista, el precio de la canola esta en terreno “indeciso” carente de una dirección precisa. Noviembre cerró a 470C$/t mientras que Enero cayó a 478C$/t, similar pérdida al anterior. Ambos  perdieron 1,90C$/t o -0,40%. La colza en Europa cedió 1,63% al inicio de la semana, igual a 6,25euros cerrando en 375,50 euros por toneladas, mientras que el  aceite de palma Enero ganó 2,14%, cerrando en 2.382 ringgit por tonelada.

Arroz

Los futuros de arroz se comportaron en línea con los demás cereales en la Bolsa de Chicago. Noviembre cerró en 260$/t, una caída de 8,60$ o -3,20%. Diciembre por su lado finalizo a 266$/t, una diferencia de -8,38$ o -3,05%. El USDA informó que la cosecha ha finalizado, con la mayor parte del producto en los silos de los productores esperando mejores precios. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo cerró a 394$/t, un dólar de incremento. En Argentina el Ministerio respectivo informó que la siembra del cereal llegó a 84%, un avance de tres puntos en la semana pero dos por debajo de un año atrás. Para la presente zafra se proyecta una siembra de 216.200 hectáreas.

Algodón

Los futuros de algodón en el ICE de Nueva York tuvieron un inicio de semana positivo apoyados en la debilidad del dólar. Diciembre gano 19,02$/t y cerró en 4.907$/t, (61,9$c/libra) una ganancia de 0,39%. Por su lado el contrato Mayo finalizo en 4.984$/t, (62,87$c/libra) una diferencia positiva de 31,71$/t o 0,64%. El precio promedio en el mercado físico de Nueva York estuvo en 60,26$c/libra o 4.858$/t. El índice Cotlook “A”, la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada sin cambios en 68,5. La cosecha de algodón alcanzó el 58% contra 65% del promedio reciente. El Comité Consultivo Internacional del Algodón (ICAC) en su informe de Noviembre prevé una producción de 23,92MT de fibra para el 2015/2016, que está por debajo de las 26,16 de la presente temporada, aunque es mayor del dato del mes de Octubre cuando estimó 23,84MT. El consumo se incrementar de 2,37%, mientras que las exportaciones se reducirán 3,11%, lo que llevará a que el stock final caigan a 20,73MT contra 21,86 de la zafra anterior.

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, luego de ganar 1.200 puntos en el último día de operaciones la semana pasada, perdió casi 200 puntos en la fecha cerrando en 99,08. El Brent cayó por cuarta jornada consecutiva cerrando en 43,87$/barril, -23 centavos en su cotización Diciembre. El referencial de EEUU también cerró negativo en 43,87$/barril, cediendo 42 centavos. Operación mixta en las tasas de cambio de los países del MERCOSUR al cierre las operaciones diarias. El real y el peso paralelo se apreciaron, el primero marginalmente, (0,34%, mientras que el segundo recuperó 2,71% de su valor frente al dólar norteamericano.  El peso paralelo consolida esta tendencia que la semana pasada solamente fue interrumpida el miércoles. El guaraní se deprecio 0,42%, mientras que el peso uruguayo se mantuvo sin cambios. El cambio oficial argentino continuó con su tendencia.

Varios

Exportaciones del complejo sojero de Brasil

A fines de Octubre del presente año, el valor total  exportado por Brasil sumó 160.545 millones de dólares, en las cuales el complejo sojero (granos, aceite y harina) representaron el 33%, y la soja específicamente el 29%. En el 2014 la participación del complejo fue 32% y la soja 28%.

En el acumulado Enero-Octubre 2015, el VTE del complejo llegó a 52.229 millones de USD, en las cuales la soja representó el 89%.  El año pasado, en el mismo periodo, las exportaciones del complejo fue 60.459 millones de USD, con la soja pesando 88%. Comparativamente con el mismo periodo del año pasado, en el presente, el valor ha sido 14% inferior. En lo que hace a la soja específicamente, a Octubre de este año Brasil ha exportado 118.335MT, que es un 14% superior al mismo periodo del año pasado. 

En Octubre 2015, el complejo sojero exportó por un valor total de 3.251M$, contra 1.970M$ del año pasado. Las exportaciones de soja sumaron 2.615 M$, un 94% superior Octubre 2014, mientras que el peso  de Octubre 2015 superó en 143% al mismo mes del año pasado.

El valor medio de exportación de la soja ha sido en lo que va del año 391$/t, mientras que un año atrás el promedio anual llegaba a 514$/t. Específicamente en Octubre 2015 el valor fue 387$/t contra 485$/t del año pasado.

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, FMI, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, DERAL, IMEA, AgriMoney, Cotlook, Bolsa de Comercio de Rosario, Bolsa de Cereales de Buenos Aires, FECOPROD.

Indicadores financieros-Setiembre, 2015

El Banco Central del Paraguay (BCP) presentó su informe mensual de indicadores financieros. Del mismo se rescatan los siguientes puntos.

a)      En el mes de Setiembre de 2015 el promedio ponderado de la tasa de interés activa en moneda nacional (sin incluir sobregiros y tarjetas de crédito) del sistema bancario fue 16,2% y de las entidades financieras fue del 25,2%. Por su lado el promedio ponderado de las tasas de interés pasiva (que incluye depósitos a la vista, plazo fijo y certificados de depósitos de ahorros) del sistema bancario fue 5,4% y de las entidades financieras fue 7,8%.

b)      En moneda extranjera el promedio ponderado de la tasa de interés activa en moneda extranjera (sin incluir sobregiros) del sistema bancario fue 8,8% y de las entidades financieras fue del 13,5% y de las entidades financieras fue del 13,5%. Por su lado el promedio ponderado de las tasas de interés pasiva (que incluye depósitos a la vista, plazo fijo y certificados de depósitos de ahorros) del sistema bancario fue 2,7% y de las entidades financieras fue 5,4%.

c)      El margen de intermediación financiera de los bancos en moneda nacional fue de 10,8% y de las entidades financieras fue17,4%, mientras que en moneda extranjera fue de 6,2% y 8,0% para bancos y financieras respectivamente.

d)     El Banco Central mantuvo su tasa de política monetaria en 5,75%. La Reserva Federal de EEUU igualmente mantuvo su tasa de interés en 0,25%, tal como está desde diciembre del 2008. Así mismo el Banco Central Europeo no vario su tasa de interés referencial que sigue en 0,05%. Finalmente, el Banco Central de Brasil hizo lo mismo y continua con su tasa de interés referencial en 14,25%. A nivel internacional las tasas prime y libor fueron 3,25% (sin cambios desde Setiembre 2009) y 0,54% respectivamente.

e)      Las transacciones en la Bolsa de Valores de Asunción en Setiembre 2015 alcanzaron 108.362 millones de G. que estuvo 58,3% por debajo del reportado en Agosto 2015. Del total negociado en Setiembre 33% fue en el mercado primario y el restante en el secundario. Acumulativamente las transacciones en el presente año llegan a 1.493.056 millones de G muy por encima de los 370.000 millones en el mismo periodo el año pasado.

f)       El saldo de préstamos, incluyendo sobre giros y tarjetas de créditos, llegó en Setiembre a 30.986,5 mil millones de G, un incremento de 3,0% respecto al mes precedente. En moneda extranjera el monto fue de 31.116,4 millones, un incremento de 4,0% respecto a Agosto.

Fuente: https://www.bcp.gov.py/userfiles/files/Marcado_Indicadores_Financieros_Setiembre_2015.pdf