Martes 5 de Enero 2016: Compras técnicas con fines especulativos fueron la tónica
dominante en la Bolsa de Chicago luego que los principales productos cerraran
con importantes pérdidas en la víspera. Ante una mayor demanda, los precios subieron.
Las lluvias en importantes zonas productoras de Brasil impactaron en la soja
igualmente. El mercado accionario de China cerró con leves pérdidas, mucho
menores que las del lunes. De cualquier modo sigue la incertidumbre. El petróleo
sigue cayendo y el dólar fortaleciéndose. El índice de commodities CRB cedió 0,82% cerrando en 173,0666
Soja
Las coberturas cortas
por parte de los especuladores fue la tónica del mercado de la soja en la
fecha, luego que el producto tuviera una fuerte caída el día lunes. El mercado reaccionó
a los datos de la Comisión de Valores, publicados ayer,
que mostraron lo que técnicamente se conoce como una situación de sobreventa.
En el análisis técnico, indica que los precios llegaron a un mínimo o piso,
desde el cual empezaran a incrementarse. La estrategia en este tipo de mercado
es la compra para luego ir vendiendo a precios mayores. Las compras incrementan
la demanda y los precios suben, tal como se dio en la fecha. El
contrato Enero cerró con una ganancia de 1,19$ o 0,38% cerrando en 319$/t
(868$c/b), Marzo sumó 46 centavos y se ajustó en 315$/t (857$c/b), Mayo con un
saldo positivo de 37 centavos terminó en 317$/t o 862$c/b, y Julio cerró en
319$/t (+55 centavos) igual a 869$c/b.
El aceite siente los
efectos del cierre negativo en el petróleo que a su vez refleja la inseguridad
sobre la dirección que tomara la economía mundial de frente a los últimos acontecimientos.
Perdió cerca de 1% al cierre de la jornada (ayer alrededor de 2%). Enero cedió
6,61$ y se ajustó en 653$/t, Marzo cayó a 657$/t debido a una pérdida de 6,83$,
el de mayor magnitud entre los cuatro contratos más próximos. La harina siguió
al grano cerrando con ganancias. La posición Enero ganó 2,31$ (+0,80%) para
finalizar en 292$/t, mientras que Marzo con una ganancia de 2,09$ terminó en
294$/t.
Mayores subas en los
precios se vieron frenados por las amenazas desde Sudamérica donde importantes
zonas productoras de Brasil recibieron lluvias. Estas se concentraron en el
centro y norte con precipitaciones de
más de 150 mm en ciertos lugares informó Somar Meteorologia, que además
pronostica lluvias más intensas para el sur y norte de Mato Grosso. La
incertidumbre sobre la economía de China aporta lo suyo.
Maíz
Al igual que en la soja,
coberturas cortas con fines especulativos fue la dominante en el mercado del
maíz en la fecha. Mayores avances fueron frenados por la baja demanda local
para etanol y para la exportación. El fortalecimiento del dólar también afecta
negativamente a la cotización. Marzo sumó 59 centavos (+0.43%) que lo ajustó a
139$/t; Mayo sumó 39 centavos a su cotización al final de las operaciones y
cerró en 141$/t.
Trigo
Luego de la caída del
lunes, los operadores realizaron fuertes compras con fines de coberturas
cortas, que sin embargo se vieron limitadas por los aspectos fundamentales
bajistas, mejora en las condiciones del trigo y escasas demanda para exportación.
El USDA informó mejoras en las condiciones del trigo de invierno. Por ejemplo
en Kansas el 54% está en condición buena a excelente, por encima del 49% del
año pasado. En Chicago el trigo se recuperó y sumó 1,10$ a su contrato para
entrega en Marzo que se ajustó en169$/t. Por su lado Mayo ganó 83 centavos
hasta 171$/t. En Kansas la posición Marzo sumó 2,11$ y cerró en 169$/t,
mientras que Mayo ganó 1,75$ para cerrar en 172$/t. En Minnesota la ganancia en
el contrato de Marzo fue de 1,10$ para ajustarse en 179$/t y la de Mayo fue
igual a 64 centavos con un precio de cierre igual a 182$/t.
Canola
Las operaciones en el
ICE de Winnipeg estuvieron lideradas por análisis técnicos, con compras y
ventas especulativas basadas en lo que los gráficos técnicos indicaban. La
caída en los futuros de aceite de soja en Chicago actuó de freno a una mayor
cotización de los contratos. Enero ganó 2,40C$/t y finalizó en 476$/t, mientras
que Marzo sumó 2,40C$ y cerró en 484C$/t. En los contratos más alejados, Mayo
cerró en 491$/t y Julio en 494$/t. En el mercado físico exportaciones continúan
fuertes y compras activas por parte de los procesadores. Por otro lado la
devaluación de la moneda local eleva los márgenes de procesamiento.
La colza recuperó parte
de sus pérdidas de ayer al cerrar en 373,25 euros por tonelada. El aceite de
palma cerró con ganancias de 0,74%, frente a la caída de 1,97% de la víspera.
En moneda local el precio de ajuste fue 2.454 ringgit por tonelada y en dólares pasó de 559 a 563$/t.
Arroz
Los futuros de arroz
recuperaron sus pérdidas de la víspera. La Enero ganó 3,53$ y finalizó en
257$/t; Marzo hizo lo propio en 263$/t debido a un saldo positivo de 3,31$. El
Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones
de exportación del arroz blanco en todo el mundo continúa en 386$/t. El mercado
físico se mostró algo más activo en la fecha con oferentes y demandantes
buscando llegar a acuerdos. Colombia anunció una licitación de 65.972 toneladas
de arroz de EEUU libre de aranceles, a llevarse a cabo el 1 de Febrero con
fecha tope de entrega del 30 de Junio. Recientemente Colombia habilitó un cupo de
200.000 toneladas de arroz para Paraguay.
Algodón
Los futuros de algodón
comercializados en el ICE de Nueva York estuvieron mixtos. Marzo cerró con una
pequeña ganancia de 7 puntos que lo ajustó en 4.969$/t o 62,68$c/libra. Los
siguientes tres tuvieron pérdidas igualmente leves. Mayo cerró en 5.030$/t o
63,45$c/libra, una diferencia de dos puntos. El índice Cotlook “A”, la media
simple de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada con una
caída de 0,65 hasta 69,95.
El Comité Consultivo
del Algodón (ICAC por sus siglas en inglés) estima que el stock final del algodón disminuirá desde
22,03MT a 20,65MT en el periodo 2015/2016. El USDA estima en 22,77MT. El
informe del comité estima una fuerte caída en la producción y en el consumo en
relación al año pasado. De este modo la relación stock-uso caerá a 84,6% desde
el 91,0% del periodo 2014/2015. Las importaciones de China caerán a 1,2MT, -34%
en relación a las importadas en el temporada previa y lejos del récord de
5,34MT del 2011/2012. La producción China caerá 19% en el balance año a año,
mientras que la de India se redujo 100.000 toneladas hasta 6,2MT y la de Pakistán
en 200.000 t hasta 1,7MT. Su proyección de precios se elevó a 71$c/libra, un
centavo de incremento, igual a 5.628$/t. Sin embargo de acuerdo a Blomberg
existe un elevado stock de algodón en el mundo, “suficiente para confeccionar 17
remeras para cada habitante de la tierra”, dando a entender que el precio tendería
a la baja. El algodón fue el único commodity
incluido en BRC que tuvo un cierre positivo (+3,0%) en el 2015, cuando que en
promedio los productos básicos perdieron 24,7%. En resumidas cuentas, en el balance interanual
la producción se proyecta en 23,11MT (-5,2%), el consumo en 24,37MT (-5,2%),
las exportaciones en 7,35MT (-4,7%) y el stock final en 20,65MT (-5,8%)
Otros
commodities y tasas de cambio
El índice dólar, que
sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis
divisas principales sumó 530 puntos hasta 99,50 en lo que parece un avance
hacia la paridad con las demás monedas. El petróleo sumó otra jornada en rojo.
El crudo del Mar del Norte perdió 80 centavos por barril en su entrega Febrero
cerrando en 36,42$/barril. El referencial de EEUU cayó 79 centavos en el mismo
contrato hasta 35,97$/barril.
Las monedas de los
países del MERCOSUR continuaron con su devolución lideradas esta vez por el
peso argentino (2,95%). El real revertió su pérdida de ayer recuperando 1,02%; en
la víspera cayó 3,43%.
Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Bonnifield, Oryza,
FMI, BCP, Folha de Sao Paulo, BCRA, CEPEA/ESALQ, DERAL, IMEA, Noticias
Agrícolas, Reuters, Bloomberg, Investing.com, AgriMoney, Cotlook, BCR, MATba, COL-RICE.
Anexo
gráfico
Pronóstico
de lluvias al 08-01-2016
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