Avanza la cosecha de soja en Paraguay y a la par se van confirmando los magros rendimientos. Un sondeo realizado por el Observatorio Rural a través de sus redes sociales da cuenta de lo siguiente. La soja sembrada hasta mediados de setiembre presenta una productividad de entre 1.000 kg/ha y 1.500 kg/ha en el mejor de los casos. La siembra desde la segunda quincena de setiembre y la primera de octubre no pasaría los 500 kg/ha. La sembrada posteriormente no amerita ser cosechada.
El tema recurrente respecto a esta catastrófica situación de la zafra de soja, gira
en torno a tres preguntas: (i) ¿cuánto será la producción total?, (ii) ¿cuál
será el efecto en las exportaciones (ingreso de divisas)? y (iii) ¿cuánto
crecerá el PIB? Respecto al primero, en esta semana, Esther Storch. de Dasagro en
una entrevista informó una nueva
estimación de producción: 4,5 Mt y un rendimiento promedio de 1.470 kg/ha. Además,
señaló que ya se cosecho el 48% de la superficie apta. Respecto al impacto en
las exportaciones, en el gráfico se presentan datos de producción y valor de
exportación. Los detalles actualizados
de la metodología estaran en el blog del Observatorio Rural la próxima semana. La estimación del efecto en la
economía es el más complejo de los tres. En el último informe de Expectativas
de Variables Económicas (EVE)
del BCP, (corte al 7 de enero) los referentes económicos consultados redujeron
su estimación de crecimiento para el
2022 a 3,7% desde el 4,0% de diciembre. Manuel Ferreira en una entrevista a ABC,
señaló que las proyecciones deben incluir la situación de sequía de diciembre;
su estimación es de 0,7% de crecimiento. Itaú, en su Notas Económicas edición
de enero, ajustó fuertemente su proyección a 0,5% desde el 3,0% estimado en
diciembre 2021. Señala al respecto “…debido a la probabilidad de una menor
producción de soja por la sequía, a pesar de los precios de soja más altos
esperados para este año. Es probable que el débil crecimiento regional también
ejerza presión a la baja sobre la actividad este año”.
Las exportaciones registradas en el 2021 alcanzaron USD 10.547,3 millones, superior en 23,8% al valor registrado en 2020, según se desprende del informe del BCP. Dentro de los envíos al exterior, los bienes agroalimentarios (alimentos, bebidas y tabaco) representaron el 71% lideradas por la soja y la carne bovina que tuvieron una participación de 28 y 15 puntos porcentuales respectivamente. En el 2021, las exportaciones agroalimentarias paraguayas llegaron a 131 mercados, de los 146 destinos de exportación registrados en ese año. Los principales mercados de este tipo de bienes fueron Argentina (32%), Brasil (19%), Chile (12%), dando a entender que el mercado regional representó el 63% de los ingresos agroalimentarios. (Más información)
La cartera de crédito en moneda local de trigo fue de 66,37 millones de guaraníes, monto inferior tanto al saldo del mes previo pero superior al de noviembre 2020. Con el menor saldo, se rompe el crecimiento constante de la cartera que paso desde 48,86 millones de dólares en abril a 66,39 millones de guaraníes en setiembre. Por su lado la correspondiente a dólares fue de 27,78 millones, que estuvo levemente por encima del saldo de octubre 2021, pero fue menor al de noviembre 2020. Al contrario de lo que se observa en los saldos en moneda local, en moneda extranjera estos vienen incrementadose desde julio cuando el saldo fue 22.704 millones. El Banco Nacional de Fomento es el principal banco de los créditos a trigo. Posee el 79% de la cartera en moneda nacional y el 67% en moneda extranjera. (Más información)
Semana corta pero volátil en la Bolsa de Chicago. Luego de la caída de las cotizaciones el martes en respuesta a las lluvias durante el fin de semana en Argentina y el sur de Brasil, el mercado fue al alza en los restantes días para cerrar el viernes con toma de ganancias. Entre viernes y viernes, el contrato Mayo 2022 ganó 16 USD/t (43,50 cents/bushel igual a 0,96 USD/bolsa), que en valores relativos fue de 3,15%. Los factores que guiaron al mercado desde el punto de vista fundamental se centraron en la mayor demanda de China para este año, habidas cuentas del aumento de su hato porcino, y la noticia de que Indonesia limitara sus exportaciones de aceite de palma, lo que presiona a la soja desde el lado del aceite, éste a su vez tiene otra presión desde el petróleo que avanza sobre los 80 USD/barril. Sin duda el factor climático en Sudamérica también aportó lo suyo, aunque sobre este punto varios analistas resaltaron que en Chicago parece que aún no han interiorizado en las cotizaciones la real dimensión de las perdidas en la cosecha de soja. Es de tener en cuenta que los operadores se guían mayormente por informaciones oficiales, y tanto CONAB como el USDA, especialmente el primero, aún no redujeron sustancialmente sus estimaciones de producción.
En su informe semanal DERAL informó un avance de la cosecha de soja de dos puntos porcentuales llegando al 17 de enero al 4%. Se nota una mejora de 4 puntos porcentuales en la condición buena del cultivo, que ahora se sitúa en el 33%. La siembra de maíz zafriña llegó al 2%, un punto de avance y se encuentra en línea con la media reciente. La proyección es sembrar 2,56 MHa de maíz de segunda. A nivel país CONAB informó que al viernes pasado la cosecha de soja llegó al 1,7% desde el 0,3% de la semana pasada. En Mato Grosso, es donde se avanza con mayor velocidad y ya ha cosechado el 5%. Aún no hay datos sobre siembra de maíz zafriña.
El Oficial del USDA en Brasil redujo a 136 Mt (145 Mt anterior) su expectativa de producción para dicho país, 3 Mt por debajo del informe de oferta y demanda pasado del USDA. El clima extremo, con sequía en algunos regiones y lluvias excesivas en otras, ha empañado las perspectivas de una cosecha récord señala el informe. No ha habido novedades del Oficial para Paraguay.
La Bolsa de Cereales de Buenos Aires presentó su informe de cierre de campaña de trigo. La síntesis señala que se sembraron 6,6 Mha que dio una producción de 21,8 Mt superando en 2,8 Mt a lo previsto inicialmente. El rendimiento promedio fue de 3.440 kg/ha, 21,9 % en comparación al ciclo previo y un 11,5 % respecto al rendimiento promedio de las últimas cinco campañas. Los resultados aseguran suficiente producción para satisfacer la demanda de Brasil. Asi se evita que este país abra su mercado a trigo extra Mercosur, especialmente a países como EEUU, muy agresivos en términos comerciales. En lo referente al aporte a la economía argentina, el informe señala “…generarían un aporte a la economía de USD 5.500 millones en el 2022, un 43% por encima del valor del año pasado y máximo registro histórico. Adicionalmente, generaría también exportaciones récord por USD 4.500 millones (+53% i.a.) y aportaría USD 1.450 millones en recaudación fiscal (+41% i.a.)”.
La siembra de soja en Argentina llegó al 94,8% de las 16,4 MHa proyectadas para esta zafra. Gran parte de la superficie restante se encuentra en el NOA, donde las recientes lluvias presagian un acelerado avance de las sembradoras en los próximos días. Ha caído lluvia en gran parte de la región productiva del país, aunque se precisa más precipitaciones para mejoras significativas. Por su lado el maíz registró un avance que le permitió cubrir el 87,9% de las 7,3 MHa proyectadas para este año. Las lluvias si bien buenas aún son insuficientes para rever el deterioro en las siembras más tempranas, concluye el informe del Panorama Agrícola Semanal.
El lunes el informe de inspección para exportación de soja dado a conocer por el USDA superó a los de la semana previa, así como a las expectativas de los operadores privados. Estos números positivos aportaron para evitar una mayor caída en la cotización del martes señalaron analistas. Igualmente aportó lo suyo el anuncio de venta de soja por 240.000 toneladas para México. Se concluye de estos datos que las compras se volcaran a EEUU en vista de las mermas pronosticadas en la cosecha de Sudamérica. Las inspecciones de maíz y trigo igualmente fueron superiores a las de la semana anterior, y dentro del rango esperado. El informe cubre el periodo 7 al 13 de enero 2022. El informe incluyó exportación de 45.678 toneladas de trigo para Brasil. Este informe indica la cantidad de grano de EE. UU. que se cargó en buques de exportación hasta el viernes de la semana anterior. Las inspecciones de exportación semanales (lunes) no son tan importantes como las ventas de exportación semanales de los jueves (ver siguiente párrafo), pero los mercados pueden reaccionar abruptamente si las cargas difieren apreciablemente de las expectativas.
Las ventas netas en EEUU para la actual zafra disminuyeron un 9% con respecto a la semana anterior,
pero aumentaron un 12% con respecto al promedio de las cuatro semanas
anteriores. China fue el principal protagonista. Las ventas netas de 528.000 t para 2022/2023 fueron para China (462.000 t) mayormente.
Las exportaciones de 1.804.600 t aumentaron un 77% con respecto a la semana
anterior y un 15% con respecto al promedio de las cuatro semanas
anteriores. China participó con 1.251.300 toneladas. Las ventas de maíz para
esta zafra fueron por 1,09 Mt las que estuvieron por encima de las
correspondientes a la semana pasada y en el rango esperado por los operadores.
Las ventas de trigo 2021/2022 alcanzaron 360.000 t, que al igual que el maíz
superó al informe anterior y estuvo dentro del rango esperado.
El monitoreo climático en Paraguay se focaliza actualmente en saber si
cuando habrá suficiente precipitación para la siembra de soja zafriña. Tanto el
modelo americano
como el europeo
coinciden en que se tendrán buenas lluvias en siete días aproximadamente, sería
el próximo jueves 27 o viernes 28. El mapa muestra acumulados cercanos a los 50
mm. El mapa de INMET por su lado
estima para el sábado 29. El del proyecto
COLA también muestra acumulados similares en sus mapas de una y dos
semanas.
Modelo europeo
Modelo Proyecto COLA
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