Hablemos Agronegocio: Hoja informativa del 11-Febrero-2022

Semana de informe mensual del USDA, en el que se “confirmó” el quiebre de la cosecha de soja en los países del cono sur de Sudamérica, específicamente Paraguay, Argentina y Brasil. El dato de 6,3 Mt de cosecha para Paraguay por parte del USDA parece algo conservador, no descarta la posibilidad de nuevas reducciones en los próximos informes. Localmente, CAPECO posteó en su web una estimación de 4,0 Mt. En tanto, el Ministro Bertoni, citado por Reuters y difundido por diversos medios, estima producción aproximada de 5,0 Mt. DASAGRO había señalado unas semanas atrás 4,5 Mt. De cualquier modo, la fuerte pérdida está asumida y ahora se ingresa a la etapa de medir el impacto en la economía. La reducción interanual de las exportaciones sería entre 1.000 y 2.000 millones de dólares, según la mayoría de las fuentes. La diferencia surge e la medición del efecto en el PIB. De cualquier modo, las proyecciones sobre el mismo hechas en diciembre deberán ser ajustadas a los nuevos datos de producción y su efecto en la cadena. Tan solo en transporte, sobre la base de 30 t/camión y una merma de 4,2 Mt de producción, se perderán o no se realizarán 140.000 fletes.

Paralelo a esto, la siembra de maíz y soja zafriña avanza en el país. Las lluvias caídas en los pasados días alientan estas labores. Pascual González, presidente de la Asociación Paraguaya de Obtentores Vegetales (PARPOV) estima que la siembra de soja zafriña estará en el orden de las 500.000 hectáreas frente a una expectativa inicial de 700.000 a 800.000 hectáreas (Fuente). Los datos de INBIO muestran que en zafriña, el promedio de los últimos cinco años es 450.000 hectáreas de soja y 850.000 hectáreas de maíz .

Del informe de comercio exterior de febrero publicado por el Banco Central del Paraguay se extrae que las exportaciones totales, en enero de 2022, alcanzaron un valor de USD 803,2 millones, 4,8% mayor a los USD 766,6 millones de enero del año anterior. En enero de 2022, las exportaciones registradas tuvieron a Brasil como el principal destino, con un 50,6% de participación en el total exportado. Chile ha ocupado en el mes el tercer lugar en importancia, con un 10% de participación en el total exportado, quedando tercero Argentina, participando con el 8,7%.

 

Por niveles de procesamiento, el informe señala que las exportaciones registradas de productos primarios han ascendido a  USD 89,6 millones, Los productos de mayor incidencia positiva han sido los granos de soja y el arroz, mientras que los productos con mayor incidencia negativa han sido el maíz y el trigo. Las manufacturas de origen agropecuario (MOA) han tenido un aumento de 11,7% con respecto al registrado en el mismo mes del año anterior, por mayores envíos de carne bovina, bebidas, líquidos alcohólicos y vinagre. Las exportaciones de manufacturas de origen industrial (MOI) han alcanzado un valor de USD 98 millones con un aumento de 15,2% con respecto a los niveles registrados en el mismo mes del año pasado. Este incremento se ha explicado, principalmente, por mayores envíos de insecticidas, fungicidas y herbicidas, manufacturas de aluminio y artículos para el transporte y envasado de plástico.

La Dirección de Meteorología puso a disposición una nueva información: Precipitación acumulada mensual por las Estaciones Automáticas 2022. Con la misma se preparó el gráfico donde se puede apreciar la cantidad de lluvias acumuladas en enero 2022 y febrero 2022 desde el 1 al 11. Específicamente entre el jueves 3 y el jueves 10 de febrero, se han registrado precipitaciones de diversa intensidad el 4 y el 5. Felicitaciones a la Dirección de Meteorología

En lo que concierne a las perspectivas, el mapa del proyecto COLA de la Universidad George Mason muestra escasas precipitaciones acumuladas en la semana del 11 al 18  de febrero, entre 10 y 15 mm. El pronóstico para los siguientes ocho días tampoco es muy alentador, con niveles entre 5 y 10 mm aproximadamente, y siempre en referencia a la región productora de granos del país. En concordancia, ni el modelo americano ni el europeo muestran lluvias de importancia para los próximos días. El modelo europeo pronostica lluvias en el 17 aproximadamente, en unos seis días. En el Monitoreo Agrometeorológico del 7 de febrero de INBIO se había indicado que en el periodo 07 al 21 de febrero del 2022 “…se espera un comportamiento heterogéneo en cuanto a la distribución de lluvias, desde rangos escasos a niveles moderados sobre algunas zonas del territorio nacional, los acumulados más elevados se tendrían en el extremo oeste de la Región Occidental, con registros que superarían levemente los 57 mm”.

En el informe de febrero, el USDA redujo nuevamente la producción estimada de los tres principales productores del cono sur. Acumulativamente, disminuyó 7,7 Mt la producción conjunta  con relación a los datos de enero. Respecto a lo que fue la primera estimación, en mayo 2021, la cosecha estimada ha disminuido 21,2 Mt. En este total 33% corresponde a Argentina, 47% a Brasil y 20% a Paraguay, lo que daría a entender que Brasil es el país más afectado. Sin embargo, debido a la diferencia de tamaño entre los tres, es más equitativo medir el impacto de la merma sobre la producción de cada país en términos relativos. Sobresale que Paraguay es por lejos el más perjudicado, con pérdida a la fecha de 41%, seguido de Argentina con 13% y Brasil con 7%. Con la nueva estimación de producción de soja para Paraguay igual a 6,3 Mt, las exportaciones del complejo soja llegarían a USD 2.880 millones según la estimación hecha por el Observatorio Rural.

Desde el lado de las importaciones de interés para el Paraguay, el informe muestra una menor importación de soja desde Argentina. En enero se pronosticaba 4,5 Mt, las que se redujeron a 3,1 Mt en el actual. Las de Brasil permanecen en 0,45 Mt. Las importaciones de trigo se elevan 200.000 toneladas hasta 6,7 Mt. Las correspondientes a arroz aumentan 50.000 toneladas arroz (milled basis) llegando a 650.000 toneladas. Las de maíz no variaron y continúan en 2,0 Mt.

La inspección para exportación de soja, si bien superaron el millón de toneladas, estuvo por debajo de las cantidades inspeccionadas la semana pasada, así como  un año atrás. Los operadores esperaban 1,00 Mt y 1,85 Mt. Las inspecciones de esta zafra siguen detrás  de las del año pasado. El informe señala que al jueves pasado el total acumulado del presente año comercial fue de 37,64 Mt, que es un 76% de lo alcanzado a estas fechas del 2021. Las inspecciones de maíz fueron prácticamente similares a la de la semana anterior y del año pasado, y en el rango proyectado por los operadores. Trigo tuvo un repunte semanal, aunque debajo del correspondiente a 2021. Fue también menor al del año pasado, pero cercano límite superior de lo esperado por el mercado. Las inspecciones de exportación semanales indican la cantidad de grano de EE UU que se cargó en buques de exportación hasta el viernes de la semana anterior (Fuente). 

Las ventas netas para exportación de EEUU, correspondientes a la semana finalizada el 2 de febrero, de soja sumaron 1.596.200 toneladas, que superaron en 46% al de la semana pasada y en 81% al promedio de las cuatro semanas anteriores. Las expectativas estaban entre 900.000 y 1.500.000 toneladas. Los principales compradores fueron destinos no especificados y China. El ritmo de ventas fue superior a la media requerida para cumplir con las 55,79 Mt de exportación proyectadas por el USDA. Los compromisos de exportación representan el 81% del objetivo, en tanto las efectivamente exportadas llegan al 65%. Las ventas de maíz estuvieron en el rango esperado, aunque cercano al mínimo, en tanto las de trigo, si bien fueron superiores al de la semana pasada, no cumplieron con las expectativas de los operadores.

En Paraná, la cosecha de soja avanza a un ritmo superior al año pasado y al mismo ritmo que la media reciente. La siembra de maíz zafriña va por delante de la del año pasado, que se vio atrasada por la siembra  tardía de soja, que a su vez explica la diferencia en el ritmo de la cosecha de soja de esta zafra respecto a la anterior. La siembra de maíz está ocho puntos porcentuales detrás del promedio 2016/2021. El maíz de segunda es la principal fuente de exportaciones, mientras que la de primera es más bien para el mercado interno. La tercera corresponde a los estados de Bahía, Sergipe, Alagoas, Pernambuco y Roraima, donde la siembra se extiende de abril a junio, (casi a la par que EEU. Su producción es muy baja con relación al total, cerca de 2%. El precio en finca en Paraná se mantuvo prácticamente invariable para el maíz, pero se redujo levemente para el trigo. De cualquier modo, en ambos  casos, el precio pagado supera al de los meses previos. La cotización de la soja aumentó 2,48% reflejando la situación  de la cosecha en la presente zafra.

 

Los boletines de mercado de CEPEA/ESALQ señalan que los precios de arroz en Rio Grande do Sul se han recuperado con fuerza empujado por una demanda que supera ampliamente a la oferta. La incertidumbre respecto al tamaño de la cosecha hace que los agricultores se muestren reacios a comercializar. CONAB en su reciente informe mensual indicó que la producción de la actual zafra, en cosecha, será 10,1% menor a la del año pasado. La media ponderada del indicador de arroz con cascara ESALQ/SENAR-RS aumentó 2,50% entre el 4 y el 10 de febrero cerrando en 69,27 R$/bolsa de 50 kg igual a 265 USD/t. Al igual que semana pasada, la cotización del maíz es  variable entre los distintos estados del Brasil. En San Pablo el precio tiende a disminuir mientras en los estados del sur el comportamiento es opuesto como directa consecuencia del factor climático. Respecto al trigo, el boletín señala que los  precios tienden a disminuir presionados por la menor tasa de cambio que combinada con las reciente reducciones en el mercado externo, dan una paridad de exportación menor. En el mercado de la soja, las lluvias interrumpieron la cosecha del producto cortando o reduciendo el aprovisionamiento a la industria. La demanda por soja brasilera sigue firme en el mercado de exportación, lo cual acarrea aumentos en los premios de exportación y en la cotización local, llegando en ambos casos a valores récords. En cuanto al premio con base Puerto de Paranagua para embarque en marzo se mantiene en 120 centavos por bushel.

 

El informe semanal de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires informa que en Argentina finalizó la siembra de maíz con 7,3 MHa cubiertas cumpliendo con las expectativas iniciales, situación que parecía poco probable la semana pasada. Lo negativo es que es una reducción en la proyección de la producción que ahora se ubica en 51,0 Mt frente a las 57,0 Mt iniciales. Por su lado la soja enfrenta un panorama complejo. La misma expresa “… a la fecha el 32,3 % del área implantada se encuentra atravesando estadios críticos de inicio de diferenciación de vainas (R3), mientras un 83% del área reporta una condición de cultivo Normal a Excelente”.

La novedad en Argentina en esta semana, además de los datos del USDA, fue la presentación de la nueva estimación de producción de soja de parte de la Bolsa de Rosario. Debido a las adversas condiciones climáticas que atraviesa el cultivo, se estima un rendimiento de 2640 Kg/ha, 1300 kg por debajo de la media del año pasado, con lo cual se espera cosechar 40,5 Mt, igual a una merma de 10% con relación al del año pasado, pero superior a la anterior estimación de 40,0  Mt. De cualquier modo existe una amplia diferencia con los 42,0 Mt de la Bolsa de Buenos Aires y los 45,0 Mt del USDA.

                                                                            

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