Fuertes pérdidas en soja y más leves en maíz
y trigo. La suma de la crisis griega que impulsa a los fondos a liquidar
posiciones y refugiarse en el dólar, las ventas de parte de los agricultores
quienes con los elevados precios de la semana pasada aprovecharon y se
desprendieron de stock, el estado de los cultivos que fue mejor de lo esperado
y el pronóstico de mejores condiciones climáticas para la próxima semana llevó
a los precios hacia abajo. El dólar continuo apreciándose, mientras que en el
MERCOSUR las monedas locales continúan depreciándose excepto el Guaraní que por
tercer día se apreció frente al dólar.
La soja finalizó la jornada con fuertes pérdidas entre 10 y casi
12$/t. El contrato de Julio en estos días perdió similar valor al que había
ganado en toda la semana pasada. El informe de mejoras (o al menos sin
variación) en el estado de los cultivos, además de las proyecciones climáticas
que indican mejores condiciones fueron los principales factores fundamentales
detrás de tan fuerte caída según analistas. El precio alcanzado en la semana
pasada estimuló la venta por parte de agricultores incrementando la presión en
el precio. Sin embargo a esto hay que agregar, y tal vez con mayor peso, la
incertidumbre frente a la crisis griega que ocasiona que el capital liquide su
posición en soja y se refugie en el dólar. Además la crisis del mercado de
acciones en China, principal comprador mundial de soja, aportó lo suyo. Los
operadores están tomando posiciones con respecto al informe mensual del USDA
previsto para el próximo viernes, donde se espera ver un fuerte incremento en
la producción de Sudamérica, lo que ocasionaría una reacción hacia la baja. El
bajo precio del petróleo impactó negativamente en el aceite que ya ha perdido 43$/t
en su cotización entre ayer y hoy. Informa redujo su proyección de producción
mundial 2015/2016 dejándolo en 316,1MT (-3,0MT), un 1,4% menor al de la
presente zafra. En gran parte tal disminución se debe a que ajustó a la baja la
producción en EE.UU, que ahora lo estima en 103,6MT, contra los 105,9MT del
anterior informe. Igualmente presenta estimaciones para Brasil y Argentina,
aunque aún es temprano para estos datos. Lo más concreto en Brasil es que
últimos precios altos en el mercado local como rebote de lo que sucede en
Chicago podría estimular mayor siembra en la próxima temporada afirmó el Dr.
Cordonnier. El indicador de soja ESALQ/BM&FBovespa – Paranaguá cerró en
376,5$/t el más alto desde el 19 de junio pasado. En Argentina, en Timbúe más
específicamente, los procesadores pagaron 2.000P$/t para la soja disponible y
2.010P$/t para exportación a entrega en Agosto.
El maíz finalizó con pérdidas que promediaron 96c$/t en las primeras
cuatro posiciones. El contrato de Setiembre cedió 1,28$, cerrando en 167$/t. Entre
los factores fundamentales (oferta y demanda) detrás de este comportamiento
están las condiciones del cultivo que tuvieron una leve mejora en sus
condiciones, además de los pronósticos de menos lluvias en los próximos días y
para la siguiente semana. Por otro lado los especuladores liquidan sus
posiciones y se refugian en el dólar ante los posibles efectos de la crisis
griega. Informa estimo que la producción mundial de maíz llegará a 987,2MT en
el periodo 2015/2015, 700.000 toneladas por debajo de su última proyección pero
1,2% menor al del año pasado. La producción de Brasil fue elevada a 78MT
(+2,0MT), cuando que el USDA había estimado 75,0MT y CONAB 80,21MT. DERAL
informó que la cosecha de maíz llegó al 23%, tres puntos de avance semanal y nueve
sobre el del año pasado.
El trigo también tuvo una jornada negativa aunque la mayoría cerró la
jornada por encima de los precios mínimos a que cayó en el día. En Chicago la
pérdida fue de -3,86$/t, en Kansas -2,25$/t y en Minneapolis -3,01$/t. Además
de la situación en Grecia, fue más bien el fortalecimiento del dólar que afectó
negativamente a la cotización del cereal. Un dólar caro saca competitividad al
trigo de EE.UU. tal como se ha visto en los últimos meses en las diversas
compras internacionales. Las perspectivas climáticas para los próximos 6 a 10
días indican precipitaciones por debajo de la media y temperaturas elevadas, lo
cual favorecerá las tareas de cosecha y disminuirá la presión sobre la calidad
del trigo, pero siguen las preocupaciones sobre la situación en Canadá,
Australia, parte de Europa a lo que ahora se suma Argentina. La Bolsa de
Rosario estima una reducción del 30% en la superficie de siembra en relación al
año pasado. Informa redujo su estimación de
producción mundial a 715,2MT (-3,5MT), debido principalmente a una caída
en Europa que quedó en 148,5MT (-1,8MT), aunque la producción de Rusia fue
incrementada en 1 tonelada, la de EE.UU en 0,5MT y la de China e India
permanecieron sin variaciones. DERAL informó que se ha cubierto el 97% del área
estimad de trigo para la presente temporada. El
96% está en buenas condiciones, el 67% está en desarrollo vegetativo y
el 23% en floración.
La canola se contrajo en el ICE-Canadá entre 10,40C$/t y 12,20C4/t,
presionado por las cotizaciones en Chicago. Los aspectos fundamentales siguen
sin variaciones, previéndose algunas lluvias para los próximos días aunque sus
beneficios serían contrarrestados por las altas temperaturas que se pronostican
vendrán después de las precipitaciones. La menor cotización de la moneda local
aportó lo suyo para evitar una mayor pérdida.
El Índice Oryza de arroz blanco subió a 406$/t luego de
mantenerse por varios días en 404$/t. En Chicago el arroz sumó 1,76$/t a su
cotización cerrando en 235$/t. En Brasil el Índice de ESALQ/Bovespa de arroz en
cascara aumento en moneda local finalizando en 679R$/t contra 675 del lunes,
mientras que en dólares disminuyó a 212$/t desde 214$/t del lunes. En la unidad
de medida local los valores fueron de cierre fueron 33,96R$/bolsa y
10,67$/bolsa de 50 kg. En Rio Grande do Sul, donde el Indice hace referencia,
el precio del arroz se viene manteniendo en torno a los 660$/t (33,00R$/bolsa)
hace poco más de un mes según indico CEPEA/ESALQ. En relación a la última
licitación hecha por Irak y que fuera rechazada en su totalidad por elevaos
precios, la Agencia Reuters informó que el Consejo de Granos decidió volver a
evaluar las diversas propuestas. Hay que tener presente el fuerte lobby de los
arroceros de EE.UU en Irak quienes contrataron una consultora local para el
efecto.
En el mercado de commodities no agrícola, el índice
dólar, que mide el valor de la moneda estadounidense contra una canasta de
monedas, volvió a cerrar con ganancias alcanzando 97,08 un incremento de 0,82%
desde el viernes pasado. El petróleo crudo perdió 0,20$ cerrando a
52,33$/barril mientras que el Brent finalizó a 56,85$/barril, una ganancia de
0,31$ en la jornada.
En relación a las cotizaciones de las monedas de los países del MERCOSUR, la tendencia fue a la
depreciación, excepto en Paraguay. El Real se deprecio nuevamente en 1,2%
finalizando a 3,1809 contra 3,1431 de ayer. Igual suerte corrió la moneda
argentina que finalizó en 9,1127 contra 9,1072P$/US$ del lunes. El dólar blue
(paralelo) cerró en 13,54 contra 13,45 de lunes. En Uruguay el dólar billete
finalizó a 27,478, contra 27,284 del lunes. En Paraguay el Guaraní se apreció
por tercer día contra el dólar. La cotización cierre del mercado libre
fluctuante fue de 5.140 contra 5.150
G/US$ del lunes.
Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom
Ltd, Farm Futures, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA, BCU, CEPEA/ESALQ, BCR.
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