Día del informe mensual del USDA, que resultó totalmente opuesto a lo esperado
y proyectado por el mercado, dando lugar a importantes caídas en el precio de
los commodities.
Soja
El
complejo sojero cerró con fuertes pérdidas en la jornada luego que el informe
mensual del USDA sobre oferta y demanda tomará totalmente con la guardia baja
tanto a operadores comerciales como no comerciales. La soja perdió en promedio
22,80$/t en sus primeras cuatro posiciones, cerrando todas ellas por debajo de
los 10$/b (367$/t). El contrato de Marzo 2016 terminó la jornada en 336$/t
(-20,85$), mientras que el de Mayo 2016 finalizó en 335$/t (-18,74$). La harina
perdió en promedio en las posiciones más cercanas 19,37$/t, mientras que el
aceite cayó 23,15$/t. Los especuladores, nuevamente quedaron en la acera de
enfrente con grandes pérdidas. Cuando el mercado estaba esperando rendimientos
entre 2.960 kg/ha y 3.027kg/ha (44 a 45b/a), el USDA informó un rendimiento de
3.154kg/ha, (46,9b/a) que inclusive estuvo por encima de lo proyectado el mes
pasado (46b/a). La superficie de siembra si bien se redujo en poco más de
300.000 hectáreas, está muy por debajo de las 485.000 a 800.000 hectáreas
esperadas por los operadores. La producción en EEUU fue ajustada al alza en
800.000 toneladas hasta alcanzar 106,6MT, contrario a lo que el mercado esperaba y que era una reducción un poco por encima de las 100.000 toneladas.
Finalmente para la producción de soja en EEUU, el stock final fue incrementado
a 12,7 de 1.78MT, una suba de 1,2MT cuando que el mercado estaba esperando una
reducción a valores cercanos entre 8,2 y 8,8MT. La producción mundial cayó a
86,88MT desde los 91,80MT del mes pasado, pero que sigue estando por encima de
lo alcanzado en la zafra 2014/15 (80,6MT). La producción de los principales
exportadores, fuera de EEUU, a saber Brasil, Argentina y Paraguay se mantuvo
invariable con respecto al mes pasado. Desde el lado de las importaciones, el
USDA elevó la proyección de compras por parte de China desde77,5MT a 79,0MT.
Con toda esta serie de informaciones negativas los operadores se dieron a una
precipitada fuga vendiendo sus contratos. Con la variación del precio en el
contrato de Agosto que cerró 63centavos/bushel por debajo (23,15$/t) esto
significó una ganancia/perdida de 3.150$/contrato.
Maíz
El
maíz cerró con pérdidas que promediaron los 7,50$/t en sus cuatro posiciones más
cercanas. El contrato Setiembre finalizó en 141$/t luego de perder 7,58$ en la
jornada. Al igual que en la soja, el informe del USDA sorprendió a todos. La
mayor sorpresa vino por el lado de los rendimientos que fue incrementado a
10.597kg/ha cuando que el mercado esperaba una reducción hasta 10.327kg/ha. Con
el ajuste la producción se elevó a 347,6MT
desde los 343,7MT del mes pasado. El mercado esperaba una producción de 338,4MT
en promedio. El stock final subió casi 3MT, llegando a 43,53M bien lejos de los
36,2MT esperado por los operadores. Las exportaciones de EEUU fueron ajustadas
a la baja en 1,0MT quedando en 47,0MT debido a la fuerte competencia que
significa la producción desde Sudamérica. Las exportaciones de Brasil se
incrementaron a 2,8Mt (+1,5MT) y la de Argentina levemente en 0,5MT para cerrar
en 15,5MT. La producción brasilera de la zafra 2015/2016 llegará a 79MT, la de
Ucrania a 27MTyde la de Rusia a 13,5MT. El stock final a nivel mundial fue
ajustado en 5,0MT al pasar de 190MT a 195MT, superando así las expectativas del
mercado que promediaron 189MT.
Trigo
El
trigo cerró con pérdidas en los tres mercados y para todas sus posiciones.
En promedio la caída fue de 4,60$/t en
el contrato más cercano. Más específicamente y para los cuatro contratos más
próximos la reducción fue como sigue; en Chicago se perdió 5,65$/t, en Kansas
el producto cedió 3,49$/t mientras que en Minneapolis la reducción fue de
3,40$/t.
El
USDA redujo la producción total de trigo en EEUU desde 58,46MT a 58,13MT, que
estuvo 400.000 toneladas por debajo de lo esperado por los operadores. La
competencia exterior se reflejó en la reducción en las exportaciones de trigo
proyectadas, las cuales se redujeron a casi 700.000 toneladas, desde 25,86MT a
25,17MT. La producción mundial se incrementa a cantidades récord en Kazakstán,
Rusia, Turquía y Ucrania, que compensa sobradamente la reducción observada en
Argentina, Canadá y EEUU. El comercio mundial se reduce levemente causado por
una menor importación de Irán, Libia, que en parte son compensadas con mayores
compras por parte de Marruecos y Turquía. Más específicamente hay una
disminución en las exportaciones de EEUU y Canadá y un aumento en las que
corresponden a Rusia y Ucrania. A nivel mundial la producción de trigo ya
supera la alcanzada el año pasado. El USDA estima que mundialmente se producirá
726,5MT contra las 722MT del informe pasado. El stock final se incrementa a 221,5MT desde 219,8MT del mes pasado.
Canola
La
canola tuvo una fuerte perdida en la jornada de hoy cayendo a su mínimo en dos
meses reaccionando a lo ocurrido en el mercado de la soja en Chicago. El
contrato más cercano perdió -26$/t
cerrando por debajo de los 500C$/t, específicamente en 482$/t. En Europa la
colza tuvo una jornada también en rojo perdiendo -8,75 euros para cerrar en
373,75euros/tonelada. De igual modo el aceite de palma en la bolsa de Malasia
cedió en su cotización desde 2.040MR del Martes a 1.995MR de la jornada de hoy.
Un Ringgit de Malasia cuesta aproximadamente 4,0 USD.
Arroz
El
arroz en la Bolsa de Chicago también se redujo, perdiendo -1,76$/t para cerrar
en 258$/t luego de conocido el informe del USDA. Si bien el informe indica una
disminución en la producción mundial del grano de -1,7MT sigue siendo un récord
las 478,7MT proyectadas. Además los inventarios mundiales para el ciclo
2015/2016 se incrementaron en 0,8MT llegando a 90,8MT El Índice Oryza de arroz
blanco cerró en 397$/t. En Brasil, el indicador de arroz en cascara ESALQ/Bolsa
Brasileira de Mercadorias-BM&Fbovespa tuvo una jornada positiva debido a la
demanda de parte de los industriales y
la reticencia a vender por parte de los agricultores. El precio finalizó con una suba de 0,60R$/t finalizando en
683R$/t (34,14R$/saca), mientras que en dólares ganó 1,60$/t para finalizar en
197$/t (9,83R$/saca).
Commodities no agrícolas
El
índice dólar perdió 1,04 el mayo desde 23 de junio pasado para finalizar en
96,30. La caída en términos relativos fue del 1,07%. El petróleo terminó con
ganancias. El Brent sumó 0,48$ a su cotización lo que le permitió finalizar en
69,66$/barril, mientras que el WTI sumó 0,22$ y cerró en 43.30$/barril.
Monedas
Comportamiento
mixto en la tasa de cambio de las monedas de los países MERCOSUR en relación al
dólar de EEUU. El real brasilero se apreció levemente finalizando en 3.48
(+0,28%).El peso argentino en su cotización oficial cedió levemente 0,07% y
cerró en 9,23, mientras que el paralelo pasó de 14,82P$/USD de ayer a
14,83P$/USD al final de la jornada. El Guarani cedió 11G y cerro en 5.217G/USD.El
Peso uruguayo se apreció pasando de 28,47P$/USD a 28,43P$/USD, ganando 0,15% en
su cotización.
Fuentes:
CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, Farm Futures, The Producer, Oryza, BCP, BCB, BCA,
CEPEA/ESALQ, Bloomberg, Investing, Benson Quinn, Bolsa de Cereales de Buenos
Aires.
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