Cierre de actividades: Miércoles, 2 de Diciembre 2015

Cierre positivo del complejo sojero, negativo en el maíz y el trigo. El arroz también tuvo pérdidas, mientras que el algodón y la canola estuvieron mixtos. El Banco Central del Paraguay presentó su informe mensual de inflación. La entidad estimó que la variación de los precio en Noviembre fue de 0,4% lo que lleva el acumulado del presente año a 2,2%. Ambos valores se encuentra por debajo de los registrados un año atrás. La inflación interanual fue 2,9%, menor a la Octubre y a la registrada un año atrás. La tasa objetivo de inflación del Banco es de 4,5%. El índice de commodities CRB perdió 1,92% al final de la jornada cerrando en 180,8467.

Soja

Tercer día de subas del complejo sojero en la Bolsa de Chicago. La soja, esta vez recibió la influencia de la excesiva humedad en importantes zonas productoras de Brasil. Enero ganó 3$ y cerró en 328$/t o 892$c/b, Marzo sumó 3,50$ y finalizó en 329$/t o 895$c/b, y Mayo aumentó 3,75 y cerró en 331S/t, o 901$c/b. La última vez que Mayo se cotizó por encima de los 900 centavos (331$) fue el pasado 23 de octubre. La harina de soja cerró con ganancias de entre 0,10  0,20%. Diciembre, contrato próximo a expirar, tuvo la mayor ganancia (+0.66$) y cerró en 316. Igualmente Enero cerró en 316$/t pero con un incremento de 0,33$. El aceite de soja sumó 10,80$ (+1.65%) a su cotización de Diciembre y en la de Enero ganó también 10,80$ pero cerró en 674$/t.

El USDA informó la venta de 124.000 toneladas a destinos no especificados. Las proyecciones para el informe de ventas para exportación son: soja entre 800.000 y 1.200.000 toneladas, harina entre 150.000 y 300.000 toneladas, y aceite entre 10.000 y 25.000 toneladas. Los agricultores brasileros de acuerdo a Safras&Mercado ya vendieron el 46% de su producción 2015-2016 aprovechando la favorable cotización. Un año atrás las ventas llegaron al 24% y el promedio reciente es de 35%.

Maíz

Tomó de sorpresa al mercado el informe de una reducción en la producción semanal de etanol luego de llegar a un récord la semana pasada. La Agencia informó de una caída de 5,2%, la mayor hasta la fecha. El dato resultó incrédulo para el mercado, con algunos respetados analistas hablando de inconsistencia en los datos. De cualquier manera, el mercado no internalizó el dato y el producto cerró en baja. Lo que sí afecto negativamente al maíz fueron la cotización del dólar que llegó a estar 500 puntos arriba al mediodía y, la noticia de un posible aumento del 10% en la producción de maíz en Argentina, estimado en base al aumento en la compra de fertilizantes y semillas. El electo Presidente Macri eliminará el arancel del 20% a las exportaciones de maíz cuando asuma la presidencia. Las combinación de estas informaciones llevaron al maíz que cerró con pérdidas entre 1,20 a 1,40$ en la jornada. Diciembre cedió 0,82% para finalizar en 143$/t, mientras que Marzo perdió 0,94% para finalizar en 146$/t. El mercado espera que las ventas para exportación estén en el rango de 500.000 a 1.100.000 toneladas.

Trigo

El trigo sigue cayendo, más ahora con el fortalecimiento del dólar que saca del mercado internacional al trigo norteamericano. En Chicago el trigo blando de invierno perdió 1,56$ (0,93%) en su posición Diciembre y la misma cantidad pero 0,90% en términos relativos en el contrato Marzo, que cerró en 172$/t. En Kansas, mercado del trigo duro de invierno, las pérdidas fueron menores, pero pérdidas al final de cuentas. Diciembre se ajustó a 165$/t (-1,19$ o -0,72%) y Marzo con una caída de 1,10$ o -0,64% terminó en 171$/t. En Minneapolis, mercado del trigo duro de primavera, el resultado fue distinto, si bien con caídas en el contrato Diciembre de 2,39$ o -1,24% para cerrar en 191$/t, en los demás contratos se dieron ganancias de 0,50$/t en promedio. Marzo cerró en 187$/t y Mayo en 190$/t.

Se espera que StatsCanada eleve la producción de trigo en unas 600.000 toneladas hasta 26,7MT, desde los 26,06MT del informe de Octubre. La expectativa del mercado para las ventas destinadas a exportación está entre 150.000 a 500.000 toneladas. La siembra de trigo en Ucrania llegó al 91%, cuando que la norma es que finalice a mediados de  Noviembre. La nueva proyección de la Comisión Europea estima que las exportaciones de trigo caerán  cerca de un millón de toneladas hasta 27,9MT en el periodo 2016-2017.

Canola

Los futuros de canola en el ICE-Canadá cerraron mixtos y por debajo de los picos de la jornada. Luego de operar con fuertes ganancias, los operadores empezaron a salirse buscando conciliar cuentas de cara al informe de la Agencia de Estadísticas (Stats-Canada) del próximo viernes. Será el último para la zafra 2015/2016. Enero cerró en 471C$/t, luego de llegar al máximo de 477C$, que significó una leve ganancia de 10 centavos; Marzo finalizó en 480C$/t, luego de llegar a prácticamente 486C$, que estuvo 60 centavos por debajo del cierre de ayer. Mayo y Julio también cerraron en positivo. En general el mercado de futuros se movió en un marco de soporte desde el complejo oleaginoso de Chicago, una tasa de cambio favorable para la compra y ventas masivas por parte de los productores. En el informe del viernes, se espera un ajuste al alza de la producción en 1,3MT hasta 15,6MT, pero a pesar del incremento, la proyección se encuentra 5% por debajo de lo cosechado el año pasado.

El aceite de palma volvió a cerrar en rojo en su posición Febrero, que es la más comercializada, así como la de Enero. En las siguientes posiciones sumó puntos. El contrato para entrega en Febrero cerró en 2.331ringgit por tonelada, una diferencia de 7 ringgit o  -0,34%. En dólares el precio pasó de  554 a 548$/t. Por su lado la colza para entrega en Febrero cerró con ganancias de 1,50 euros recuperando totalmente su pérdida de ayer (-0,75euros) e incrementando su cotización hasta 384,75.

Arroz

El contrato Enero perdió 2,73% o 7,05$ para finalizar en 251$/t, mientras que Mayo con una caída de 2,61% o 7,05$ cerró en 257$/t. La debilidad de la demanda afecta a los futuros de arroz en Chicago. En la fecha hubo una masiva venta de contratos. No se esperan grandes cambios en el informe de ventas para exportación del jueves. A pesar de ello la venta por parte de los agricultores es baja. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo bajó un dólar hasta 393$/t.

Algodón

Los futuros de algodón en Nueva York cerraron mixtos, con pérdidas en Diciembre y Marzo, pero ganancias en los dos siguientes. Diciembre perdió 0,14% o 7,13$ para cerrar en 4.923$/t o 62,11$c/libra, mientras que Marzo cayó 3,17$ o 0,06% hasta 5.034$/t o 63,5$c/libra. Por su lado Mayo sumó 2,38$ (+0,05%) y se ajustó en 5.092$/t o 64,24$c/libra. Julio tuvo la mayor ganancia entre los contratos más próximos, con +10,31$ o +0,20% terminó en 5.135$/t o 64,78$c/libra. El índice Cotlook “A”, la media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada cerró en 70,50 contra 70,55 de ayer. En su último informe el ICAC redujo su estimación sobre la producción mundial de algodón en 0,81MT dejándolo en 23,11MT. Igualmente estima una caída en el consumo mundial (-0,67MT) que quedaría en 24,37MT

Otros commodities

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales llegó a su pico en 12 años. Terminó con ganancias de 0,18% en 100,02, luego de haber alcanzado 100,545. El contrato siguiente, Marzo, cerró en 100,145 desde un máximo de 100,65. El dólar con el Mercado listo para un ajuste en las tasas de interés luego de la reunión del Fed los próximos 15 y 16 de Diciembre. Los últimos comentarios de la Presidente de la Reserva indicando mejoras en el mercado laboral se tomaron como un pre-aviso de suba. Mayores tasas de interés fortalecen el dólar elevando la presión en las exportaciones de EEUU, y elevando el  ingreso en moneda local de las exportaciones de los países con otras monedas. En la contraparte, los insumos importados también suben de precio.

El precio del petróleo cayó debido a los elevados inventarios  y reservas semanales en EEUU ante un panorama mundial de sobreoferta. Así mismo el mercado da por sentado que la OPEC no hará ningún cambio en relación a disminuir la producción de sus socios probablemente a efectos no perder cuota de mercado frente a Rusia o Estados Unidos. El precio del petróleo ha caída poco más de 60% desde julio del 2014. El petróleo Brent perdió 1,95$ (-4,39%) y cerró en 42,49$/barril. El WTI finalizó en 39,94$/barril cediendo 1,91$ o -5,56%.

Leve recuperación del real, sin cambios en Uruguay, habitual mini devaluación en el cambio oficial argentino, pequeña depreciación en el peso paralelo y 42G de devaluación en el guaraní es el resumen de actividades de la fecha con respecto al cierre de las tasas de cambio en los países del MERCOSUR. Aun no se ve el efecto de la suba de las tasas de interés del dólar en las cotizaciones locales. 

Fuentes: CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The Producer, Oryza, FMI, BCP, BCB, BCA, CEPEA/ESALQ, DERAL, IMEA, AgriMoney, Cotlook, Bolsa de Comercio de Rosario, Bolsa de Cereales de Buenos Aires.