Jornada de liquidaciones en el mercado de acciones debido
a los datos negativos desde China que luego se contagió al mercado de futuros
agrícolas. El PMI de China fue de 48,2, (48,6 el mes pasado) cuando el mercado
esperaba 49,0. Ver más abajo una explicación del PMI. Luego se sumaron datos negativos
desde EEUU para el mismo indicador, que toco su mínimo desde Junio 2009, además
de la primera caída en 1,5 años del índice de gastos en construcción. A todo
esto se agregó la pérdida en el mercado del petróleo que afecta a la soja por
el lado del biodiesel, y al maíz por el lado del etanol. Los demás productos sintieron
los efectos negativos y cerraron en rojo. El dólar se fortaleció y el índice de
commodities CRB cerró -1,01% en 174,4858.
Soja
Cierre negativo del complejo sojero en el primer día de operaciones del
2016. La posición Enero perdió 2,48$ para finalizar en 318$/t o 865$c/b,
mientras que Marzo cedió 3,03$ y se ajustó en 315$/t o 856$c/b. Mayo cerró
-3,22$ en 316$/t o 861$c/b. La harina de soja en sus contratos para entrega en Enero
y Marzo perdió 1,21$ para cerrar en 290$/t (Enero) y 291$/t (Marzo). El aceite
de soja con vencimiento Enero cayó en torno al 2% en sus posiciones más
cercanas. Enero perdió 13,67$ y se ajustó en 660$/t, mientras que Marzo perdió
13,89$ y cerró en 664$/t.
Los pronósticos de lluvias para las regiones que están bajo stress hídrico
en Brasil, y las altas probabilidades de que se vuelvan a dar en las próximas dos
semanas, la caída del mercado de acciones en China luego de los datos de PMI
fueran inferiores a las previsiones del mercado, y la devaluación del yuan con
respecto al dólar cayendo a su valor mínimo en cinco años, fueron factores
negativos que impactaron en el precio de la soja llevándola a terreno negativo.
Cualquier dato negativo sobre la economía de China es visto como una disminución
en las importaciones de soja, por otro lado las lluvias en regiones indicadas
del Brasil elevará la oferta de producto en Brasil, que posee la ventaja de una
moneda devaluada volviéndola más competitiva en el mercado internacional frente
al producto de EEUU.
Las inspecciones para exportación de la última semana del año pasado
superaron levemente al de la semana previa y al mismo periodo del año pasado,
enviando noticias positivas al mercado que en cierta manera actuaron de freno a
una mayor caída. Otra buena información fue que China según su Ministerio de Agricultura,
proyecta importar 83MT de soja en la zafra 2015/2016, superando las
proyecciones del USDA de 80,5MT. La Comisión de Valores informó que los
especuladores duplicaron su posición corta.
Maíz
El maíz para entrega en
Enero perdió 2,85$ y se ajustó en 138$/t, mientras que Mayo cerró en 141$/t
(-2,76$). Desde el punto de vista técnico el maíz está en terreno sobrevendido
lo cual podría dar lugar a fuertes compras en las próximas sesiones.
La suba en el dólar frente
a la demás monedas, la caída en del petróleo y el contagio desde el complejo
sojero presionaron al maíz para cerrar en terreno negativo. Otro factor
negativo fue el informe del uso de maíz durante Noviembre para producción de
etanol que estuvo 1,5% inferior al de Octubre. Para cerrar el cumulo de malas
noticias para el maíz, las inspecciones para exportación totalizaron 325.000t, que
por un lado fue menor al promedio necesario para cumplir con las proyecciones
del USDA y por otro estuvo -40% en relación a la inspeccionado en similar
periodo en el 2014, llevando a -22% la diferencia en el acumulado entre los
inspeccionado a la fecha con relación al del periodo anterior.
El informe de la
Comisión de Valores mostró que los especuladores incrementaron sus posiciones
cortas en maíz, similar a lo que hicieron con la soja. En Sudáfrica continua
con intensidad la sequía lo que obligará al país a importar maíz en Mayo o Junio
del presente año.
Trigo
El trigo rojo suave de
invierno perdió más de 2,5% en sus dos posiciones más cercanas. Cayó 4,32$ en
su posición Marzo para cerrar en 168$/t, mientras que Mayo perdió 4,41$ y
finalizó en 171$/t. En Kansas el trigo rojo duro de invierno perdió 3% en su
posición Marzo para cerrar en 167$/t, Mayo con una pérdida levemente inferior
en términos relativos pero similar en absolutos se ajustó en 171$/t. En trigo
de primavera perdió 3,12$ en el contrato para entrega en Mazo cerrando en
178$/t, mientras que Mayo cayó 2,85$ y se ajustó en 182$/t.
Las inspecciones para
exportación fueron mixtas, con un incremento del 12% respecto a la semana
previa pero levemente inferior al informado un año atrás. De cualquier modo
estuvo por debajo del promedio semanla necesario para cumplir con las proyecciones
del USDA. En el acumulativo la diferencia entre lo inspeccionado en el presente
año está -12% con respecto al del año pasado.
El mercado sigue atento
las informaciones provenientes de la ex Unión Soviética, el resto de Europa del
Este e incluso del Centro de EEUU, donde las bajas temperaturas están cayendo
sobre un trigo con escasa cobertura de nieve que podría dar lugar a daños por
heladas. Etiopia lanzó una licitación para la compra de 70.000t de trigo, sobre
el cual los operadores estarán expectantes a la oferta de Argentina.
Canola
La canola para entrega
en Enero perdió 2,70C$ para cerrar en 474C$/t, mientras que Marzo cedió 4,60C$
y se ajustó en 482C$/t. La caída del mercado de acciones de China, las pérdidas
en el complejo sojero de Chicago, la elevada oferta de canola en el mercado local
fueron factores negativos en el comercio de los futuros en la fecha. La
devaluación de la moneda local en cierta manera actuó de freno a mayores pérdidas.
Tampoco hubo noticias alentadoras desde el mercado externo. El aceite de palma
perdió 1,97% para cerrar en 2.436 ringgit por tonelada, que en dólares
significó una caída desde 578 a 559 dólares por tonelada. La colza igualmente
perdió cerrando en 370,50 euros por tonelada igual a -0,94% respecto el cierre
anterior.
Arroz
El arroz perdió 1,10$
en su contrato de Enero y se ajustó en 254$/t, mientras que Marzo cayó 1,32$
para finalizar en 259$/t. El cereal sintió los efectos negativos desde el
mercado externo. El Índice Oryza del Arroz Blanco (WRI), un promedio ponderado
de las cotizaciones de exportación del arroz blanco en todo el mundo cerró en 386$/t.
FAO estima un incremento del 3% en la producción de arroz de Brasil en
contraposición a las proyecciones de CONAB (-4%) y al del USDA (-6%).
Algodón
El algodón perdió 67
puntos en la posición Marzo que cerró en 4.963$/t o 62,61$c/libra. Mayo lo hizo
en 5.031$/t o 63,47$c/b, una caída de 64 puntos. La caída del mercado chino
influyó negativamente en los futuros de algodón. El índice Cotlook “A”, la
media simple de las cinco cotizaciones más bajas del día cerró en la jornada sin
cambios en 70,60.
Otros
commodities y tasas de cambio
El índice dólar, que sigue
la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas
principales ganó 220 puntos hasta 98,97. El petróleo Brent perdió 6 centavos
por barril y cerró en 37,22$/barril. El WTI cedió 28 centavos y finalizó en 36,76
dólares por barril. Las monedas de los países del MERCOSUR se devaluaron en
relación a la moneda de EEUU lideradas por el real que en promedio cedió 3,43%
según datos del Banco Central. La última operación de la jornada significó una
devaluación de 2,12% según Folha de Sao Paulo.
Varios
Índice
de Gestión de Compras Manufacturero (PMI)
Es un índice compuesto
diseñado para proveer un panorama general de la actividad en el sector
manufacturero y actúa como un indicador principal de toda la economía. Se
construye mediante el porcentaje de las respuestas de las empresas, (que en el caso
de China son 3.000 empresas de 31 categorías industriales), sobre la situación
actual de diversas variables (producción, nuevos pedidos, exportaciones, empleo
o expectativas de negocio etc.). Si el PMI comparativamente con el mes previo
se mantiene por encima de la barrera de los 50 puntos significa que la
industria está en fase de expansión, mientras que si se sitúa por debajo pone
de manifiesto una contracción de la actividad de este sector. El nivel 50
indica que no hay cambio (Fuente: Investing)
Fuentes:
CME, ICE, USDA, Gemcom Ltd, The
Producer, Bonnifield, Oryza, FMI, BCP, Folha de Sao Paulo, BCRA, CEPEA/ESALQ,
DERAL, IMEA, Noticias Agrícolas, Reuters, Bloomberg, Investing.com, AgriMoney,
Cotlook, BCR, MATba
Anexos
gráficos
Pronostico
de precipitaciones acumuladas (mm) del 4 al 10 de Enero 2016
Fuente: http://fecoprod.agroclimate.org/?page_id=10
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