Observatorio Rural: Hoja informativa sobre soja. 26 nov 2021

Empezó bien y terminó mal, es la mejor descripción de la operatoria semanal en el mercado de futuros de soja en Chicago. El ritmo de operaciones estuvo marcado por el feriado del jueves y la media jornada del viernes. Es común que en situaciones como estas, los operadores diagramen su estrategias para “cosechar ganancias” previo a un feriado liquidando posiciones vía ventas, lo cual deprime los precios. Con esto se busca evitar sorpresas como la aparición de una nueva variante del COVID-19 en Sudáfrica reportada el jueves, que afectó negativamente a las cotizaciones el día viernes como se puede apreciar en el gráfico.

La soja inició el lunes con una sólida ganancia de poco más de 4 USD/t, en parte contagiado por el trigo y en parte por efectos del mercado del aceite que presentaba referencias negativas sobre la producción de colza en Australia. El martes y miércoles fueron de liquidaciones previó al feriado, pero siguió positivo. A la apertura de las operaciones del viernes, el precio del primer contrato al igual que lo demás cayó abruptamente. Específicamente, el contrato mayo 2022 cerró o se ajustó el miércoles a 1.286,5 cent/bushel, abrió el viernes a -13 puntos, y tocó un mínimo de -25,75 puntos para luego recuperase y cerrar a 1.273,5 centavos igual a una pérdida de 14 puntos, que comparando con el cierre del viernes anterior significó una caída de 12 puntos o centavos/bushel, 12 USD/t o 0,26 USD/bolsa.

CONAB informó que al 20 de noviembre ya había sembrado el 85,7% de las 40,27 MHa estimadas para esta zafra. El avance representa siete puntos porcentuales por encima del correspondiente a un año atrás y ocho puntos al de la semana pasada, que fue corregida a 77,5% en lugar de los 79,2% reportados anteriormente. En el Estado de Paraná, se ha alcanzado a sembrar el 97% de las actualizadas 5,63 MHa (5,62 MHa el mes pasado) de soja proyectadas para esta zafra, que llevarían a una cosecha de 25,61 Mt. En total y en base a este avance se tiene en el campo 5,47 MHa sembradas de las cuales 95% están en buenas condiciones y las restantes en condiciones medias. En lo que respecta a las etapas de desarrollo, 86% están en desarrollo vegetativo y el resto ente germinación y floración. El Boletín Coyuntural finaliza indicando que a noviembre de este año tan solo 8% de la cosecha está comprometida frente a 42% del mismo mes del año pasado.

La suba del dólar en Brasil incentiva a los agricultores a comercializar los saldos de la zafra pasada. La tasa de cambio (media ente compra y venta), luego de caer a su mínimo en el mes (54,17 R$/USD el 11-nov) ha subido hasta 56,02 R$/bolsa el miércoles para luego ceder hasta 55,86 R$ en el cierre del viernes. El mes inicio con una tasa de 56,69 R$. El incremento del poder de compra del dólar ha atraído a los compradores internacionales al Brasil, que resultó en un aumento de los precios tanto en los puertos como al interior de este país. Entre el 19 y el 25 de noviembre (excluyendo la caída en CBOT del viernes 26-nov), la cotización Indicador ESALQ/BM&F Bovespa Paranaguá en moneda locas subió 1,71% y en moneda extranjera 2,44%. En Paraná, el precio medio semanal promedio en fincas subió 3.50% en la presente semana desde 151,70 R$/bolsa a 157,08 R$/bolsa.

La Bolsa de Cereales de Buenos Aires, en su Panorama Agrícola Semanal (PAS) señala “Con un avance intersemanal de 10,7 puntos, la siembra de soja cubre el 39,3 % de las 16,5 MHa proyectadas para la campaña 2021/22”. La Bolsa estima una cosecha de 44 Mt. El desarrollo del cultivo muestra diferencias de acuerdo con la Región y a la fecha de siembra. Es así que “…los cuadros implantados sobre el sur de Buenos Aires y La Pampa se encuentran en emergencia, las siembras más tempranas sobre el centro del área agrícola se encuentran diferenciando sus primeras hojas bajo condiciones hídricas adecuadas”. En el norte de Argentina, donde la cosecha de trigo ha finalizado, se ha informado el inicio de la siembra de soja. Al respecto el PAS informa “…se relevaron las primeras labores de siembra de soja de segunda con los mayores avances registrados sobre el Núcleo Norte”.

En su informe del 18 de noviembre el Consejo Mundial de Granos (IGC por sus siglas en inglés) señala un aumento en la producción global debido a que la reducción en EEUU es compensada por mayor producción en el MERCOSUR y en la Región del Mar Negro, de modo que se llegaría al récord de 380 Mt (+4%). De igual modo pronóstica un mayor nivel de comercio (+5%), liderada por la demanda de Asia, y en el cual ante la reducción en la participación de EEUU será cubierta por los productores de Sudamérica. Finalmente, señala respecto a las existencias finales que estas “…podrían crecer por segundo año consecutivo, con un aumento notable de las reservas de los exportadores principales, y sobre todo de Estados Unidos”.

En octubre 2021, las exportaciones de harina soja del Paraguay totalizaron 215.000 toneladas por valor de 82.37 millones de dólares que fue superior tanto al del mes previo como a las ventas externas del mismo mes en el 2020. Sin embargo, acumulativamente, en el presente año (enero-octubre) se han exportado un 12% menos en términos de peso del producto, pero el valor exportado en el 2021es superior al mismo periodo del año pasado. Esto se refleja en el valor medio de exportación que en octubre 2021 fue de 383 USD/t, frente a 372 USD de setiembre 2021 y 356 USD de octubre 2020. De los 1,55 millones de toneladas exportados en este año, cinco mercados, de los 27 destinos de exportación, han sido destino de más de 100.000 toneladas. Ellas representan el 64% de las exportaciones medidas en peso.

La gran mayoría de los suelos donde se cultiva soja “… presentan estados deficitarios de humedad en relación a las necesidades hídricas del cultivo”, señala el Boletín Técnico Agroclimático nro. 111 noviembre 2021 de INBIO situación que coincide con el inicio de la etapa de crecimiento del cultivo agrega la misma fuente. La imagen (24-nov) muestra preocupantes rangos entre déficit leve y sequia para todo el Departamento de Alto Paraná, Itapúa, Caaguazú y Canindeyú. Hay que puntualizar que este mapa no incluye las precipitaciones del 25 de noviembre, cuya planilla con datos de la Dirección de Meteorología se presenta en anexos. Por su parte el Modelo WRF-Paraguay muestra precipitaciones entre el 28 y el 29 de noviembre. De igual forma, el modelo GFS para el periodo 21 al 26 de noviembre muestra precipitaciones ente esas fechas.